Новости

5 июня Goldman Sachs заявил, что сильный спрос со стороны пенсионных фондов и страховых компаний будет поддерживать корпоративные облигации, защищая их от макроэкономических встречных ветров и рекордных объемов выпуска. «Хотя ситуация, безусловно, стала более серьезной, спрэды сузились до довоенного уровня», — сказала Аманда Линам, главный кредитный стратег Goldman Sachs, в подкасте Bloomberg Industry Research Credit Edge. «Это тревожное напряжение, которое сейчас наблюдается на кредитном рынке». Помимо роста цен на топливо и другие входящие затраты из-за войны с Ираном, американские компании сталкиваются с высокой инфляцией, увеличившейся стоимостью заимствований, давлением на потребителей и риском замедления экономического роста в США. Тем временем предложение инвестиционных облигаций с высоким рейтингом ожидается на рекордно высоком уровне в этом году. По оценкам Goldman, пенсионные фонды и страховые компании владеют корпоративными кредитными облигациями США на сумму свыше $6,4 трлн, что составляет около 40% рынка. Линам отметила, что уровень фондирования корпоративных пенсионных фондов достиг самого высокого значения с 2007 года, что может увеличить их вложения в высококачественные кредитные облигации. Кроме того, она указала, что доля страховых компаний во вложениях в инструменты с фиксированной доходностью на 10 процентных пунктов ниже, чем в 2010 году, что указывает на наличие потенциала для увеличения позиций.

5 июня, на фоне ожидания публикации данных по занятости вне сельского хозяйства в США и высокого уровня неопределенности в связи с войной с Ираном, доллар немного снизился. Михаэль Пфистер из Deutsche Bank отметил в докладе, что после нескольких месяцев слабого роста рабочих мест ситуация на рынке труда, похоже, стабилизируется, и данные за пятницу могут превзойти ожидания — прогнозируется увеличение числа рабочих мест в мае на 100 тысяч. «Ключевой фактор для доллара — это степень, в которой эти данные укрепят рыночные ожидания по поводу дальнейшего повышения процентных ставок». Тем временем президент США Трамп заявил, что США не нужно заключать соглашение с Ираном для получения обогащенного урана этой страны, а Хезболла отклонила поддерживаемое США соглашение о прекращении огня между Израилем и Ливаном. Индекс доллара DXY снизился на 0,6% до 99,352, хотя остается недалеко от почти двухмесячного максимума 99,552, достигнутого в среду.

По данным Golden Ten Data на 5 июня, инфляция в Турции ускоряется второй месяц подряд в мае, поскольку глобальный энергетический шок, вызванный войной между Израилем и Ираном, продолжает влиять на внутренние цены. В пятницу официальные данные показали, что годовой уровень инфляции в мае вырос до 32,6% с апрельских 32,4%. Медианный прогноз 17 экономистов составлял 32,5%. Турецкие политики продолжают искать способы реагирования на последствия войны. Рост цен на энергоносители нанес экономический удар Турции — одному из крупнейших импортеров нефти и природного газа, и привёл к изменению тренда снижения инфляции. Глава Центробанка Fatih Karahan отметил, что регулятор отслеживает косвенные эффекты конфликта и добавил, что инфляционные перспективы страны зависят от продолжительности войны.