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BlockBeats News, 29. Juni: Laut Hyperinsight Monitoring hat der Wal "Commodity Trader" (0x9e8) auf Hyperliquid, der zuvor Öl geshortet und dabei einen Gewinn von 3,1 Millionen US-Dollar erzielt hat, in den letzten 2 Stunden eine neue Long-Position mit 10-fachem Hebel auf MU (Micron Technology) eröffnet. Der Umfang beträgt 4 Millionen US-Dollar und der durchschnittliche Einstiegspreis liegt bei etwa 1.155 US-Dollar. Die Position weist derzeit einen leichten nicht realisierten Gewinn auf. Momentan tendieren die On-Chain-Wale bei MU weiterhin zu Short-Positionen, mit einer gesamten Positionsgröße von etwa 166 Millionen US-Dollar, darunter 67,45 Millionen US-Dollar in Long-Positionen und 98,17 Millionen US-Dollar in Short-Positionen. Der durchschnittliche Einstiegspreis des Wals für Long-Positionen liegt bei 1.090,74 US-Dollar und für Short-Positionen bei 995,66 US-Dollar. Der zuletzt festgelegte Liquidationspreis für Shorts beträgt 1.352,65 US-Dollar, während der für Longs bei 738,42 US-Dollar liegt. Die Short-Positionen könnten vor den Long-Positionen Liquidationsdruck ausgesetzt sein.

BlockBeats News, 29. Juni: Während Bitcoin weiterhin zurückgeht, nimmt die Diskussion über den Zyklusboden am Markt weiter zu. Aus einer umfassenden Analyse verschiedener Parteien geht hervor, dass sich Bitcoin allmählich dem Zyklusboden nähert, jedoch muss kurzfristig abgewartet werden, bis der Markt weitere Liquidationen und eine Bodenbildung abschließt. Laut dem neuesten Forschungsbericht von Grayscale hat Bitcoin seit dem Hoch von etwa 125.000 US-Dollar im Oktober 2025 über 50% korrigiert und ist unter 60.000 US-Dollar gefallen. Dies stellt weiterhin eine zyklische Anpassung innerhalb eines langfristigen Bullenmarktes dar und keinen Trendwechsel. Der Bericht führt aus, dass die aktuelle Abwärtsbewegung hauptsächlich durch die erwartete Verschärfung der Federal Reserve, unsichere Aussichten der “CLARITY Act”-Gesetzgebung, Hebeldruck durch Strategy sowie Bedenken bezüglich der Sicherheit von Quantencomputing beeinflusst wurde. Grayscale sieht die Möglichkeit, dass Bitcoin bereits nahe am Zyklusboden angekommen ist, wenn das Gesetz reibungslos voranschreitet, der Hebeldruck auf Unternehmen nachlässt und die Fed Zinserhöhungen zunächst verzögert. Umgekehrt besteht bei stockender Regulierung, weiterer Unternehmens-Deleveraging und erneutem Zinsanstiegsrisiko noch Abwärtspotenzial. Allerdings ist die institutionelle Kapitalbasis im aktuellen Zyklus im Vergleich zu früheren Zyklen stabiler, weshalb eine Korrektur um 80% wie im vorherigen Bärenmarkt unwahrscheinlich erscheint. Der langfristige Ausblick für die Entwicklung öffentlicher Blockchains und digitaler Assets bleibt optimistisch. Auch die Einschätzungen der Marktteilnehmer zum Bodenbereich nähern sich allmählich an. Yihan Li, Gründer von Liquid Capital (vormals LD Capital), sagte, dass diese Abwärtsrunde in die dritte Rücklaufwelle seit Oktober 2025 eingetreten ist. Folgt man historischen Volatilitätsmustern, könnten Juli bis August das finale und wertvollste Positionierungsfenster dieses Bärenmarktes darstellen. Er sieht den Trend des US-Aktienmarktes, Veränderungen in der Strategy-Bilanz sowie die Haltung der Fed zu Inflation und Zinsen weiterhin als die Kernvariablen für die Marktrichtung und warnt gleichzeitig vor möglichen “Black Swan”-Ereignissen am Ende des Bärenmarktes. Auf Basis historischer Rückgangsberechnungen, bei einem Rückgang von 60% bis 66% vom Hoch bei 126.000 US-Dollar, entspricht dies einem Preisbereich von etwa 51.000 bis 43.000 US-Dollar, der weiterhin als potenzieller Extrembereich angesehen wird. Cryptocurrency-Analyst Murphy analysiert anhand des “Post-Halving MVRV Z-Score”, dass die Volatilität dieses Zyklus deutlich zurückgegangen ist und sowohl die Hoch- als auch die Tiefpunkte schwächer ausfallen als in historischen Bullen- und Bärenzyklen. Der aktuelle MVRV-Bereich liegt bei etwa 1,12 bis 1,30, was darauf hindeutet, dass das angemessene Preisniveau von Bitcoin zwischen 59.000 und 70.000 US-Dollar angesiedelt ist. Die Wahrscheinlichkeit eines kurzfristigen Unterschreitens von 50.000 US-Dollar ist relativ gering, und es ist wahrscheinlicher, dass der Markt bis zum 23. Juli eine oszillierende oder schwache Erholung zeigt. Murphy betont, dass die eigentliche Bodenphase wahrscheinlich von Ende Juli bis Ende August beginnt, wobei von September bis Oktober eine wesentlichere Richtungsentscheidung erwartet wird. Er sieht Bitcoin unter 60.000 US-Dollar bereits als hochattraktive langfristige Anlage, empfiehlt jedoch aktuell weiterhin Geduld und abzuwarten, bis die Bodenbildung abgeschlossen ist.

CryptoQuant-Analyst nino_trade erklärt, dass Langzeitinhaber ihre langfristig ungenutzten Bitcoin auf Spot-Börsen transferieren, um ihre Bestände neu zu verteilen. Der Druck im Derivatemarkt nimmt ab, aber der Verkaufsdruck der Langzeitinhaber stellt einen neuen bärischen Faktor dar.