Wie shortet man Aktien und Kryptowährungen: Ein Leitfaden
In der Welt des Investierens gibt es nicht nur die Möglichkeit, von steigenden Kursen zu profitieren. Erfahrene Händler nutzen Strategien, um auch bei fallenden Märkten Gewinne zu erzielen. Wenn Sie sich fragen, wie shortet man aktien oder digitale Assets, tauchen Sie in den Bereich der Leerverkäufe ein. Diese Strategie ermöglicht es, ein Asset zu einem hohen Preis zu verkaufen, um es später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
Die Funktionsweise des Leerverkaufs
Das Grundprinzip hinter der Frage „wie shortet man aktien“ ist relativ simpel, erfordert jedoch ein Verständnis für die Marktmechanik. Beim klassischen Leerverkauf leiht sich ein Anleger Wertpapiere von seinem Broker und verkauft diese sofort am Markt zum aktuellen Kurs.
Der klassische Leerverkauf (Physical Shorting)
Hierbei wird das Asset physisch geliehen. Der Trader hofft, dass der Kurs sinkt, damit er die gleiche Anzahl an Aktien später günstiger zurückkaufen kann. Die Differenz zwischen dem hohen Verkaufspreis und dem niedrigen Rückkaufpreis (abzüglich Gebühren) bildet den Gewinn. Dieser Vorgang wird als „Covering“ bezeichnet.
Gedeckte vs. Ungedeckte Leerverkäufe
Ein gedeckter Leerverkauf (Covered Short) bedeutet, dass die Wertpapiere zum Zeitpunkt des Verkaufs tatsächlich geliehen wurden. Im Gegensatz dazu stehen ungedeckte Leerverkäufe (Naked Shorts), bei denen der Verkäufer das Asset nicht besitzt oder geliehen hat. In vielen regulierten Märkten, wie in Deutschland durch die BaFin überwacht, sind ungedeckte Leerverkäufe streng limitiert oder verboten.
Instrumente zum Shorten (Aktien & Krypto)
Wer wissen möchte, wie shortet man aktien am effizientesten, sollte die verschiedenen Finanzinstrumente kennen, die über den direkten Leerverkauf hinausgehen.
Direkte Leerverkäufe und Margin-Konten
Um Aktien direkt leerzuverkaufen, benötigen Anleger in der Regel ein Margin-Konto bei einem Broker. Dies dient als Sicherheit für die geliehenen Werte.
Derivate: CFDs, Optionen und Zertifikate
Viele Trader nutzen Derivate, um auf fallende Kurse zu setzen. Put-Optionen geben dem Käufer das Recht, ein Asset zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. CFDs (Contracts for Difference) erlauben es ebenfalls, Short-Positionen mit Hebelwirkung einzugehen, ohne den Basiswert physisch zu besitzen.
Futures und Perpetual Swaps im Kryptosektor
Besonders im Kryptomarkt sind Perpetual Swaps (unbefristete Terminkontrakte) das gängigste Mittel. Auf Plattformen wie Bitget können Nutzer Bitcoin oder Ether shorten, indem sie Kontrakte verkaufen, die den Preis des Assets abbilden. Dies ist oft liquider und einfacher als das Leihen von physischen Token.
Praktische Umsetzung: Schritt-für-Schritt
Die praktische Antwort auf die Frage „wie shortet man aktien“ umfasst mehrere organisatorische Schritte:
Kontoanforderungen und Collateral
Zuerst muss ein Konto eröffnet werden, das den Leerverkauf unterstützt. Eine Sicherheitsleistung (Margin oder Collateral) muss hinterlegt werden, um potenzielle Verluste abzudecken. Bei Bitget können Nutzer beispielsweise USDT als Sicherheit hinterlegen, um Short-Positionen auf verschiedene Kryptowährungen zu eröffnen.
Auswahl des Objekts und Analyse
Vor dem Trade steht die Analyse. Trader suchen nach überbewerteten Aktien oder schwächelnden Krypto-Assets. Hierbei helfen fundamentale Daten oder technische Indikatoren wie der Relative Strength Index (RSI).
Order-Management und Risikokontrolle
Nach der Analyse wird eine Verkaufsorder platziert. Ein essenzieller Bestandteil ist das Setzen einer Stop-Loss-Order. Da Kurse theoretisch unendlich steigen können, begrenzt ein Stop-Loss den maximalen Verlust automatisch.
Kosten und Gebühren
Shorten ist nicht kostenlos. Es fallen spezifische Gebühren an, die man kalkulieren muss:
- Leihgebühren (Stock Borrow Fee): Zinsen für das Ausleihen der Aktien.
- Funding Rates: Im Krypto-Bereich zahlen Short-Trader bei bullischem Markt eine Gebühr an Long-Trader (oder umgekehrt), um den Preis des Perpetual Swaps nah am Spotpreis zu halten.
- Transaktionskosten: Gebühren pro Trade und Spreads (Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis).
Risiken und Sicherheitsmaßnahmen
Das Shorten birgt spezifische Risiken, die über das normale Investieren hinausgehen.
Theoretisch unbegrenztes Verlustrisiko
Wenn Sie eine Aktie kaufen, kann Ihr Verlust maximal 100 % betragen. Wenn Sie jedoch wissen möchten, wie shortet man aktien, müssen Sie verstehen, dass der Kurs einer Aktie theoretisch unendlich steigen kann, was zu Verlusten führt, die Ihr ursprüngliches Investment bei weitem übersteigen können.
Short Squeeze
Ein bekanntes Risiko ist der Short Squeeze. Wenn ein Kurs stark steigt, müssen Shortseller ihre Positionen durch Käufe schließen. Diese Käufe treiben den Kurs noch weiter nach oben, was eine Kettenreaktion auslöst. Ein prominentes Beispiel hierfür war die GameStop-Aktie im Jahr 2021.
Margin Calls und Liquidation
Sinkt die hinterlegte Sicherheit unter ein bestimmtes Niveau, fordert der Broker/die Exchange mehr Kapital (Margin Call). Erfolgt dies nicht, wird die Position zwangsweise geschlossen (Liquidation).
Strategische Ansätze: Spekulation vs. Hedging
Warum entscheidet man sich für diese Strategie? Es gibt zwei Hauptgründe:
- Spekulation: Das Ziel ist ein direkter Profit aus einem erwarteten Kurssturz.
- Hedging (Absicherung): Ein Anleger hält ein Portfolio aus Aktien, fürchtet aber einen temporären Markteinbruch. Durch das Shorten eines Index-Futures kann er Verluste im Depot durch Gewinne aus der Short-Position ausgleichen.
Rechtliche Rahmenbedingungen
Die Regulierung von Leerverkäufen variiert stark. Während der Handel mit Krypto-Derivaten auf globalen Plattformen wie Bitget standardisierten Regeln folgt, unterliegt der Aktienmarkt strengen Aufsichten durch die SEC oder BaFin. In Krisenzeiten können Regierungen Leerverkäufe für bestimmte Sektoren (z. B. Banken) zeitweise untersagen, um die Marktstabilität zu gewährleisten.
Wenn Sie bereit sind, Ihre ersten Schritte im aktiven Handel zu machen, bietet Bitget eine intuitive Plattform für Krypto-Derivate. Erforschen Sie die Möglichkeiten von Short-Positionen in einem sicheren Umfeld und nutzen Sie professionelle Tools zur Marktanalyse.
