Unified Trading-Konto: Wichtige Begriffe und Kernformeln
Unified Trading-Konto: Wichtige Begriffe und Kernformeln
2026-09-21 09:35
01Teilen
[Geschätzte Lesezeit: 5 Minuten]
1. Begriffe und Formeln auf Kontoebene
Begriffe auf Kontoebene beschreiben den Risiko- und Guthabenstatus des gesamten Unified Trading-Kontos und nicht den eines einzelnen Assets oder einer einzelnen Position. Sie sind maßgeblich dafür, ob Sie neue Positionen eröffnen können und ob Ihr Konto von einer Liquidation bedroht ist.
|
Begriff
|
Definition
|
Formel
|
|
Gesamter Asset-Wert des Kontos
|
Der gesamte USD-Wert aller Assets auf dem Konto vor Anwendung der Besicherungsquoten – im Wesentlichen der Bruttowert des Kontos. |
∑ (Coin-Eigenkapital × USD-Kurs des Coins). Coins mit negativem Eigenkapital werden einbezogen und verringern den gesamten Asset-Wert. |
|
Bereinigtes Eigenkapital
|
Die gesamte effektive Margin, die auf dem Konto (in USD) nach Anwendung der Besicherungsquoten und Berücksichtigung von Verlusten aus offenen Orders verfügbar ist. Sie dient als Grundlage für Risikoberechnungen auf Kontoebene. |
Bereinigtes Eigenkapital = effektive Margin aus Coins mit positivem Eigenkapital − Verlust aus Coins mit negativem Eigenkapital − Verlust aus Spot-Orders
Effektive Margin aus Coins mit positivem Eigenkapital = ∑ max(0, Coin-Eigenkapital − verwendete Isolated Margin) × USD-Kurs × Besicherungsquote
Verlust aus Coins mit negativem Eigenkapital = ∑ abs[min(0, Coin-Eigenkapital − verwendete Isolated Margin)] × USD-Kurs
Verlust aus Spot-Orders = Wert der offenen Orders × (Besicherungsquote des verkauften Coins − Besicherungsquote des gekauften Coins) |
|
Besicherungsquote
|
Der Prozentsatz des Wertes eines Assets, der basierend auf der Liquidität des Assets auf das bereinigte Eigenkapital angerechnet wird. USDT unterliegt einem geringen oder keinem Haircut, während größere Kryptowährungen gestuften Haircuts basierend auf dem gehaltenen Betrag unterliegen, und kleinere Assets weisen im Allgemeinen niedrigere Besicherungsquoten auf. |
Bereinigter Wert = Coin-Menge × USD-Kurs × Besicherungsquote |
|
Verfügbare Margin
|
Der Betrag der Margin, der aktuell für die Eröffnung neuer Positionen verfügbar ist. |
Max(0, bereinigtes Eigenkapital − Initial Margin − Funding-Gebühren-Reserve) |
|
Initial Margin (IM)
|
Die Margin, die aktuell durch alle offenen Positionen und Orders gesperrt ist, und die Margin darstellt, die zur Eröffnung von Positionen erforderlich ist.
|
Initial Margin (IM) = Ausleih-IM + Derivate-IM
Ausleih-IM = Verbindlichkeitsbetrag × Indexpreis ÷ Leverage Derivate-IM = ∑ für jedes Trading-Paar, max(IM der Long-Position + IM der Long-Order, IM der Short-Position + IM der Short-Order) |
|
Maintenance Margin (MM)
|
Der Mindestbetrag an Margin, der erforderlich ist, um bestehende Positionen aufrechtzuerhalten. |
Maintenance Margin (MM) = Ausleih-MM + Derivate-MM
Ausleih-MM = Verbindlichkeitsbetrag × MMR Derivate-MM = ∑ für jedes Trading-Paar, max(MM der Long-Position + MM der Long-Order, MM der Short-Position + MM der Short-Order) |
|
Initial Margin-Rate (IMR)
|
Das Verhältnis von Initial Margin zu bereinigtem Eigenkapital. Wenn die IMR 100 % oder mehr erreicht, storniert das System automatisch die entsprechenden offenen Orders. Es werden nur Futures-Orders storniert, die Positionen vergrößern; schließende und Reduce-Only-Orders sind davon nicht betroffen. |
Initial Margin ÷ bereinigtes Eigenkapital × 100 % |
|
Maintenance Margin-Rate (MMR)
|
Das Verhältnis von Maintenance Margin zu bereinigtem Eigenkapital. Sie ist die wichtigste Kennzahl zur Bestimmung von Risikowarnungen, gestuftem Deleveraging und Liquidation. |
Maintenance Margin (MM) ÷ bereinigtes Eigenkapital × 100 % |
|
Funding-Gebühren-Reserve
|
Der Betrag, der im Voraus aus der verfügbaren Margin für die nächste Zahlung der Funding-Gebühr reserviert wird und dazu beiträgt, eine unzureichende Margin bei der Abrechnung zu verhindern. Die Reserve wird nur angewendet, wenn die Funding-Rate positiv ist und Longs Funding-Gebühren zahlen; wenn Shorts zahlen, wird keine Reserve gebildet. |
USDT/USDC-M-Futures: Positionsgröße × Markpreis × Funding-Rate × USD-Kurs der Quote-Währung |
MMR-Risikoschwellenwerte:
|
MMR-Bereich
|
Status
|
Plattformaktion
|
|
< 90 % |
Sicher |
Keine Aktion |
|
90 % – 100 % |
Warnung |
Sendet eine Liquidationswarnung per E-Mail, SMS und Website-Nachricht (einmal alle vier Stunden) |
|
100 % – 160 %, und das Konto kehrt nach gestuftem Deleveraging auf ein sicheres Niveau zurück |
Gefahr |
Reduziert Positionen automatisch nach Stufe |
|
≥ 160 %, oder Konto-Eigenkapital ≤ 0 |
Extreme Gefahr |
Löst eine Liquidation des gesamten Kontos aus |
2. Begriffe und Formeln auf Asset-Ebene
Begriffe auf Asset-Ebene beschreiben den Status eines einzelnen Assets innerhalb des Kontos. Sie helfen zu erklären, warum Ihre verfügbare Margin geringer sein kann als Ihre gesamten Konto-Assets und warum das Konto eine ausstehende Verbindlichkeit für ein bestimmtes Asset aufweisen kann.
|
Begriff
|
Definition
|
Formel
|
|
Coin-Eigenkapital
|
Der Nettowert eines bestimmten Coins auf dem Konto, einschließlich unrealisierter Futures-PnL. |
Saldo − geliehener Betrag + verwendeter Betrag + unrealisierte PnL aus Cross-Margin-Positionen |
|
Verfügbarer Coin-Saldo
|
Der Betrag eines Coins, der sofort für die Platzierung von Orders oder für Transfers verwendet werden kann, ausgenommen Beträge, die durch offene Orders oder Isolated-Margin-Positionen eingefroren sind. |
Saldo + unrealisierte PnL aus Cross-Margin-Positionen |
|
Verwendeter Betrag
|
Der Teil eines Assets, der aktuell in offenen Spot- und Margin-Orders sowie in Futures-Positionen und -Orders mit Isolated Margin gebunden ist. |
Durch Spot-Orders eingefrorener Betrag + durch Margin-Orders eingefrorener Betrag + Eigenkapital der Futures-Position mit Isolated Margin + von Futures-Orders mit Isolated Margin verwendete Margin |
|
Verbindlichkeiten
|
Der Betrag eines Coins, der für Margin-Berechnungen als Verbindlichkeit behandelt wird, hauptsächlich zur Berechnung der Ausleih-IM und -MM. |
abs[min(0, Saldo − geliehener Betrag + unrealisierte PnL aus Cross-Margin-Positionen)] |
|
Verfügbare unrealisierte PnL
|
Unrealisierter Gewinn, der anhand des konservativsten ausführbaren Kurses anstelle des Markpreises berechnet wird, um Überschätzungen und vorzeitige Asset-Transfers zu vermeiden. |
Long: [min(Markpreis, bester Geldkurs, letzter gehandelter Kurs) − durchschnittlicher Einstiegskurs] × Positionsgröße
Short: [durchschnittlicher Einstiegskurs − max(Markpreis, bester Briefkurs, letzter gehandelter Kurs)] × Positionsgröße |
3. Begriffe und Formeln auf Positions- und Futures-Ebene
Begriffe auf Positions-Ebene beschreiben die PnL, die Margin und den Liquidationskurs einer einzelnen Isolated-Margin-Position oder Futures-Position.
|
Begriff
|
Definition
|
Formel
|
|
Eigenkapital der Isolated-Margin-Position
|
Der aktuelle Nettowert einer Isolated-Margin-Position. |
Positions-Margin + unrealisierte PnL |
|
Margin der Isolated-Margin-Position
|
Der tatsächliche Betrag der Margin, der einer Isolated-Margin-Position zugewiesen ist. |
Initial Margin + zusätzlich hinzugefügte Margin − entfernte Margin + abgerechnete Funding-Gebühren |
|
Unrealisierte PnL (Isolated Margin)
|
Die aktuelle unrealisierte PnL einer Isolated-Margin-Position. |
Positionsrichtung × (Markpreis − durchschnittlicher Einstiegskurs) × Positionsgröße, wobei Long = +1 und Short = −1 |
|
Initial Margin (IM) im Isolated-Margin-Modus
|
Die erforderliche Margin zur Eröffnung einer Position oder Platzierung einer Order im Isolated-Margin-Modus. |
Positions-IM = Positionsgröße × durchschnittlicher Einstiegskurs × (1 ÷ Leverage + Taker-Gebührenrate); Order-IM = Ordergröße × Orderkurs × (1 ÷ Leverage + 2 × Taker-Gebührenrate) |
|
Geschätzter Liquidationskurs
|
Der geschätzte Kurs, zu dem die Position basierend auf der aktuellen Positions-Margin liquidiert wird. Wenn der berechnete Wert ≤ 0 ist, wird „--“ angezeigt, was darauf hinweist, dass derzeit keine Liquidation der Position erwartet wird. |
Durchschnittlicher Einstiegskurs − Positionsrichtung × (Positions-Margin − Maintenance Margin − reservierte Gebühr) ÷ Positionsgröße |
|
ROI
|
Die aktuelle PnL einer Position als Prozentsatz ihrer Initial Margin. Als grobe Näherung entspricht der ROI der Kursänderung multipliziert mit dem Leverage. |
Unrealisierte PnL ÷ Initial Margin × 100 % |
|
Maximale Eröffnungsgröße (Cross Margin)
|
Die maximale Größe der Futures-Position, die aktuell für ein bestimmtes Trading-Paar eröffnet werden kann. |
Min(M1-Marginlimit, M2-Stufenlimit ÷ Referenzkurs), wobei M1 = verfügbare Margin × (1 − Puffer) ÷ (Referenzkurs ÷ Leverage + Referenzkurs × 2 × Taker-Gebührenrate) |
|
Maximale Eröffnungsgröße (Isolated Margin)
|
Die maximale Größe der Futures-Position, die aktuell im Isolated-Margin-Modus eröffnet werden kann. |
Min(M1, Stufenobergrenze ÷ Referenzkurs − aktuelle Position), wobei M1 = min(Saldo des Abrechnungs-Assets, äquivalenter verfügbarer Betrag des Abrechnungs-Assets) ÷ (Referenzkurs ÷ Leverage + Referenzkurs × 2 × Taker-Gebührenrate) |
|
Verfügbare Spot-Menge
|
Die maximale Menge eines Assets, die zur Platzierung einer Spot-Order verwendet werden kann. |
Wenn Futures-Positionen oder Verbindlichkeiten bestehen: min[max(0, Saldo der Quote-Währung − geliehener Betrag + verfügbare unrealisierte PnL), basierend auf der Margin verfügbare Menge] |
|
Transferierbare Spot-Menge
|
Die maximale Menge eines Assets, die vom Unified Trading-Konto auf das Funding-Konto transferiert werden kann. |
Max(0, min[max(0, Saldo − geliehener Betrag + verfügbare unrealisierte PnL), durch verfügbare Margin unterstützte Menge]) |
|
Geliehene transferierbare Menge
|
Der Betrag, der mit geliehenen Mitteln transferiert werden kann, ohne zuerst die Verbindlichkeit zurückzuzahlen. Diese Funktion ist standardmäßig deaktiviert und muss manuell aktiviert werden. |
Min[verbleibendes Ausleihlimit, max(0, verfügbare Margin × (1 − 1 %) − marginäquivalenter Wert der transferierbaren Spot-Menge) ÷ ((1 + 1 ÷ Leverage) × USD-Kurs des Coins)] |
|
ADL-Score (profitable Positionen)
|
Wenn die Verluste die Kapazität des Versicherungsfonds übersteigen, werden profitable Positionen automatisch in absteigender Reihenfolge ihres ADL-Scores reduziert. Ein höherer Score bedeutet, dass die Position mit größerer Wahrscheinlichkeit zuerst deleveragt wird. |
Positions-ROI × Konto-MMR, wobei Positions-ROI = unrealisierte PnL ÷ | durchschnittlicher Einstiegskurs × Positionsgröße | |
4. Glossar
Die folgenden Begriffe beinhalten keine spezifischen Formeln, werden aber häufig verwendet, wenn erklärt wird, wie das Unified Trading-Konto funktioniert und wenn häufige Fragen von Nutzern beantwortet werden. Sie sind hier separat in einem Glossarformat aufgeführt.
|
Begriff
|
Definition
|
|
Isolated-Margin-Modus
|
Ein Kontomodus, in dem jedes Asset einen separaten Margin-Pool verwendet. Er unterstützt Spot-Trading und Futures-Trading im Isolated-Margin-Modus, wobei das Positionsrisiko von anderen Positionen isoliert ist. Cross-Margin-Trading und Futures-Trading im Cross-Margin-Modus werden nicht unterstützt. |
|
Basis-Modus
|
Ein Kontomodus, der einen assetübergreifenden Margin-Pool verwendet. Er unterstützt Spot-Trading und Cross-Margin-Trading, wobei Stablecoins als Sicherheit verwendet werden. Isolated Margin und benutzerdefinierte Sicherheitseinstellungen werden nicht unterstützt. |
|
Erweiterter Modus
|
Ein Kontomodus, der assetübergreifende Cross Margin mit Isolated Margin kombiniert. Er unterstützt alle vier Trading-Arten, ermöglicht es mehreren Assets, basierend auf ihren Besicherungsquoten zur Margin beizutragen, und unterstützt benutzerdefinierte Sicherheitseinstellungen. |
|
Delta-neutraler Modus
|
Ein Kontomodus, der auf dem Erweiterten Modus aufbaut und delta-neutrale Hedging-Strategien unterstützt. Er steht qualifizierten Nutzern ab VIP-Stufe 3 zur Verfügung. |
|
Benutzerdefinierte Sicherheit
|
Eine Funktion im Erweiterten Modus, mit der Nutzer auswählen können, welche Assets auf das bereinigte Eigenkapital angerechnet werden. USDT ist obligatorisch und kann nicht deaktiviert werden. USDC ist standardmäßig aktiviert, kann aber deaktiviert werden. Es können bis zu 200 Assets ausgewählt werden. |
|
Automatisches Ausleihen und Zurückzahlen
|
Wenn der Nettowert eines Assets aufgrund von Trading-Aktivitäten oder unrealisierten Verlusten unter null fällt, leiht das System dieses Asset automatisch aus. Spätere Erlöse, realisierte Gewinne aus geschlossenen Positionen oder Einzahlungen werden automatisch verwendet, um zuerst die Verbindlichkeit zurückzuzahlen. |
|
Wird ausgelöst, wenn die IMR 100 % oder mehr erreicht. Das System storniert automatisch offene Cross-Margin-Futures-Orders, die eine Position vergrößern würden. Spot- und Margin-Orders, schließende Orders und Reduce-Only-Orders sind davon nicht betroffen. |
|
|
Gestuftes Deleveraging
|
Wenn die MMR zwischen 100 % und 160 % liegt und eine Reduzierung der entsprechenden Risikostufe das Konto auf ein sicheres Niveau zurückführen kann, reduziert das System automatisch einen Teil der Position, um das Kontorisiko zu senken. Dies unterscheidet sich von der Liquidation des gesamten Kontos. |
|
Liquidation
|
Wenn die MMR zwischen 100 % und 160 % liegt und eine Reduzierung der entsprechenden Risikostufe das Konto auf ein sicheres Niveau zurückführen kann, reduziert das System automatisch einen Teil der Position, um das Kontorisiko zu senken. Dies unterscheidet sich von der Liquidation des gesamten Kontos. |
|
ADL (Auto-Deleveraging)
|
Wird ausgelöst, wenn die Assets des Versicherungsfonds-Kontos zuzüglich unrealisierter PnL ≤ 0 sind. Das System reduziert automatisch entsprechende profitable Positionen, wobei Positionen mit höherem Leverage im Allgemeinen eine höhere Priorität erhalten. Der Deleveraging-Kurs wird nicht niedriger sein als der Liquidationskurs des Nutzers. |
|
Reduce-Only
|
Eine Order-Einstellung, die eine bestehende Position nur verringern und nicht vergrößern kann. Reduce-Only-Orders werden nicht auf die IM oder MM angerechnet und erfordern keine zusätzliche Margin. Diese Einstellung gilt nur für den Einweg-Futures-Positionsmodus. |
|
Order nach Nominalwert
|
Eine Methode zur Platzierung einer Order durch Eingabe ihres Nominalwerts, wie z. B. eines Betrags in USDT. Das System berechnet die entsprechende Menge basierend auf dem Marktkurs. Der Leverage wirkt sich nicht auf den Nominalwert aus; er wirkt sich nur auf den erforderlichen Margin-Betrag aus. |
|
Referenzkurs
|
Der Kurs, der zur Berechnung der maximalen Eröffnungsgröße und der Margin-Anforderungen verwendet wird. Bei Käufen wird der Orderkurs verwendet. Bei Verkäufen wird der höhere Wert aus Orderkurs, aktuellem bestem Briefkurs und letztem gehandelten Kurs verwendet, um die Risikoberechnungen konservativ zu halten. |
|
Zinsfreie Quote
|
Der Betrag eines Assets, der ausgeliehen werden kann, ohne dass Zinsen anfallen. Zinsen werden nur auf den Betrag erhoben, der dieses Limit überschreitet. Zum Beispiel kann die zinsfreie Quote für USDT 10.000 USDT betragen. |
|
Schnelle Rückzahlung
|
Eine Funktion, die automatisch Kontoverbindlichkeiten identifiziert und Assets mit positiven Salden verwendet, um diese zurückzuzahlen. Sie ist nicht verfügbar, wenn die MMR 90 % oder mehr beträgt; das Kontorisiko muss zuerst gesenkt werden. |
|
BGB-Gebührenabzug
|
Wenn aktiviert, werden Transaktionsgebühren zuerst mit BGB bezahlt und können für einen Rabatt qualifizieren (20 % Rabatt für Spot; 20 % Rabatt für Futures, standardmäßig deaktiviert). Wenn der BGB-Saldo unzureichend ist, wird die volle Gebühr in der ursprünglichen Gebührenwährung berechnet. |
|
Automatischer Transfer kleiner Salden
|
Assets im Wert von weniger als 0,1 USD, deren Salden sich seit 24 Stunden nicht geändert haben, werden alle sieben Tage automatisch auf das Funding-Konto transferiert, um kleine Restsalden zusammenzuführen. Diese Funktion gilt nicht für Standard- oder virtuelle Unterkonten. |
|
Transferlimit für unrealisierten Gewinn
|
Für Nutzer, die nicht auf der Whitelist stehen, kann unrealisierter Gewinn zum transferierbaren Spot-Betrag beitragen, aber der gesamte transferierbare Betrag unterliegt weiterhin Limits hinsichtlich einer ausreichenden Margin. Whitelist-Nutzer, wie Market-Maker und Pro-Konten, unterliegen dieser Einschränkung nicht. |
|
Vorbörsliche Orderplatzierung
|
Eine Funktion, die es qualifizierten Nutzern ermöglicht, Orders zu platzieren, bevor das Trading für ein neu gelistetes Asset offiziell eröffnet wird. Sie ist auf Market-Maker und Whitelist-Konten beschränkt, unterstützt nur Maker-Limit-Orders und ist nur im Live-Trading-Umfeld verfügbar. |
Anhang: Kurzübersicht
| Parametername |
Formel (vereinfacht) |
| Bereinigtes Eigenkapital |
∑ (Coin-Eigenkapital × USD-Kurs × Besicherungsquote) − Verlust aus Assets mit negativem Eigenkapital − Verlust aus offenen Orders |
| Initial Margin (IM) |
Ausleih-IM + Derivate-IM (für jedes Trading-Paar wird die höhere IM der Long-Seite oder Short-Seite verwendet) |
| Maintenance Margin (MM) |
Ausleih-MM + Derivate-MM (progressiv nach Risikostufe berechnet) |
| Verfügbare Margin |
Bereinigtes Eigenkapital − Initial Margin − Funding-Gebühren-Reserve |
| IMR |
Initial Margin ÷ bereinigtes Eigenkapital (≥ 100 % löst risikogesteuerte Orderstornierung aus) |
| MMR |
Maintenance Margin ÷ bereinigtes Eigenkapital (≥ 90 % löst eine Warnung aus; 100 % – 160 % löst gestuftes Deleveraging aus; ≥ 160 % löst Liquidation aus) |
| Coin-Eigenkapital |
Saldo − geliehener Betrag + verwendeter Betrag + unrealisierte PnL aus Cross-Margin-Positionen |
| Verbindlichkeiten |
Abs[min(0, Saldo − geliehener Betrag + unrealisierte PnL aus Cross-Margin-Positionen)] |
| Geschätzter Liquidationskurs (Isolated Margin) |
Durchschnittlicher Einstiegskurs ± (Positions-Margin − Maintenance Margin) ÷ Positionsgröße |
| ROI |
Unrealisierte PnL ÷ Initial Margin |
| Transferierbare Spot-Menge |
Min(Saldo − geliehener Betrag + verfügbare unrealisierte PnL, durch verfügbare Margin unterstützte Menge) |
*Diese Ankündigung ist zeitkritisch. Bitte beachten Sie das Veröffentlichungsdatum. Die Plattform übernimmt keine Haftung für direkte oder indirekte Verluste, die durch geänderte Umstände oder veraltete Inhalte entstehen.
*Dieser Inhalt wurde von einer KI übersetzt und dient nur als Referenz. Wir übernehmen keine Garantie für die Richtigkeit der Übersetzung und übernehmen keine Haftung für Fehler, Auslassungen oder Verluste, die sich aus der Verwendung dieses übersetzten Inhalts ergeben. Im Falle von Abweichungen ist die Originalfassung maßgebend.
Relevanter Artikel
Wie funktioniert der Delta-Neutral-Modus im Unified-Trading-Konto?Einführung in das einheitliche Trading-Konto von BitgetWie führen Sie ein Upgrade auf ein Unified-Trading-Konto durch?Unterschiede zwischen dem einheitlichen Trading-Konto und dem klassischen KontoWie wechsle ich zurück zum klassischen Konto?FAQ zum Unified Trading Account von BitgetWie können Institutionen einheitliche Trading-Konten auf Bitget einrichten und verwalten?Wie führen Sie ein Upgrade auf das Unified-Trading-Konto mit bestehenden Futures-Positionen durch?
War dies hilfreich?