Tin tức

⑴ Lãi suất repo tài sản thế chấp chung của Mỹ mở cửa ngày thứ Ba giảm 6 điểm cơ bản xuống còn 3,66%, rơi xuống dưới đường trung bình 10 ngày là 3,67%, chủ yếu do việc thanh toán trái phiếu kho bạc dẫn đến hút ròng 2,1 tỷ USD— lượng trái phiếu mới phát hành thấp hơn lượng nợ đáo hạn, đồng nghĩa với việc bơm tiền mặt vào hệ thống, đảo ngược áp lực tăng lãi suất ngày hôm qua.⑵ Vào thứ Năm sẽ có thêm dòng tiền vào trị giá 3 tỷ USD, cùng với nguồn vốn từ các doanh nghiệp được chính phủ hỗ trợ chảy vào hệ thống, dự kiến sẽ đẩy lãi suất qua đêm lên mức giữa vùng 3,50%-3,75%; hôm nay, lãi suất GC trong phiên dự kiến dao động trong khoảng 3,66%-3,61%, lãi suất qua đêm có thể nằm gần đáy vùng này.⑶ Trái phiếu kỳ hạn 20 năm do nhu cầu phòng ngừa rủi ro từ phiên đấu giá hôm nay đã có mức chênh lệch so với GC tăng lên 14 điểm cơ bản, đạt 33 điểm cơ bản, trong khi mức chênh lệch kỳ hạn 2 năm giữ ổn định; giá futures Quỹ Liên bang cho thấy thị trường tin rằng khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 6 lên tới 99%.⑷ Về OIS ngắn hạn, OIS kỳ hạn 0x3 giao dịch ở mức 3,643%, cao hơn khoảng 2,3 điểm cơ bản so với lãi suất SOFR trung bình 10 ngày là 3,62%, cho thấy thị trường định giá xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong 90 ngày tới chỉ khoảng 7%, phù hợp với dự báo giữ nguyên lãi suất từ hợp đồng tương lai Quỹ Liên bang.⑸ Hợp đồng tương lai SOFR biến động trái chiều, hợp đồng trắng giảm 0,5 điểm cơ bản, trong khi các hợp đồng đỏ, xanh lá và xanh dương tăng từ 2,5 đến 3 điểm cơ bản, tương quan với giá dầu giao ngay giảm khoảng 2,9%. Sắp tới cần theo dõi vùng phản ứng thực tế của lãi suất qua đêm sau khi tiền thanh toán vào thứ Năm được giải ngân, cũng như liệu nhu cầu đấu giá trái phiếu kỳ hạn 20 năm có thể duy trì mức chênh lệch hiện tại không.

Odaily đưa tin, Tổng thống Mỹ Trump cho biết sẽ tiếp tục hạ giá dầu. (Golden Ten Data)

BlockBeats đưa tin, ngày 16 tháng 6, Lewis Huang – Chuyên gia phân tích trưởng CFD tại Bitget – trong buổi livestream với chủ đề “Đếm ngược tới quyết định của Fed” đã chỉ ra rằng, số lượng lao động phi nông nghiệp mới tăng mạnh 172.000 người, vượt xa dự đoán. Kết hợp với CPI (4,2%) và PPI (6,5%) cùng tăng, cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn vững mạnh và áp lực lạm phát gia tăng. Sự kết hợp dữ liệu “việc làm mạnh + lạm phát tăng” này đã phá vỡ kỳ vọng hạ lãi suất trước đó của thị trường, cung cấp cơ sở vững chắc để Fed duy trì lãi suất cao, gây tác động tiêu cực tới những cổ phiếu công nghệ định giá cao như Nasdaq. Đối với định hướng chính sách của Fed, Lewis Huang đã tóm tắt quyết định lần này là kịch bản “diều hâu hoàn hảo” của Kevin Warsh. Anh cho biết, logic định giá thị trường đang chuyển đổi căn bản, kỳ vọng trước đây về việc kinh tế chậm lại thúc đẩy hạ lãi suất sẽ bị phá vỡ. Warsh nổi tiếng với quan điểm cứng rắn chống lạm phát, dự kiến quyết định sẽ thể hiện tình cảnh “cao hơn, lâu hơn (Higher for Longer)” ở mức cực đoan. Anh nhắc nhở thị trường chú ý tới cách diễn đạt rủi ro cấu trúc lạm phát trong tuyên bố chính sách, cùng khả năng điều chỉnh tăng lãi suất trung tính dài hạn trong biểu đồ điểm. Khi bàn về chiến lược giao dịch CFD cụ thể, Lewis Huang cho biết nếu hiện tại thị trường vẫn giữ quán tính kỳ vọng hạ lãi suất trước đây, đây sẽ là cơ hội tuyệt vời để nắm bắt sự khác biệt kỳ vọng và triển khai vị thế bán. Theo logic liên động cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ dưới sự dẫn dắt của Warsh, lợi suất trái phiếu Mỹ dễ tăng khó giảm, bất lợi cho CFD trái phiếu Mỹ; chỉ số Dollar Index (DXY) sẽ được hỗ trợ mạnh, tỷ lệ chiến thắng cho lệnh mua sẽ tăng đáng kể; còn các chỉ số cổ phiếu định giá cao sẽ đối diện với thách thức nghiêm trọng từ việc lãi suất thực tăng, gợi ý các nhà giao dịch CFD luôn chuẩn bị phòng thủ với chỉ số Nasdaq.