Новости

格隆汇 3 июля — Согласно отчету, опубликованному Bank of Communications International, благодаря структурно устойчиво высокому спросу на DRAM и NAND со стороны центров обработки данных, связанных с искусственным интеллектом, банк считает, что продолжительность пребывания памяти на высоких уровнях и рост цен могут дальше превзойти прежние ожидания. Кроме того, судя по недавно опубликованным долгосрочным контрактам Micron, банк ожидает, что последующая волатильность цен на память может быть ниже, чем раньше. Банк отодвинул прогноз дефицита памяти ещё на два квартала — как минимум до четвертого квартала 2027 года и считает, что даже если в 2028 году произойдет откат цен, его колебания, возможно, будут мягче, чем прежде. Что касается конкретных цен, с учетом того, что за последний квартал средняя цена DRAM у Micron выросла более чем на 60% по сравнению с предыдущим кварталом, а цена NAND — почти на 85%. Банк скорректировал прогноз по SK hynix — во втором финквартале 2026 года увеличение квартальной цены на DRAM до 55% по сравнению с предыдущим кварталом (ранее прогнозировалось 40%), на NAND — до 65% (ранее 18%). С учетом темпов расширения производства и тенденции цен банк повысил прогноз выручки SK hynix на 2026/27/28 годы до 370/578/655 трлн корейских вон (ранее 317/435/563 трлн вон). Учитывая ослабление цикличности в отрасли, банк исключил показатель P/B из оценки и с учетом улучшения видимости доходов в будущем сохранил мультипликатор P/E за 2023–28 годы на уровне 14, исходя из которого установлена целевая цена на уровне 3,5 млн вон.

Согласно данным Golden Ten Data от 3 июля, старший валютный стратег исследовательского отдела DBS Group Филип Ви в своем комментарии заявил, что Япония, возможно, применяет новую стратегию валютных интервенций. Ходят слухи, что Министерство финансов Японии может перейти к негласным тайным валютным интервенциям. Ви отметил, что в условиях низкой ликвидности на американском долговом и фондовом рынках сегодня из-за празднования Дня независимости подобные интервенции могут усилить волатильность рынка. Он также подчеркнул, что новая стратегия Японии, по-видимому, направлена на смещение рыночных настроений от скептицизма к осторожности.

Согласно сообщению Jinse Finance, 3 июля основатель и главный исполнительный директор ARK Invest Кэти Вуд в июльском выпуске программы "In The Know" заявила, что июньский отчёт о занятости вне сельского хозяйства полон сигналов рецессии, но она с этим не согласна. «Если смотреть только на этот отчёт о занятости, можно подумать, что США уже находятся в рецессии». Несмотря на то что количество занятых в домохозяйствах сократилось примерно на 500 тысяч человек, а количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства оказалось лишь вполовину от рыночных ожиданий, Кэти Вуд считает, что реальная проблема заключается не в экономике США, а в самих экономических данных.Кэти Вуд прокомментировала пять ключевых направлений реформирования Федеральной резервной системы, предложенных бывшим кандидатом в члены Совета управляющих ФРС Кевином Уоршем, в том числе: сокращение рыночного шума из-за частых публичных выступлений должностных лиц ФРС; перекрёстная проверка возможных искажений государственных статистических данных с помощью данных частных организаций; повышение прозрачности политики и эффективности принятия решений ФРС и другие меры.Кэти Вуд также отметила, что согласно данным Trueflation в реальном времени, текущий общий уровень инфляции в США составляет лишь 1,75%, что вдвое меньше официального показателя CPI в 4,2%. Это означает, что доходность 10-летних государственных облигаций США может продолжить снижение; нынешнее поведение кривой доходности очень похоже на ситуацию в период промышленной революции, что отражает раннее выявление рынком рисков дефляции.