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Laut dem CryptoQuant-Analysten Darkfost befindet sich das Nettoangebot-Verhältnis von Bitcoin seit einer Woche im negativen Bereich und ist zuletzt auf -0,075 gesunken, was ein Kaufsignal auslöst. Dieser Indikator basiert auf dem Gewinn- und Verluststatus der Unspent Transaction Outputs (UTXO) und wird verwendet, um das allgemeine Gewinn- oder Verlustniveau des Marktangebots zu bewerten. Darkfost ist der Ansicht, dass dieses Signal darauf hindeutet, dass der Bitcoin-Markt in eine Phase mit höherem Anlagewert eintritt; ein ähnliches Szenario trat zuletzt Ende 2022 auf. Darkfost weist darauf hin, dass dieser Indikator nicht speziell zur Bestimmung von Hoch- oder Tiefpunkten dient. Derzeit deuten mehrere Indikatoren darauf hin, dass die Verkaufsdynamik nachlässt, und es bleibt abzuwarten, ob die Nachfrage sich tatsächlich erholt.

⑴ Der allgemein besicherte Übernachtzinssatz (GC) eröffnete mit 3,69 %, was um 1 Basispunkt unter dem Vortag liegt und um 3 Basispunkte über dem durchschnittlichen Eröffnungsniveau der letzten 10 Tage. Dies zeigt, dass der Repo-Markt einen unterstützenden Start hatte. ⑵ Nach dem Quartalsende floss ein Teil der Gelder vom Übernachtmarkt in risikoreichere Anlagen, doch der US-Feiertag am Freitag und die durch die Lage im Nahen Osten ausgelöste Risikoscheu begrenzen den Spielraum für steigende Zinssätze. Es wird erwartet, dass sich der GC-Zinssatz heute zwischen 3,69 % und 3,64 % bewegt. ⑶ Ab Dienstag nächster Woche werden die US-Staatsanleiheauktionen zu einem Mittelabfluss von 17 Milliarden US-Dollar führen, und das Treasury plant bereits den Ausbau der Emission kurzfristiger Staatsanleihen. Im gesamten Juli wird mit anhaltendem Liquiditätsentzug gerechnet, wodurch das Risiko steigender Zinssätze deutlich zunimmt. ⑷ Am Sekundärmarkt liegt die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen 9 Basispunkte unter dem GC-Satz, was auf eine gewisse Short-Position hindeutet, während sich die Prämie 20-jähriger Anleihen stabil bei 9 Basispunkten hält. Dies deutet darauf hin, dass die längerfristigen Zinssätze bereits zuerst auf die Verknappung der Liquidität reagieren. ⑸ Die Federal Funds Futures zeigen eine Wahrscheinlichkeit von 64 % dafür an, dass die Fed den Zinssatz auf der Juli-Sitzung unverändert belässt. Die aktuellen Termin-Repo-Sätze für 1, 2 und 3 Monate liegen jedoch bei 3,743 %, 3,791 % bzw. 3,817 % und damit um 11,3 bis 18,7 Basispunkte über dem 10-Tage-Mittelwert des SOFR-Satzes von 3,63 %. ⑹ Der kurzfristige Swap-Markt (0x3 Laufzeit OIS) wird bei 3,724 % gehandelt und ist damit gegenüber dem Vortag gestiegen. Diese Bewertung impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 38 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte innerhalb der nächsten 90 Tage, was eine verstärkte Erwartung für Straffung widerspiegelt. ⑺ Trotz des jüngsten Rückgangs der Ölpreise haben sich die längerfristigen SOFR-Futures (rote, grüne, blaue Kontrakte) dennoch um 4 bis 4,5 Basispunkte verbilligt, was zeigt, dass die Sorge der Märkte über langfristige Finanzierungskosten trotz Schwankungen bei Risikoanlagen nicht nachgelassen hat.

BlockBeats Nachrichten, am 1. Juli berichteten Marktquellen, dass neu gelistete Unternehmen an der Nasdaq im ersten Halbjahr 2026 insgesamt 129,3 Milliarden US-Dollar an Kapital aufgenommen haben.