Новости

(1) Международное энергетическое агентство (IEA) в своем ежемесячном отчете заявило, что увеличение объемов переработки на нефтеперерабатывающих заводах и рост экспорта помогли снизить опасения по поводу возможного серьезного дефицита авиационного топлива на рынке, особенно накануне пикового сезона летних путешествий. (2) В марте объем производства авиационного топлива на нефтеперерабатывающих заводах США и Европы превысил, соответственно, 2 миллиона и 1,3 миллиона баррелей в сутки, а в апреле и мае выпуск еще вырос. Экспорт США в Европу достиг рекордного уровня, внутренние запасы остаются выше среднего показателя, что дополнительно усилило экспортные возможности. (3) Нигерия также является важным поставщиком авиационного топлива в Европу. Рост маржи по среднедистиллятным нефтепродуктам в Европе и завершение ремонтов на заводах способствовали увеличению объемов переработки в таких странах, как Италия и Норвегия. IEA подчеркивает, что рост производства авиационного топлива не происходил за счет снижения выпуска дизеля — его цена остается на уровне, достаточном для поддержания доли производства.

BlockBeats News, 18 июня, Micron Technology вновь оказалась в центре внимания сделок с AI-оборудованием. Несколько уолл-стритских институтов недавно повысили целевую цену производителя чипов памяти, ссылаясь на растущий спрос на AI-серверы, который увеличивает напряжённость спроса и предложения на DRAM, HBM и NAND. Аналитик Deutsche Bank Мелисса Уэзерс повысила целевую цену Micron с $1000 до $1500, что подразумевает дальнейший потенциал роста примерно на 47% по сравнению с предыдущей ценой закрытия. Согласно данным FactSet, TD Cowen и Cantor Fitzgerald также недавно установили целевую цену в $1500. Цена акций Micron уже значительно выросла в этом году: рост с 2026 года составил около 266%, а за последние 12 месяцев — свыше 750%. Основное убеждение рынка заключается в том, что AI-центрам обработки данных нужны не только GPU, но и большее количество накопителей с высокой пропускной способностью, корпоративных SSD и обычной DRAM для поддержки обучения, инференса и AI-агентных рабочих нагрузок. TD Cowen считает, что agentic AI увеличит объём памяти, необходимый на единицу AI-вычислительной мощности, и продлит период сохранения высоких цен. В RBC также полагают, что текущий цикл роста DRAM может длиться несколько кварталов. По мнению MarketWatch, технические индикаторы Micron и Sandisk находятся в зоне сильной перекупленности. Инвесторы будут сосредотачиваться на отчёте Micron за следующий квартал (после закрытия торгов в среду, 24 июня 2026 года), особенно на объёмах поставок, ценах, валовой марже и прогнозе производственных мощностей на 2026 год. Если компания не предоставит достаточно убедительных доказательств баланса спроса и предложения, высокие ожидания по акциям производителей накопителей могут столкнуться с серьезной проверкой. На момент написания этого материала акции Micron закрылись с ростом на 2,2% и увеличились ещё на 3,31% после завершения основной сессии.

BlockBeats сообщает, что 18 июня акции компаний, производящих оборудование для полупроводников, выросли на американском рынке в среду благодаря тому, что Citi повысил целевые цены Applied Materials, Lam Research и KLA и сохранил рейтинг “покупать”, заявив, что капитальные расходы крупных технологических компаний на AI продолжают пересматриваться в сторону повышения. Аналитик Citi Атиф Малик повысил целевую цену Applied Materials с 550 долларов до 710 долларов, Lam Research — с 315 долларов до 450 долларов, KLA — с 206,40 долларов до 290 долларов. Согласно Investor's Business Daily, Applied Materials выросла в среду на 4,4% и достигла исторического максимума в ходе дня; Lam Research также обновила рекордный уровень. Этот отчет рассматривается рынком как переоценка рынка оборудования для производства пластин. Citi прогнозирует, что благодаря увеличению вычислительных мощностей AI, расширению производства и инвестициям в передовые технологические процессы мировой рынок WFE может увеличиться с 145 миллиардов долларов в 2026 году до 200 миллиардов долларов в 2027 году и достичь 250 миллиардов долларов в 2028 году. Для азиатского рынка эта логика напрямую распространяется на оборудование для полупроводников, передовую упаковку, расширение производства памяти и капитальные расходы фабрик пластин. Ранее рынок больше уделял внимание GPU и серверным устройствам, теперь продавцы распространяют процветание цепочки AI на сами “устройства для производства AI-чипов”. Риск состоит в том, что акции оборудования уже значительно выросли и их оценка сильно зависит от ожиданий капитальных расходов. Если расходы облачных компаний на AI замедлятся или дисциплина расширения производства у производителей памяти будет восстановлена, эластичность прибыли оборудования может усилиться в обратном направлении.