Bitget新手入门:一文读懂什么是合约
摘要
● 合约交易是一种高风险高收益的产品,它能让你利用较少的资金撬动更大的利润,但同时,它也能让你产生更大的亏损。在尝试进入合约交易前,明确自己的风险承受能力有助于你更好的利用合约产品;
● 本文旨在针对新手用户的教程指南,帮助投资者更好了解 Bitget 的合约产品,介绍相关的名词概念,充分了解合约产品的特性及其潜在的风险和收益;
● 文章分为几个部分:合约交易是什么、合约交易的分类、合约交易运作的原理、合约交易的优缺点、合约交易中常出现的名词解析。如果你已经了解这些,点击如何完成第一笔合约交易,正式开启你的合约之旅。
合约交易是什么
合约交易是一种金融衍生品,相比现货交易,合约交易允许投资者通过做空以及加杠杆的方式来获得(更多)利润。Bitget合约 为投资者提供200+的保证金交易对,最高杠杆倍数为125倍。例如,当投资者判断某个资产即将上涨或下跌时,选择买入做多或者卖出做空合约,来获得该资产价格上涨或者下跌带来的收益。更为重要的是,当投资者在买入或者卖出时,可以选择一定倍数的杠杆来扩大收益。
合约交易的分类
在加密货币领域,合约交易通常被分为两大类:U本位合约和币本位合约。Bitget提供U本位合约 和币本位永续 和交割合约 。U本位合约又称为正向合约,指的是以稳定币如USDT、USDC为结算单位的合约,例如BTCUSDT、ETHUSDC(注意这里的后缀是稳定币),而币本位合约又称为反向合约,指的是以加密货币为结算单位的合约,例如BTCUSD、ETHUSD。需要注意的一点是,U本位合约又可以称为U本位永续合约,顾名思义,投资者可以一直持有下去,币本位合约则分为币本位永续合约和币本位交割合约,后者是有交割期限的,投资者在买卖的过程中应区分清楚。
对于新手而言,上述很多名词会产生混淆,但其实不然,合约交易特别简单,只需要记住,交易的标的是什么,结算单位是什么,有没有时间限制等,不管是永续合约、交割合约,还是正向合约、反向合约无非都遵循以上这三点。以Bitget合约为例:
区别 |
U本位永续合约(正向合约) |
币本位永续合约(反向合约) |
币本位交割合约(反向合约) |
计价单位 |
常以USDT、USDC等稳定币 |
常以比特币或其他加密货币 |
常以比特币或其他加密货币 |
n合约价值 |
以法币价格计算 |
以加密货币计算 |
以加密货币计算 |
持有时间 |
无时间限制 |
无时间限制 |
有时间限制 |
适用人群
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新人
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新人
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专业投资者
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合约如何运作
合约交易运作的底层逻辑特别简单:允许投资者借入法币或虚拟货币,在未来的特定时间点以特定价格买入或卖出加密货币。
以A投资者为例,A的账户(本金)有10,000USDT,A认为比特币(假设比特币价格为50,000美元)即将上涨,那么此时A可以从Bitget借入 90,000USDT,然后使用这100,000USDT开启2个比特币价值的合约仓位,如果明天比特币如期上涨(假设涨到60,000美元),那么A可以继续持有,或者卖掉/平仓这个合约订单。卖掉/平仓后A的帐户里就有120,000 USDT,还掉Bitget的90,000USDT后,A的账户里有30,000USDT,去除原本的本金10,000USDT,A从这笔交易里转到的利润就是20,000USDT。
这里有几个变量需要注意:
1. A借入的金额,即杠杆大小,A可以借的更多,也可以借的少一些,取决于A对于风险的承受能力;
2. A选择看多,所以选择了买入/做多比特币,A也同样可以选择看空,则先卖出/做空比特币;
3. A在账户获利后,可以选择继续持有、追加、平仓、或卖出部分仓位;
4. 如果比特币没有上涨,反而下跌,那么A有能需要补充更多的钱到账户里来避免被爆仓/强平的可能。
实际上,合约交易是交易所借给投资者钱,放大投资者的收益,但与此同时,也可能会让投资者产生更多的亏损,这也是合约交易的最大特点——杠杆。使用杠杆,意味着投资者在进行合约交易时,不必投入100%的交易金额,但却可以获得数倍、数十倍的收益。
合约交易的优缺点
杠杆既然是合约交易最大的特点,其所对应的优缺点也非常明显,通俗点来说,投资者有可能一夜暴富,也有可能一夜返贫。
优点:
● 以小搏大
在合约交易 中,投资者可以利用较小的本金撬动更大的利润,目前主流交易所中,最大的杠杆倍数为125倍,这意味着投资者可以将收益最多扩大到本金的125倍。合约提升了资金使用率,但还是一定要提醒一句:高杠杆不适合任何新手,很容易爆仓。
● 盈利迅速
跟现货交易 相比,合约交易能够快速获得数倍甚至更多的收益。以均值每次10%的涨幅测算,现货交易1万美元的本金翻番必须7次,时间漫长。 但如果杠杆调到10倍,只要一次相同的涨幅,本钱就能翻番。 (盈利=10000美元*10*10%=10000美元)
● 可以做空
加密行业是一个典型的牛短熊长的市场,对于投资者而言,进入市场的节点尤为关键,牛市的时候买啥都会涨,但是一旦市场进入熊市,想通过现货交易获得收益就会非常困难。由此,合约交易为投资者带来了另一个选项——做空(获利),当市场属于下行周期时,投资者可以通过做空来实现盈利。
● 套期保值,对冲下跌风险
套保的用户群体相对比较资深,此外还有一部分矿工群体会用的比较多,在尤其是在币价下跌时,矿工手上的现货筹码会缩水,但合约“看空”是跌的越大盈利越大,现货期货对冲,能够持平。
缺点:
● 爆仓风险
世上没有一定赚钱的方式,尤其还是挣大钱快钱。合约交易能够放大盈利,并且也承担者巨大的亏本概率。其中最大的风险便是爆仓。所谓爆仓,便是投资者开合约的资金不足以支撑币价损失。简单来说,就是当币价涨跌乘上杠杆超出100%,便会彻底损失本钱。
举例来看,A开50倍杠杆做多BTC,假如币价跌2%,那50*2%=100%,小A的本金就一把全蒸发了,即便5分钟后币价返回更高线,小A的持仓也覆水难收。做空同理,假如开20倍杠杆看空,结果币价涨幅达到5%,A同样会爆仓。
爆仓是合约交易里最大的风险,因为很多投资者刚开始玩合约交易时对于杠杆的理解不够深刻,只幻想赚钱的时候,但忽视其亏损的时候同样惊人,所以关于如何避免爆仓,如何控制风险,并保证自己的本金不受损,这里有一份防爆仓指南。
● 插针
插针是早些年合约交易中比较常见的一种情况,就是K线图突然往下或是往上插,代表币价瞬间波动大但又快速回稳。针对现货投资人来说没有区别,但合约交易时就不一样了。由于杠杆放大了上涨和下跌的幅度,假定投资者开了100的合约,币价只要瞬间下跌1%,持仓便会马上爆了,即使后边上涨1000倍也与你无关了。所以有时候价格没变仓位没了,就是因为币价曾在某个瞬间被拉爆(涨或是跌),恰好与投资者交易方位背道而驰,投资者的本金也会瞬间没有。
合约交易中常见的名词
1. 保证金概念
保证金:保险基金是一个用于弥补穿仓损失的基金池,用来降低自动减仓在平台发生的可能性。保证金=持仓仓位价值/杠杆。
维持保证金:是交易者继续持有仓位所需要的最低保证金金额。 维持保证金将依据交易者选择的风险限额增加或减少。
维持保证金率:持仓档位对应的数值,当仓位的保证金率小于维持保证金率时,将会触发强制减仓或爆仓。
仓位保证金:仓位的起始保证金 + 平仓手续费。
委托保证金:委托保证金包含所有等待成交的活动委托的保证金总额。
起始保证金:起始保证金是杠杆交易中开仓所需抵押的保证金金额。
保证金比率:用来衡量用户仓位风险,当等于100%的时候发生减仓或者爆仓,保证金比率=当前仓位的维持保证金额/(账户权益-逐仓冻结-逐仓未实现盈亏-逐仓仓位保证金)。
2. 保证金模式
逐仓:一定数量保证金被分配到仓位上,如果仓位保证金亏损到低于维持保证金的水平,仓位将被强平。在逐仓模式下,您可以为这个仓位添加或者减少保证金。
全仓:账户里所有可用余额都可以充当担保资产,以避免被强制平仓。
3. 标记价格/指数价格
标记价格:标记价格是指全球现货指数价格加上一个递减的资金费用基差率。
标记价预期强平价距离(价差):这是委托的预计强平价格与当前标记价格之间最大的价格差距。它可以让交易者在确认订单之前再次查看价差,了解立刻被强平的风险。
触发价格:触发价格指的是在平台上预设的,用来触发条件单和止盈止损单的价格条件。
4. 订单类型
市价单:系统选择最容易成交的价格进行挂单,若该委托没有成交或没有完全成交,会以最新的容易成交的价格继续挂单。
限价单:限价单(Limit Order)按特定限价在订单簿中下达订单。限定价格将由您决定。交易仅在市场达到限价 (或更高价格)的达成。因此,通过限价单能够以较低的价格买入,或以高于当前市场价的价格出售。与以当前市场价格立即执行交易的市价单不同,限价单在订单薄上下达,且不会立刻执行。
计划委托:计划委托单(Trigger Order) 是指当价格达到触发价格时,将按照设置的数量与执行价和方式向市场发起委托计划,委托在触发前不冻结资产。受填入价格仓位或者档位限制因素,不保证一定成功执行。
追踪委托:追踪委托(Trailing stop order)是止损单的一种。指的是行情在回调的情况下.将交易者设定好的委托提交至市场的策略委托。当市场的最新价格 (标记价格)达到交易者设定该策略后最高 (最低)价格的 (1回调幅度)后,即会触发委托操作,执行价格为市价。
5. 止赢/止损
止赢止损:用户可以在仓位中进行止盈/止损的操作。在设置过程中,用户只需要输入止盈/止损的价格和数量,即可委托成功。当市场最新成交价格到达您设置的止盈/止损价格时,会以最优成交价的形式将您此仓位设置的张数进行委托挂单。
仓位止盈止损:市针对整个仓位(已有仓位及后续的加仓或者减仓)。当市场最新成交价格/合理标记价格达到触发价格时,将以最优成交价将您此仓位设置的数量进行委托挂单。该仓位全部平仓后,该止盈止损将自动消失。
移动止盈止损:指的是行情在回调的情况下,将交易者设定好的委托提交至市场的策略委托。当市场价格/标记价格达到交易者设定该策略后最高/最低价格的(1±回调幅度)后,将以市场最优价进行委托挂单。
强制平仓:强制平仓是指当仓位的保证金无法达到维持保证金的最低要求,造成所有抵押的保证金全部损失的事件,强制平仓是由标记价格到达了仓位的强平价格时触发的。
市价平仓:带有触发后平仓的市价平仓委托。
闪电平仓:系统选择最容易成交的价格进行挂单,若该委托没有成交或没有完全成交,会以最新的容易成交的价格继续挂单。
未实现盈亏:基于当前市价所估算出来的仓位盈亏,不包括交易手续费和资金费用。
已实现盈亏:是用户已平仓仓位产生的盈亏,以及交易产生的手续费,并且尚未通过清算计算账户余额之中的盈亏 已实现盈亏。
追踪止损:追踪止损是一种可以让止损单基于预设的差距,动态地追随最新市场价格,从而锁定仓位的盈利或止损的委托功能。
6. 手续费/资金费率/倒计时
开仓手续费:系统为支付估算的开仓手续费而预留的手续费用。
平仓手续费:系统为支付估算的平仓手续费而预留的手续费用
交易费用:交易者在平台通过成交订单而支付/收取到的交易手续费
资金费用: 资金费用是Bitget确保最新市场价格始终锚定全球现货价格的主要机制。
资金费率/倒计时:资金费率用于计算在买家和卖家之间,每8个小时,分别在北京时间0点、8点、16点直接交换的资金费用
以上为合约交易中比较常见的名词概念,更多请点击了解Bitget的合约相关名词解释及使用情景。
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