Tin tức

⑴ Giá vàng đã suy yếu gần đây và đã giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày; xét về góc độ kỹ thuật, triển vọng ngắn hạn tới trung hạn nghiêng về phía tiêu cực. Dù giá đã phục hồi phần nào sau khi thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran được công bố, nhưng liệu các nhà giao dịch có thể duy trì giá vàng vượt mức 4.389 USD/ounce trên cơ sở đóng cửa và đảo ngược xu hướng giảm hay không vẫn còn phải quan sát. ⑵ Trọng tâm thị trường chuyển sang quyết định của Fed trong tuần này. Đầu năm, các nhà đầu tư kỳ vọng ít nhất ba lần cắt giảm lãi suất, nhưng tăng trưởng việc làm mạnh mẽ trong vài tháng qua đã củng cố niềm tin của các nhà hoạch định chính sách vào sự bền vững của nền kinh tế, trong khi giá năng lượng cao khiến lạm phát duy trì ở mức cao, xác suất giảm lãi suất giảm và rủi ro tăng lãi suất tiếp tục tăng. ⑶ Dù Mỹ và Iran đạt thỏa thuận, việc lưu thông qua eo biển Hormuz vẫn diễn ra thận trọng; gần đây các sự kiện an ninh như tàu vượt qua bị tấn công bằng tên lửa đã nhấn mạnh rủi ro dai dẳng, hệ số địa chính trị vẫn ở mức cao và hỗ trợ giá năng lượng. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ dự báo vận chuyển dầu sẽ phục hồi vào quý 3, nhưng việc bình thường hóa hoàn toàn lưu lượng có thể mất vài tháng và còn lâu mới trở lại mức trước xung đột, khả năng chỉ đến đầu năm 2027 mới đạt được. ⑷ Trong bối cảnh này, Fed nhiều khả năng sẽ hành động thận trọng, tìm kiếm sự cân bằng giữa kiềm chế lạm phát và duy trì thị trường lao động mạnh mẽ. Sự cân bằng tinh tế này hạn chế khả năng chu kỳ tăng lãi suất, dù xác suất thị trường cho kết quả này đang tăng lên; đồng thời "dòng tiền thông minh" đang đổ mạnh vào các chủ đề tăng trưởng do trí tuệ nhân tạo dẫn dắt, còn các quốc gia có truyền thống tiêu thụ vàng vật chất lớn như Trung Quốc, Ấn Độ và Trung Đông vẫn thận trọng. ⑸ Giá vàng ngắn hạn dự kiến dao động trong khoảng 4.000-4.400 USD/ounce, giá bạc trong khoảng 60-73 USD/ounce; các điểm quan tâm tiếp theo là cách Fed phân bổ trọng số rủi ro địa chính trị trong tuyên bố quyết định, và nếu nhịp phục hồi thực tế của eo biển Hormuz chậm hơn dự báo, đà tăng giá năng lượng có thể lần nữa thúc đẩy kỳ vọng lạm phát và làm tăng nhu cầu phòng vệ của các kim loại quý.

Theo Foresight News, dựa trên dữ liệu thị trường từ Bitget, token các nhóm cổ phiếu crypto Mỹ biến động trái chiều. Trong 24 giờ qua, BTGO (BitGo) tăng 4,83%, COIN (một sàn giao dịch) tăng 1,4%, CRCL (Circle) giảm 3,37%, BLSH (Bullish) giảm 5,68%, MSTR (Strategy) giảm 1,37%, BMNR (BitMine) giảm 0,75%.

⑴ Trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng vào thứ Ba, lợi suất kỳ hạn 10 năm trong ngày chạm mức thấp nhất là 4,434%, giảm khoảng 3,5 điểm cơ bản so với mức đóng cửa ngày thứ Hai, chủ yếu được thúc đẩy bởi hai yếu tố: giá dầu tiếp tục giảm (Brent xuống dưới 80 USD, chịu ảnh hưởng từ phát biểu của Trump về việc mở lại eo biển Hormuz) và dữ liệu số lượng nhà mới khởi công trong tháng 5 giảm mạnh hơn dự kiến. ⑵ Dữ liệu cho thấy số lượng nhà mới khởi công trong tháng 5 đạt 1,177 triệu căn (tính theo năm), giảm 15,4% so với tháng trước, thấp hơn nhiều so với dự báo của thị trường là 1,43 triệu căn; đồng thời con số tháng trước được điều chỉnh giảm từ 1,465 triệu căn xuống còn 1,39 triệu căn; số giấy phép xây dựng đạt 1,413 triệu căn, cũng thấp hơn dự kiến. Giá nhập khẩu tăng 1,9% so với tháng trước, tăng 6,7% so với cùng kỳ, cho thấy áp lực lạm phát từ phía thương mại vẫn còn tồn tại. ⑶ Trước khi mở cửa, một lệnh mua thụ động đối với 1.800 hợp đồng trái phiếu siêu dài hạn kỳ hạn tháng 9 (DV01 khoảng 320 nghìn USD) đã cung cấp hỗ trợ bổ sung, nhưng sau đó khi lợi suất tiến sát mức kháng cự quan trọng, các lệnh bán theo thuật toán đã được kích hoạt. Các quỹ phòng hộ đã bán ra khoảng 5.000 hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 5 năm, 9.000 hợp đồng kỳ hạn 10 năm và 5.000 hợp đồng siêu dài hạn ở gần mức đỉnh trong ngày, đồng thời bảy thương vụ phát hành trái phiếu doanh nghiệp mới thuộc hạng mục đầu tư đã khóa nhu cầu phòng hộ lãi suất liên quan. ⑷ Về giao dịch đường cong lợi suất, chênh lệch giữa kỳ hạn 2 năm và 10 năm thu hẹp còn 38,7 điểm cơ bản, đi ngang khoảng 1,8 điểm cơ bản so với ngày hôm trước, phản ánh thị trường đang giằng co giữa định giá tăng trưởng chậm lại (dữ liệu bất động sản) và lạm phát dai dẳng (giá nhập khẩu vượt kỳ vọng). Lợi suất kỳ hạn 10 năm rung lắc dữ dội giữa mức cao 4,481% và thấp 4,434%, không thể bứt phá rõ rệt mốc kháng cự. ⑸ Điểm cần chú ý tiếp theo là giọng điệu phát biểu tại cuộc họp báo đầu tiên của Fed do Waller chủ trì vào thứ Tư – nếu đặt trọng số nhiều hơn vào sự yếu kém của thị trường bất động sản, lợi suất có thể tiếp tục tìm vùng hỗ trợ thấp hơn; nếu nhấn mạnh áp lực lạm phát từ phía thương mại do giá nhập khẩu vượt kỳ vọng, không gian giảm của phần đầu đường cong lãi suất hiện tại có thể bị hạn chế.