Новини

⑴ Золото останнім часом слабшає, ціна вже пробила 200-денну середню лінію; з технічної точки зору, короткострокові та середньострокові перспективи схиляються до негативних. Хоча після оголошення мирної угоди між США та Іраном ціни дещо відновилися, чи зможуть трейдери втримати золото на рівні 4389 доларів за унцію та переломити низхідний тренд — ще під питанням. ⑵ Фокус ринку зміщується до рішення Федеральної Резервної Системи цього тижня: на початку року інвестори очікували щонайменше три зниження ставок, але потужне зростання зайнятості посилило впевненість політиків у стійкості економіки, а високі ціни на енергоносії підтримують інфляцію на високому рівні, що зменшує ймовірність зниження ставок і підвищує ризик додаткового підвищення. ⑶ Попри угоду між США та Іраном, судноплавство через Ормузьку протоку залишається обережним; нещодавні інциденти, такі як ракетні атаки на транзитні судна, підкреслюють постійні ризики. Геополітична премія залишається високою, підтримуючи ціни на енергоресурси. Управління енергетичної інформації США прогнозує відновлення транспортування нафти у третьому кварталі, але повна нормалізація може зайняти кілька місяців, а рівень до конфлікту ймовірно буде досягнутий лише на початку 2027 року. ⑷ Враховуючи це, найбільш вірогідно, що ФРС дотримуватиметься обережного підходу й шукатиме баланс між стримуванням інфляції та збереженням сильного ринку праці. Така делікатна рівновага обмежує ймовірність подальшого підвищення ставок, хоча ймовірність цього сценарію на ринку зростає. Водночас "розумні гроші" швидко спрямовуються у теми зростання, що драйвляться штучним інтелектом, а країни, такі як Китай, Індія та держави Близького Сходу, які традиційно споживають фізичні ресурси, залишаються обережними. ⑸ Короткостроково очікується, що ціна золота рухатиметься в діапазоні 4000-4400 доларів за унцію, ціна срібла — у межах 60-73 долари за унцію. Подальша увага буде зосереджена на формулюваннях рішення ФРС щодо ваги геополітичних ризиків; якщо фактичне відновлення Ормузької протоки затягнеться, відновлення цін на енергоресурси може знову підвищити інфляційні очікування та підтримати попит на дорогоцінні метали як захисних активів.

За даними Foresight News, згідно з даними ринку Bitget, токени криптовалютного сектору американського фондового ринку демонструють різну динаміку: за останні 24 години BTGO (BitGo) зріс на 4,83%, COIN (біржа) зріс на 1,4%, CRCL (Circle) впав на 3,37%, BLSH (Bullish) впав на 5,68%, MSTR (Strategy) впав на 1,37%, BMNR (BitMine) впав на 0,75%.

⑴ Державні облігації США у вівторок продовжили зростати: дохідність десятирічних паперів у середині дня знизилася до 4,434%, що приблизно на 3,5 базисних пунктів менше, ніж у понеділок. Основними факторами стали подальше падіння цін на нафту (Brent опустився нижче $80 під впливом заяви Trump щодо повторного відкриття Ормузької протоки) та суттєво гірші дані по новому житловому будівництву за травень.⑵ Дані свідчать, що у травні розпочато будівництво 1,177 мільйона нових будинків у річному вираженні, що на 15,4% менше порівняно з попереднім місяцем і значно нижче очікуваних 1,43 мільйона; попередній показник також переглянуто з 1,465 мільйона до 1,39 мільйона. Дозволів на будівництво отримано 1,413 мільйона — менше очікуваного, а ціни на імпорт зросли на 1,9% за місяць і досягли 6,7% у річному вираженні, що підкреслює збереження тиску з боку торгівлі на інфляцію.⑶ Перед відкриттям ринку додаткову підтримку надала пасивна покупка 1 800 контрактів супердовгострокових облігацій з погашенням у вересні (DV01 близько $320 000), однак при наближенні дохідності до ключового рівня опору було задіяно алгоритмічний продаж. Hedge-фонди продали близько 5 000 контрактів на п’ятирічні, 9 000 на десятирічні та 5 000 супердовгострокові облігації, коли дохідність була поблизу максимуму дня. Одночасно сім випусків нових корпоративних облігацій інвестиційного рівня зафіксували потребу у хеджуванні відповідних процентних ставок.⑷ Щодо торгівлі крива, спред між дохідністю дво- і десятирічних облігацій скоротився до 38,7 базисних пунктів — на 1,8 базисних пунктів менше порівняно з попереднім днем. Це відображає балансування ринку між уповільненням зростання (дані про нерухомість) та стійкою інфляцією (ціни на імпорт перевищують очікування), тоді як дохідність десятирічних облігацій різко коливалася між максимумом 4,481% і мінімумом 4,434%, не змогла ефективно прорвати рівень опору.⑸ Далі увага зосереджена на тональності заяв під час першої прес-конференції Federal Reserve у середу — якщо буде надано більшу роль слабкому ринку нерухомості, дохідність може і далі шукати підтримку вниз; якщо ж буде акцентовано на інфляційному тиску з боку зростання імпортних цін, то простір для зниження дохідності на короткому боці поточної кривої може бути обмежений.