Новости

⑴ Первое заседание Федеральной резервной системы под председательством Воша, вероятно, было гораздо более «ястребиным» на внутренних обсуждениях, чем в опубликованном заявлении FOMC. Существует риск повторного ускорения базовой инфляции PCE до уровня 3,5% на годовом основании; крепкий рынок труда, спрос на инвестиции в искусственный интеллект и рост цен на сырьевые товары поддерживают такое мнение. ⑵ В этом контексте ожидается, что формулировки заявления будут удалены, подразумевающие мягкий настрой в пользу будущего снижения ставок, а медиана точечной диаграммы изменится с одного снижения ставки в этом году на сохранение текущей политики или даже повышение. Долгосрочная ставка может подняться до 3,25%, в SEP прогноз по уровню безработицы будет снижен, а базовая PCE существенно повышена — минимум до 2,9%. ⑶ С тактической точки зрения, доходность 10-летних облигаций находит поддержку около 4,40%, уровень 4,50% становится ключевым сопротивлением ближайшего времени; если этот уровень будет пробит, начнется тестирование более высоких диапазонов. ⑷ На рынке нефти наблюдается значительное расхождение между бумажными контрактами и реальным рынком: кривая фьючерсов показывает лишь постепенное снижение цен в ближайшие годы, однако коммерческие резервы нефти и нефтепродуктов относительно спроса остаются на исторически низком уровне. Системный недостаток запасов по всему цепочке поставок приводит к устойчивому дефициту в реальном секторе. ⑸ Даже если Ормузский пролив официально будет открыт вновь, освобождение более чем 100 судов, застрявших более 100 дней, станет медленным логистическим процессом; поток не сможет быстро вернуться к уровням до конфликтов. При повторных случаях нарушения режима прекращения огня WTI может перейти в диапазон $90–120 и выше за баррель. ⑹ В среду внимание рынка будет сосредоточено на решении FOMC по ставке и первой пресс-конференции Воша. Ожидается, что ставка останется без изменений, однако Экономический прогноз отразит влияние шоков предложения на траекторию инфляции. Также будет следиться, намекнет ли Вош на реформу по снижению частоты публикации прогнозов и изменения коммуникации.

В июне цена Bitcoin снизилась, в результате чего опционы на сумму 8,6 миллиарда долларов оказались вне денег, и только 20% открытых опционных контрактов с экспирацией 26 июня находятся в деньгах. Месячное снижение Bitcoin на 12% привело к убыткам по большинству длинных позиций.

Odaily сообщает: Наследник богатой семьи Kanoo из Бахрейна, Abdulla Kanoo, продвигает перенос трансграничного торгового рынка объемом около 6 триллионов долларов США на инфраструктуру блокчейна. В настоящее время международные платежи сильно зависят от традиционной системы банков-корреспондентов, что приводит к длительным расчетным циклам, ограничениям ликвидности и неравномерному доступу к доллару США. Kanoo отметил, что основанная им компания ARP Digital, специализирующаяся на цифровых активах, строит расчетную сеть для движения капитала между развивающимися экономиками. Цель — снизить стоимость трансграничных платежей и зависимость от посредников, ускорить оборот торговых средств между странами «глобального Юга». По его оценкам, объем торговли между развивающимися рынками в 2024 году уже превысил 6 триллионов долларов США, что составляет примерно четверть мирового торгового оборота, а к 2030 году эта цифра может вырасти до 32 триллионов долларов США. (По данным одной биржи)