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BlockBeats berichtet, dass am 5. Juli Serenity mitteilte, dass derzeit offenbar ein Mangel an Hochleistungszylinderzellen / BBU-Zellen besteht und dies zu einem potenziellen Engpass wird. Samsung SDI liefert Zellen an Simplo, Simplo baut diese dann zu BBUs zusammen und beliefert Unternehmen wie Meta und Amazon. Mit der steigenden Nachfrage nach Rechenzentren ist auch die Produktion von Zylinderzellen bei Samsung SDI deutlich gestiegen. Serenity verweist auf Branchenberichte, wonach Panasonic und Samsung SDI mit einem Mangel an BBU-Zellen konfrontiert sind. Serenity ist der Ansicht, dass zu den Hauptprofiteuren Samsung SDI, Panasonic Energy, Murata Manufacturing und LG Energy Solution gehören könnten. Davon seien Samsung SDI und Panasonic Energy die direktesten Begünstigten. Weiter wurde ausgeführt, dass es am US-Markt nur wenige direkt betroffene Werte gibt, aber Vertiv (VRT), Eaton (ETN) und andere Beobachtung verdienen. Dennoch sollte nicht jeder Mangel automatisch mit einem riesigen TAM gleichgesetzt werden – dennoch könnten Chancen bestehen.

BlockBeats News, 5. Juli. In seinem wöchentlichen US-Wirtschaftsbericht vom 2. Juli erklärte Citigroup Research, dass die US-amerikanischen Non-Farm Payrolls im Juni eine deutliche Abschwächung zeigten und einen Zinserhöhungsbedarf klar zurückweisen. Citigroup ist der Ansicht, dass mehrere Faktoren, die zuvor eine restriktive Haltung unterstützten – darunter steigende Ölpreise, beschleunigtes Lohnwachstum und ein Kern-PCE über dem Ziel – nacheinander weggefallen sind und „der Grund für eine Zinserhöhung verschwunden ist“. Die Daten zeigen, dass in den USA im Juni nur 57.000 Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen wurden, was deutlich unter den Erwartungen lag; zudem wurde die Gesamtdaten der beiden Vormonate um 74.000 Arbeitsplätze nach unten korrigiert. Nach der Korrektur ist das durchschnittliche monatliche Non-Farm Payroll-Wachstum der letzten drei Monate auf etwa 111.000 gesunken, was eine deutliche Abnahme im Vergleich zum vor der Revision erreichten Niveau von über 180.000 darstellt. Die Arbeitslosenquote im Juni fiel von 4,296 % auf 4,189 %, doch Citigroup führt dies hauptsächlich darauf zurück, dass die Erwerbsbeteiligungsquote von 61,8 % auf 61,5 % gesunken ist. Würde die Teilnahmequote unverändert bleiben, würde die tatsächliche Arbeitslosenquote auf über 4,5 % steigen. Bezüglich der Inflation erklärte Citigroup, dass mehrere Faktoren gemeinsam einen Abwärtsdruck auf die Preise ausüben. Die Ölpreise sind auf das Vorkonfliktniveau zurückgefallen, und sowohl für den Juli-CPI als auch für die PCE-Daten wird ein Rückgang gegenüber dem Vormonat erwartet; eine weitere Verlangsamung der Mieten wird zudem den Kern-CPI und den Kern-PCE drücken. Darüber hinaus wird die Revision der Kern-PCE-Methodik eine angemessenere Preisanpassung für AI-bezogene Güter vorsehen. Nach Schätzungen von Citigroup könnte sich nach der Methodenumstellung die jährliche Wachstumsrate des Kern-PCE um 20 bis 30 Basispunkte verringern und ab September offiziell erfasst werden. Citigroup hält an seiner Baseline-Prognose fest und erwartet, dass die Federal Reserve sowohl auf der FOMC-Sitzung im Juli als auch im September keine Änderungen vornimmt, die Zinsen erstmals am 28. Oktober um 25 Basispunkte senkt und im Dezember eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte vornimmt, wodurch die Zielspanne für den Leitzins bis Jahresende auf 3,0 % bis 3,25 % sinkt. Citigroup geht zudem davon aus, dass die Fed die Zinsen 2027 um weitere dreimal senkt, mit einem Endsatz-Zielbereich von 2,75 % bis 3,0 %.

Citi Research erklärte im US-Wochenbericht zur Wirtschaft vom 2. Juli, dass im Juni in den USA 57.000 neue Stellen im Non-Farm-Bereich geschaffen wurden und die Daten der vorherigen zwei Monate insgesamt um 74.000 nach unten korrigiert wurden. Das durchschnittliche monatliche Wachstum der Non-Farm-Beschäftigung der letzten drei Monate sank somit auf etwa 111.000 und liegt damit unter dem zuvor korrigierten Wert von 180.000. Die Gründe für weitere Zinserhöhungen sind demnach entfallen. Citi erwartet, dass die Federal Reserve bei der Sitzung am 28. Oktober erstmals den Leitzins um 25 Basispunkte senkt und im Dezember einen weiteren Rückgang um 25 Basispunkte vornimmt, wodurch die Zielspanne für die Federal Funds Rate zum Jahresende auf 3,0 % bis 3,25 % sinken wird. KI-Analyse: Das Wachstum der Non-Farm-Beschäftigung hat sich deutlich verlangsamt und die bisherigen Werte wurden erheblich nach unten korrigiert, was direkt auf eine Verschärfung des Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Arbeitsmarkt hinweist. Der Rückgang der Beschäftigungsdynamik nimmt der Federal Reserve jeglichen Spielraum für weitere Zinserhöhungen. Diese Entwicklung unterstreicht die Realität einer Abkühlung der Wirtschaft und zwingt die Ausrichtung der Geldpolitik, vom Kampf gegen die Inflation auf die Vermeidung einer Rezession umzuschwenken. Die vorgezogenen Erwartungen der Märkte bezüglich des Zeitpunkts der Zinssenkung werden somit durch eine solide makroökonomische Basis gestützt.