Новини

BlockBeats News, 29 червня: за даними Goldman Sachs, хедж-фонди продали найбільшу кількість американських IT-акцій за тиждень, що завершився 25 червня, починаючи з моменту запуску статистики у 2016 році. Це навіть перевищило показник серпня 2024 року, коли індекс Nasdaq 100 впав більш ніж на -10% та перейшов у зону корекції. У той же час частка акцій Magnificent 7 у загальній експозиції американських хедж-фондів знизилася до 14,5%, що наближається до мінімуму за останні 3 роки. Це число зменшилося на -7 відсоткових пунктів з початку 2026 року, що є найбільшим шестимісячним падінням з часів ведмежого ринку 2022 року. Вищезазначені дані свідчать про те, що хедж-фонди скорочують свою експозицію в американському IT-секторі.

BlockBeats новини, 29 червня, кілька аналітиків нещодавно попередили: через квартальне ребалансування американський фондовий ринок наприкінці червня зіткнеться з тиском продажу на 165 мільярдів доларів з боку великих інституцій. За аналізом JPMorgan, основний тиск продажу походить з таких п’яти інституційних пулів: Американські пенсійні фонди з фіксованим доходом: управляють активами на суму близько 9.6 трильйона доларів, очікується, що вони внесуть близько 55 мільярдів доларів продажу акцій (через те, що їх дисципліна ребалансування досить слабка, вони зазвичай виконують лише часткове ребалансування). Японський державний пенсійний інвестиційний фонд: управляє активами близько 1.9 трильйона доларів, очікується, що він продасть приблизно 60 мільярдів доларів глобальних акцій (одночасно купуючи облігації). Норвезький суверенний фонд добробуту: управляє активами близько 2.1 трильйона доларів, очікується, що він продасть приблизно 40 мільярдів доларів акцій для повернення до своєї цільової алокації на кінець 2025 року. Швейцарський центральний банк: після збільшення ваги акцій очікується продаж приблизно 25 мільярдів доларів (якщо буде підвищено цільову вагу, сума продажу зменшиться). Збалансовані взаємні фонди: обсяг близько 4 трильйонів доларів, завдяки більш суворій місячній дисципліні ребалансування, цього місяця може бути невеликий чистий купівлі акцій (приблизно 15 мільярдів доларів), що частково компенсує згаданий вище тиск продажу. Згідно з попередніми публічними записами, інші інституційні продажі в основному зосереджуються на останніх декількох днях кварталу. Частина коштів також концентрується на торгівлі перед закриттям, що веде до помітного продажу в кінці сесії. BlockBeats коментує: квартальне ребалансування відбувається головно тому, що кожна інституція має чіткі політики щодо розподілу активів, наприклад, акції 60%, облігації 40%. Якщо упродовж кварталу акції значно зросли, їхня частка перевищує цільову, що викликає сигнал для ребалансування. Таким чином, активно зростаючі AI американські акції найбільше ризикують стати об’єктами скорочення позицій цих інституцій.

Основні великі ордери відображаються у вигляді горизонтальних ліній на графіку K, причому чим товстіша лінія, тим більший обсяг ордера, а чим довша лінія, тим довше час розміщення ордера.