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BlockBeats News, 26 giugno - Oggi il sell-off del mercato di titoli AI e di storage viene spiegato da una nuova narrativa: il vero motivo del cambiamento di sentimento non è stato il deludente rapporto sugli utili di Micron, ma piuttosto gli aumenti di prezzo avviati dai giganti tecnologici come Apple e Microsoft. Secondo quanto riportato, il 25 giugno Apple ha aumentato i prezzi di diversi modelli Mac e iPad di circa il 15%-25%, citando un significativo aumento dei prezzi dei chip di memoria e storage come DRAM e NAND dovuto all'impennata della domanda da parte dei data center AI. Anche Microsoft ha annunciato aumenti di prezzo per le console Xbox a partire dal 1° agosto, con i modelli da 512GB e 1TB che vedranno un rialzo rispettivamente di $100 e $150, attribuendo le ragioni, similmente, all'aumento vertiginoso dei costi di storage e memoria. Questo punto di vista è già emerso nelle discussioni tra media stranieri e alcuni partecipanti al mercato. Business Insider ha definito l'aumento di prezzo di Apple come “l'annullamento del rimbalzo dei titoli tecnologici scatenato dal rapporto sugli utili di Micron”, e il CEO di Futurum, Daniel Newman, ha anche affermato che l’aumento di prezzo di Apple ha fatto capire al mercato che la crescita dei prezzi di storage si è spostata dai profitti a monte ai costi per i consumatori. Se si prendesse in considerazione solo il rapporto sugli utili di Micron, il mercato dovrebbe essere più ottimista. I ricavi e i profitti di Micron hanno superato di gran lunga le aspettative, indicando che la domanda di storage nell’AI è ancora forte, e che HBM, DRAM e NAND non sono entrati in una fase di collasso della domanda. In altre parole, il rapporto sugli utili di Micron dimostra che il ciclo dell’hardware AI è ancora in corso, addirittura più intenso di quanto il mercato si aspettasse. Tuttavia, gli aumenti di prezzo di Apple e Microsoft hanno cambiato l’interpretazione del mercato. In passato, l’aumento dei prezzi di storage era visto principalmente come un vantaggio per le aziende a monte. Il fatto che Micron, Samsung e SK Hynix potessero aumentare i prezzi indicava carenze di offerta, dimostrava che i data center AI sono ancora in espansione e mostrava che i profitti continuavano a fluire verso il settore hardware. Ma quando i giganti dell’utente finale come Apple e Microsoft iniziano a trasferire i costi ai consumatori, ciò che il mercato vede non è più soltanto un “profitto a monte”, bensì una “difficoltà della filiera a valle”. Secondo questa prospettiva, gli alti profitti per i produttori di storage in sé non sono un problema, ma se questi profitti derivano da un continuo aumento della pressione sulla filiera a valle, allora i fornitori di applicazioni, i produttori di hardware per l’utente finale e i consumatori dovranno infine sostenere i costi. L’aumento di prezzo di Apple indica che gli alti costi di storage non sono più solo una questione finanziaria interna della catena di fornitura, ma iniziano a influenzare i prezzi dei prodotti. Anche l’aumento di prezzo di Microsoft indica che questa pressione non è limitata a una sola azienda, ma rappresenta una sfida per tutto l’ecosistema dell’elettronica di consumo e dell’hardware AI. Ciò che preoccupa il mercato non è l’aumento di prezzo in sé, ma il possibile calo della domanda a seguito dell’aumento. I consumatori riusciranno ad accettare computer, tablet, console e servizi AI più costosi? Le aziende di app possono continuare ad espandersi con costi di calcolo più elevati? I fornitori cloud riusciranno a trasformare le spese in conto capitale in reddito sufficiente? Quando queste domande diventeranno realtà, la logica delle azioni di storage passerà da “beneficiare dagli aumenti di prezzo” a “soffrire il contraccolpo degli aumenti di prezzo”.

Secondo Gelonghui, il 26 giugno, grazie alla forte domanda di semiconduttori, le esportazioni della Corea del Sud a giugno dovrebbero registrare una crescita ancora più robusta, con l'avanzo commerciale mensile che potrebbe superare per la prima volta i 30 miliardi di dollari. Secondo la mediana delle previsioni di un sondaggio condotto dal Wall Street Journal su nove economisti, si prevede che le esportazioni sudcoreane aumentino del 57,3% su base annua a giugno, rispetto al 53,4% rivisto di maggio; le importazioni dovrebbero aumentare del 23,5% su base annua, spingendo così l'avanzo commerciale mensile a 32 miliardi di dollari. Seunghoon Stephen Lee, capo economista di Meritz Securities, ha affermato che chip e computer sono considerati i principali motori della crescita delle esportazioni e si prevede che il tasso di crescita delle esportazioni rimarrà superiore al 50% anche nella seconda metà di quest'anno.

Golden Ten Data, il 26 giugno, riferisce che grazie alla forte domanda di semiconduttori, le esportazioni della Corea del Sud a giugno si prevede che cresceranno in modo ancora più robusto, con il surplus commerciale mensile che potrebbe per la prima volta superare i 30 miliardi di dollari. Secondo la mediana delle previsioni derivante da un sondaggio condotto dal Wall Street Journal su nove economisti, si prevede che le esportazioni sudcoreane di giugno cresceranno del 57,3% su base annua, superando il 53,4% rivisto di maggio. Le importazioni di giugno sono attese in aumento del 23,5% su base annua, portando così il surplus commerciale del mese a 32 miliardi di dollari. Seunghoon Stephen Lee, capo economista di Meritz Securities, ha affermato che chip e computer sono considerati i principali motori di crescita delle esportazioni e si prevede che il ritmo di crescita delle esportazioni resterà sopra il 50% anche nella seconda metà di quest’anno.