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BlockBeats riporta che, il 17 giugno, Mizuho Securities ha risposto nel suo ultimo rapporto alle preoccupazioni del mercato riguardo ai ritardi nelle due principali tecnologie CPO (Co-Packaged Optics) e 800VDC ad alta tensione in corrente continua. Il rapporto afferma che la tendenza di lungo periodo della tecnologia CPO rimane invariata, ma il vero alfa risiede nei beneficiari della fase di transizione, anziché focalizzarsi solo sui vincitori finali. Sia CPO che 800VDC rappresentano aggiornamenti chiave per i server AI nei prossimi 5 anni: la prima riduce notevolmente il consumo energetico e la latenza, mentre la seconda fa salire la potenza per rack da 60kW a oltre 600kW. Tuttavia, l'adozione su larga scala richiederà tempo e le ansie del mercato risultano sopravvalutate. Il rapporto sottolinea nuovamente i vantaggi a medio-lungo termine dei titoli LITE, AVGO, AAOI, CRDO. In sintesi, CPO e 800VDC non sono "ritardati", ma piuttosto "implementati gradualmente per fasi". Nel 2026-2027 occorre cogliere i benefici di transizione di NPO e +/-400VDC, per poi passare successivamente alle tecnologie finali; la densità di potenza dei rack AI sul lato della domanda continua ad accelerare. La chiave è comprendere i "gradini" della transizione, senza puntare tutto su un unico momento.

Nonostante questi progetti altamente volatili non siano in grado di riflettere pienamente le pressioni sui costi potenziali, i membri falchi della Banca Centrale Europea potrebbero sostenere che la revisione al rialzo dell’inflazione core conferma ulteriormente come l’impatto inflazionistico derivante dallo shock energetico si stia propagando. La ricerca economica di Bloomberg continua ad aspettarsi che la Banca Centrale Europea effettui l’ultimo rialzo dei tassi di questo ciclo a settembre, e questi dati forniscono ulteriori giustificazioni per questa azione prevista. Tuttavia, se l’aumento sostenuto dei prezzi dei servizi turistici dovesse rivelarsi temporaneo, e se la flessione dei prezzi delle materie prime scatenata dalle notizie sull’accordo tra Stati Uniti e Iran dovesse continuare, allora le nostre previsioni sui tassi d’interesse potrebbero essere soggette a rischi al ribasso. I dati corretti sull’inflazione di maggio hanno confermato che il tasso d’inflazione complessivo per il mese è accelerato al 3,2% rispetto al 3,0% di aprile. L’aumento è stato guidato principalmente dai prezzi dei servizi turistici — i prezzi dei biglietti aerei e dei pacchetti vacanza hanno contribuito rispettivamente con 0,1 punti percentuali aggiuntivi. Al contrario, il tasso d’inflazione core è stato rivisto al rialzo dal valore preliminare del 2,5% al 2,6%, un incremento superiore rispetto al 2,2% di aprile. Dato che questo indicatore copre un paniere relativamente ristretto di beni e servizi, l’impatto di biglietti aerei e pacchetti vacanza appare particolarmente significativo. Guardando al futuro, la ricerca economica di Bloomberg prevede che, dato che gli effetti secondari restano relativamente limitati, l’impatto dello shock energetico sull’inflazione core sarà contenuto. Prevediamo che il tasso d'inflazione core mensile medio scenderà dal 2,2% nel secondo trimestre 2026 al 2,0% nel terzo trimestre 2026. Influenzato dal calo dei prezzi delle materie prime, anche il tasso d’inflazione complessivo potrebbe rallentare. Gli economisti della Banca Centrale Europea ritengono che l’impatto dello shock energetico sull’inflazione sia più esteso di quanto prevediamo. Anche nello scenario “più moderato”, il tasso d’inflazione core raggiungerebbe un picco del 2,6% tra il quarto trimestre 2026 e il primo trimestre 2027 e si manterrebbe al 2,1% alla fine del periodo di previsione — ancora leggermente superiore all’obiettivo del 2%. In questo scenario, il tasso d’inflazione complessiva raggiungerebbe il massimo del 3,2% tra il secondo e il terzo trimestre 2026, per scendere sotto il target del 2% solo nel secondo trimestre 2027, quando l’effetto base porterebbe il tasso d’inflazione complessiva all’1,6%. Attualmente, il prezzo del petrolio è circa 10 dollari al barile più basso rispetto al livello ipotizzato in questo scenario, il che suggerisce che le previsioni d’inflazione complessiva sono soggette a rischi al ribasso. I prezzi del gas naturale, invece, sono sostanzialmente in linea con le ipotesi dello scenario.

Il progetto della miniera di carbone di Yaojiashan ha una capacità di costruzione prevista di 3 milioni di tonnellate all’anno, con l’edificazione di un impianto di selezione del carbone di pari capacità. Le fonti di finanziamento per il progetto includono i fondi propri di Luan Yuanfeng Enterprise e prestiti bancari. Una volta completato, il progetto aggiungerà una capacità produttiva di 3 milioni di tonnellate di carbone all’anno.