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BlockBeats News, 3. Juli. Der neueste Wochenbericht von Bank of America zeigt, dass bis zur Woche, die am 1. Juli endete, US-Aktienfonds einen wöchentlichen Abfluss von 17,2 Milliarden US-Dollar verzeichneten, was den größten wöchentlichen Netto-Rückzug seit März 2026 und die zweite Woche in Folge mit Nettoabflüssen markiert. Gleichzeitig stieg der BofA Bull/Bear Indicator von 9,1 auf 9,5 und bleibt damit im Bereich „extrem bullisch“. Michael Hartnett, Chief Investment Strategist bei BofA, erklärte, dass das am 20. Mai von diesem Indikator ausgelöste „Verkaufssignal“ bisher nicht aufgehoben wurde. Die Daten von BofA zeigen, dass dieser Indikator seit 2002 insgesamt 17 Mal ein „Verkaufssignal“ ausgelöst hat, wobei der globale Aktienmarkt in den folgenden 2 bis 3 Monaten im Durchschnitt um 2 % bis 3 % zurückging, mit einer Genauigkeitsrate von etwa 60 % und einem historischen maximalen Rückgang von 15 % bis 20 %. Auf der Seite der Kapitalflüsse verzeichneten Investment-Grade-Anleihen einen Zufluss von 17,2 Milliarden US-Dollar in dieser Woche, was die 13. Woche in Folge mit Nettozuflüssen darstellt; Hochzinsanleihen verzeichneten einen Zufluss von 3,4 Milliarden US-Dollar, der größte wöchentliche Zufluss seit Mai 2025. Tech-Fonds erhielten einen Zufluss von 14,3 Milliarden US-Dollar in dieser Woche, wobei der kumulierte Zufluss seit Jahresbeginn voraussichtlich einen historischen Rekord von 152 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Unterdessen zogen japanische Aktienfonds in dieser Woche 1,9 Milliarden US-Dollar an, den größten wöchentlichen Zufluss seit fast 7 Wochen. Im Zuge der US-Aktienabflüsse gerät der Halbleitersektor erheblich unter Druck – der Philadelphia Semiconductor Index fiel in den letzten zwei Handelstagen um 11 %. JPMorgan-Strategen wiesen darauf hin, dass die extreme Outperformance von US-Halbleiteraktien gegenüber KI-Mega-Cap-Cloud-Computing-Unternehmen eine nicht nachhaltige Bewertungsdifferenz geschaffen hat und erwarten, dass sich diese Lücke letztlich schließen wird. Rohstoffe und Gold stehen weiterhin unter Druck; Gold verzeichnete einen Abfluss von 3 Milliarden US-Dollar in dieser Woche, was die 7. Woche in Folge mit Abflüssen markiert; Kryptowährungen verzeichneten einen Abfluss von 2 Milliarden US-Dollar, den größten wöchentlichen Abfluss seit November 2025.

Odaily berichtete, dass das dezentralisierte Datenschutzprotokoll Hinkal Protocol angekündigt hat, ungewöhnliche Aktivitäten im Zusammenhang mit USDC im Ethereum-Netzwerk in seinem System festgestellt zu haben. Derzeit betrifft dies nur die Ethereum-Blockchain; andere Chains sind nicht betroffen. Als Vorsichtsmaßnahme wurden die betroffenen Smart Contracts ausgesetzt. Derzeit wird eine umfassende Untersuchung und Analyse aller betreffenden On-Chain-Transaktionen und Aktivitäten durchgeführt. Die Untersuchungen laufen noch, und weitere Aktualisierungen werden nach Bestätigung der Informationen veröffentlicht. Früheren Berichten zufolge führte eine verdächtige USDC-Transaktion bei Hinkal zu einem Verlust von 800.000 US-Dollar.

BlockBeats News, 3. Juli. Laut dem JPMorgan-Bericht "Fund Flows and Liquidity: The Demand for AI Rotation" haben seit September letzten Jahres Halbleiteraktien, insbesondere Hersteller von KI-Chips und Speicher, weiterhin besser abgeschnitten und einen deutlichen Vorsprung gegenüber hyperskalierenden Cloud-Service-Anbietern gehalten. Dieser Leistungsvorsprung erscheint langfristig etwas nicht nachhaltig. Der Bericht legt nahe, dass aufgrund der Tatsache, dass Halbleiter integraler Bestandteil eines breiteren KI-Handels sind, die aktuelle Differenzierung Bedenken hinsichtlich ihrer Nachhaltigkeit im Markt hervorgerufen hat. JPMorgan erklärte, dass sich diese Lücke auf zwei Arten schließen könnte. Das optimistische Szenario ist, dass hyperskalierende Cloud-Service-Anbieter, KI-Modellanbieter und Nutzer sich hinsichtlich Kommerzialisierung, Umsatz und Rentabilität verbessern, ihre Leistung aufholt und sie einen größeren Anteil am gesamten KI-Mehrwert gewinnen. Das pessimistische Szenario ist, dass Halbleiter weiterhin besser abschneiden und dabei Druck auf Kunden wie hyperskalierende Cloud-Service-Anbieter, KI-Modellanbieter oder Endnutzer ausüben, was deren Bereitschaft, Kapital auszugeben, mindern und letztlich Widerstand gegen die Nachfrage nach Halbleiterprodukten schaffen könnte. Der Bericht stellt fest, dass die interne Sichtweise von JPMorgan eher zum optimistischen Szenario tendiert. Konsenserwartungen der Analysten zeigen jedoch, dass die Wachstumsrate der Investitionsausgaben hyperskalierender Cloud-Service-Anbieter ab dem nächsten Jahr deutlich abnehmen wird, was, falls diese Erwartung eintritt, dem pessimistischen Szenario entspricht. Der Bericht besagt, dass die Wachstumsrate der Investitionsausgaben hyperskalierender Cloud-Service-Anbieter voraussichtlich 2026 100% erreichen wird, aber 2027 auf 22% und 2028 weiter auf 7% sinken könnte. Falls sich dieser Weg der Verlangsamung bestätigt, könnten Halbleitergeschäfte erheblichen Druck bekommen, was zu einer größeren und anhaltenden Korrektur im Bereich KI-Handel an Aktien- und Anleihemärkten führen würde. JPMorgan erwähnte außerdem, dass der Preis der future AI-Rechenleistung maßgeblich dafür sein wird, ob hyperskalierende Cloud-Service-Anbieter KI-Investitionsausgaben kommerzialisieren können. Je höher der Preis für Rechenleistung, desto besser können Cloud-Service-Anbieter ihre Gewinnmargen halten oder steigern. Zudem erklärte der Bericht, dass die US-Geldmenge voraussichtlich von 16 Billionen Dollar im Jahr 2025 auf 18 Billionen Dollar im Jahr 2026 steigen wird und damit US-Finanzanlagen, insbesondere US-Aktien, unterstützt.