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BlockBeats News, 4 giugno, secondo i dati di LookIntoChain, il BlackRock ETF ha registrato deflussi netti di 30.119 BTC (circa 1,92 miliardi di dollari) e 161.829 ETH (circa 320 milioni di dollari) negli ultimi 10 giorni.

⑴ Oli vegetali: Il settore degli oli vegetali ha registrato ieri un forte afflusso di capitali pari a 3,3 miliardi di yuan, mentre oggi, a causa del calo del mercato dell’olio di palma a Kuala Lumpur, si è verificata una correzione collettiva e un deflusso netto di 300 milioni di yuan. Dal punto di vista tecnico, sia l’olio di palma che l’olio di soia sono sotto pressione ai massimi delle fasi precedenti; il tema della siccità speculato prima non si è manifestato nelle principali aree di produzione di olio di palma e soia, e il mercato è guidato più dall’umore degli investitori. L’olio di colza ha registrato un aumento degli investimenti negli ultimi minuti, posizionandosi per un rimbalzo e mostrando un andamento relativamente più forte tra gli oli vegetali. Il mercato spot mostra una differenziazione: il prezzo spot dell’olio di palma a 24 gradi in Guangdong è sceso di 40 yuan a 9580 yuan/ton, quello dell’olio di soia è diminuito di 10 yuan/ton, mentre quello dell’olio di colza transgenico in Jiangsu è salito di 110 yuan a 10690 yuan/ton.⑵ Farina di soia: A livello nazionale, la pressione dell’arrivo della soia d’importazione continua a liberarsi, il tasso di operatività degli impianti aumenta e le scorte di farina di soia continuano ad accumularsi. Sul fronte della domanda, l’allevamento di suini registra perdite significative, le aziende mangimistiche hanno scorte abbondanti e mancano appetito speculativo nell’acquisizione di riserve; il quadro di forte offerta e debole domanda interna rimane invariato, con i prezzi spot che continuano a essere deboli. Dal punto di vista operativo, si mantiene la strategia di vendita allo scoperto, prestando attenzione all’andamento della soia americana, al meteo e alle politiche commerciali tra Cina e Stati Uniti. Consigliato di cogliere opportunità per vendere allo scoperto sui rialzi, entrare in arbitraggio inverso e vendere opzioni call out-of-the-money.⑶ Mais: Oggi il mais ha prima registrato un aumento e poi un calo sul mercato a termine, principalmente a causa della notizia dello svincolo delle riserve di mais del 5 giugno, che ha portato alla flessione delle quotazioni. Il quadro fondamentale rimane invariato: dal lato dell’offerta, le scorte di mais sono concentrate nelle mani dei fornitori, che mostrano una forte volontà di mantenere i prezzi; tuttavia, il recente arrivo sul mercato di frumento e germoglio di frumento aumenta la pressione sull’offerta complessiva di cereali. Dal lato della domanda, le aziende a valle hanno scorte abbondanti e adottano soprattutto una strategia di acquisto su base necessaria; inoltre, l’ingresso del frumento limita lo spazio di domanda a valle per il mais, riducendo ulteriormente la propensione delle aziende alla formazione di scorte. In un contesto di forte offerta e debole domanda, il prezzo spot del mais rimane sotto pressione e debole. Consigliato vendere allo scoperto sui rialzi, nessuna particolare spinta per arbitraggio: si consiglia di rimanere cauti.⑷ Suini vivi: Oggi il mercato dei suini vivi ha registrato un forte rimbalzo, dovuto principalmente alla riduzione della produzione da parte dei gruppi e all’ingresso della seconda fase di allevamento che sostiene i prezzi spot; sarà da monitorare se questo comportamento continuerà. Sebbene vi siano piccoli miglioramenti marginali nelle fondamenta, l’impatto è limitato e il quadro di base rimane invariato. Da notare che, nel mese di giugno, la programmazione aziendale delle vendite è leggermente diminuita rispetto al mese precedente, con cambiamenti minimi nel peso di macellazione; si prevede una moderata riduzione globale dell’offerta, mentre la domanda rimane piatta nel breve termine. Si prevede che il contratto futures dei suini vivi avrà un andamento oscillante a breve termine. Si consiglia cautela sul singolo prodotto, entrare in arbitraggio inverso e costruire uno spread di opzioni call in mercato ribassista.⑸ Uova: Nel weekend il prezzo spot delle uova è aumentato notevolmente, trainando oggi il prezzo delle uova a termine, in particolare i contratti JD2606 e JD2607 che hanno chiuso in rialzo massimo. Nel breve periodo, a causa delle scorte di uova relativamente basse e dell’aumento della domanda di scorte in occasione della Festa di Duanwu, è probabile che il prezzo delle uova salga facilmente e sia difficile che scenda.

⑴ Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti giovedì metterà all’asta Buoni del Tesoro a 1 mese per un valore di 75 miliardi di dollari (con scadenza il 7 luglio 2026) e Buoni del Tesoro a 2 mesi per un valore di 75 miliardi di dollari (con scadenza il 4 agosto 2026). In base al regolamento del 9 giugno, questa emissione porterà un afflusso di liquidità di circa 15 miliardi di dollari. Il calendario delle aste è il seguente: termine per le sottoscrizioni non competitive mercoledì alle 23:00 (UTC+8), termine per le sottoscrizioni competitive mercoledì alle 23:30 (UTC+8). ⑵ In termini di ammontare, il volume delle aste attuali è già diminuito notevolmente rispetto a due settimane fa. Proprio a causa della contrazione dell'offerta, si prevede che emergerà una certa domanda. Tuttavia, alcune istituzioni sottolineano che la motivazione per acquistare questi titoli è che — se la riduzione dell’emissione dovesse comportare una diminuzione dei tassi garantiti overnight, si creerebbero delle opportunità di carry positivo — ma questa valutazione non è del tutto sufficiente. Per quanto riguarda i forward rolls, il valore del roll per i buoni a 1 mese è di circa 0,3 punti base e offre un certo appeal; mentre il valore del roll a 2 mesi è di soli 0,6 punti base, e confrontato con lo spread settimanale di circa 2,7 punti base tra le scadenze a 2 e 3 mesi, non presenta valore reale. ⑶ Statistiche storiche delle aste (in media nelle ultime sei tornate): il coverage ratio dei buoni a 1 mese è di 2,80, con una quota del 58,94% per gli investitori indiretti, 4,44% per gli investitori diretti e 36,61% per gli operatori primari. Il coverage ratio dei buoni a 2 mesi è di 2,93, con una presenza del 50,84% per gli investitori indiretti, 3,48% per gli investitori diretti e 27,53% per gli operatori primari.