Новини

BlockBeats News, 2 липня. Акції Meta стрімко зросли під час сесії у США в середу, що раптово спричинило тиск на ринок апаратного забезпечення AI. Раніше ринок очікував відносно спокійного початку липня. Американський фондовий ринок показав сильні результати в другому кварталі, а S&P 500 щойно закрив один із найкращих кварталів із часу відновлення після пандемії 2020 року. Проте до відкриття ринку з’явилися новини, що Meta може випустити чи продати "надлишкову обчислювальну потужність", і це моментально змінило настрій ринку. Ця новина виявилася позитивною для самої Meta. Інвестори сприйняли це як те, що компанія переходить від постійних капіталовкладень до більшої фінансової дисципліни й орієнтації на вільний грошовий потік. Як наслідок, акції Meta різко зросли — повідомляється про одноденне зростання на близько 10%, що стало одним із найкращих денних результатів цього року. Втім, для ланцюга постачання AI-обладнання ситуація склалася інша. Останні кілька місяців однією з найпопулярніших стратегій була гра на подальше розширення обчислювальних потужностей, сховищ та інвестицій в дата-центри з боку хмарних провайдерів. Якщо Meta почне продавати надлишок обчислювальної потужності, в інвесторів природно виникає питання: чи справді попит на AI потужності такий високий, як очікувалось раніше? Чи капітальні витрати хмарних провайдерів надалі лише зростатимуть, чи можливий перегляд у бік зменшення? Трейдер UBS Христина Двайєр заявила, що події навколо Meta змістили ринкову риторику у бік "жорсткішої фінансової дисципліни", водночас знижуючи занепокоєння щодо постійного зростання капітальних витрат. Це позитивно впливає на технологічні платформи, чия оцінка вже близька до мінімумів, однак послаблює логіку "довгострокового дефіциту обчислювальних потужностей", яка підтримувала акції неохмарних компаній, виробників напівпровідників, сховищ та постачальників AI-компонентів. Реакція ринку була миттєвою. BofA Neocloud Basket різко впав, акції сховищ і компаній із високою динамікою постраждали, а такі компанії, як SanDisk та Micron, які раніше зростали, опинилися під тиском продажів. Особливо пильно стежать за Micron: акції компанії трималися вище 20-денної ковзної середньої з квітня, і якщо вона впаде нижче, це може відкрити шлях до тесту 50-денної середньої — тобто ризик просідання ще приблизно на 20%. Це коригування швидко переросло у масові розпродажі у секторі динамічних акцій. Джонатан Крінскі з BTIG зауважив, що індекс Bloomberg Mag7 показав найбільший одноденний відскок відносно індексу напівпровідників Філадельфії SOX з 2015 року. Іншими словами, кошти перетекли з акцій чіпів, сховищ та AI-апаратного забезпечення з високим бета-коефіцієнтом назад у великі платформні технологічні компанії. Інтенсивна динаміка акцій від Goldman Sachs впала приблизно на 9% за день, а комбінація "лонг-і-шорт" високої динаміки просіла майже на 10% — це один із найгірших результатів після "шоку новин про вакцини" у 2020 році. Ситуація навколо Meta ще раз нагадує інвесторам: саме хмарні провайдери реально несуть основний тягар капіталовкладень і оцінюють рентабельність. Коли впевненість у подальшому зростанні інвестицій зникає, насамперед під тиском опиняються ті сегменти ланцюга AI-обладнання, де ціни і так вже сильно перегріті. Втім, кошти повністю не залишили AI-сектор. Краще відчували себе акції софту порівняно з напівпровідниками, а Bitcoin відновився, коли кошти виходили з AI/сховищ. Іншим бенефіціаром стали активи у сфері вузьких місць ланцюга AI, наприклад, конденсатори — це свідчить, що ринок і далі шукає дефіцит у компонентах інфраструктури потужностей, лише не женеться сліпо за акціями сховищ і чіпів. Ще одним ризиком, на який слід звернути увагу, є дуже низька ліквідність. Торгова команда Goldman Sachs повідомила, що в червні ліквідність Top-of-Book на S&P E-mini впала на 33% у порівнянні з травнем, хоча обсяг торгів акціями США сягнув найвищого рівня з 2026 року. Це означає, що хоча торги виглядають активними, реальна здатність ринку поглинати обсяг знижується; у випадку великого ордера на продаж ціни стають надто вразливими до різких рухів. Істинний сенс подій навколо Meta полягає не в самій компанії Meta, а у тому, що вона вдарила по найвразливішій точці AI-ралі: чи буде капітальне інвестування зростати без обмежень. Попит на AI не зник, але ринок починає розрізняти два типи компаній: ті, хто є платформами і реально монетизують свої інвестиції в обчислювальні потужності, і постачальників апаратного забезпечення та сховищ, які вже повністю включили очікуваний дефіцит потужностей у свої оцінки.

BlockBeats News, 2 липня, згідно з даними Hyperinsight Monitoring, загальний обсяг торгів Hyperliquid за останні 24 години склав приблизно 91,9 мільярда доларів. Канал Builder забезпечив близько 7,76 мільярда доларів, що становить 8,4% від загального обсягу, і став стороннім джерелом трафіку, який варто постійно спостерігати. Phantom забезпечив близько 1,38 мільярда доларів обсягу торгів за останні 24 години, що складає 17,5% від обсягу каналу Builder; Invo посів друге місце з приблизно 65,92 мільйона доларів, що становить 8,4%; Rabby та Insilico забезпечили 8,2% і 8,0% відповідно. Крім того, ще 387 дрібних Builder сукупно забезпечили близько 2,64 мільярда доларів обсягу торгів, що складає 33,5%. За останні 7 днів дохід від комісій екосистеми Hyperliquid Builder склав приблизно 1,4 мільйона доларів, обслуговуючи близько 56 тисяч користувачів. Серед каналів Phantom залишається Builder з найвищим прибутком, тоді як Invo обігнав за кількістю користувачів. Зокрема, Phantom приніс близько 374 300 доларів доходу від комісій за останні 7 днів, що складає 26,7% від загального доходу Builder і утримує перше місце; MetaMask посів друге місце з приблизно 198 100 доларами; Invo — третє місце з приблизно 117 600 доларами. Invo мав близько 15 тисяч користувачів за останні 7 днів, що складає 26,1% від загальної кількості користувачів Builder, перевищуючи близько 9 тисяч користувачів Phantom; за цей же період кількість користувачів Invo зросла приблизно на 35,2%, тоді як база користувачів Phantom скоротилася приблизно на 5,3%.

Згідно з даними Gelonghui від 2 липня, асистент менеджера з досліджень FSMOne Елвін Ч’ю Чуан Шин зазначив, що через майбутні державні вибори, які можуть вплинути на ринкові настрої, малайзійський фондовий ринок найближчим часом може бути волатильним. Він віддає перевагу компаніям з високою видимістю прибутків, таким як будівельні підприємства, пов’язані з відновлюваною енергією та дата-центрами, споживчі акції, які можуть виграти від урядових програм грошової допомоги, а також банки, які, як очікується, досягнуть стабільної чистої процентної маржі. Ч’ю прогнозує, що наприкінці року малайзійський бенчмарк Kuala Lumpur Composite Index становитиме 1700 пунктів.