Wiadomości

⑴ Overnight general collateral rate (GC) otworzył się na poziomie 3,69%, co oznacza spadek o 1 punkt bazowy w porównaniu z poprzednim dniem i wzrost o 3 punkty bazowe powyżej średniego poziomu otwarcia z ostatnich 10 dni, co pokazuje, że rynek repo rozpoczął dzień z wsparciem. ⑵ Po zakończeniu kwartału część środków pieniężnych przepłynęła z rynku overnight na ryzykowne aktywa, jednak świąteczna przerwa giełdowa w USA w piątek oraz nastroje bezpieczeństwa związane z sytuacją na Bliskim Wschodzie ograniczyły potencjał wzrostu stóp procentowych; oczekuje się, że dziś stopa GC będzie wahać się w przedziale 3,69%-3,64%. ⑶ Od wtorku przyszłego tygodnia rozliczenia aukcji obligacji skarbowych USA spowodują odpływ 17 miliardów dolarów, a Departament Skarbu planuje zwiększenie emisji krótkoterminowych obligacji skarbowych; przez cały lipiec rynek będzie pod presją ciągłego odpływu środków, co znacznie zwiększy ryzyko wzrostu stóp procentowych. ⑷ Na rynku wtórnym rentowność 10-letnich obligacji skarbowych jest o 9 punktów bazowych niższa od stawki GC, tworząc pewne podstawy dla pozycji krótkich, natomiast premia na 20-letnich obligacjach utrzymuje się na poziomie 9 punktów bazowych, co oznacza, że długi koniec krzywej jest już wyjątkowo wrażliwy na zacieśnienie płynności. ⑸ Kontrakty futures na federalne fundusze wskazują, że rynek ocenia szanse utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie przez Fed na lipcowym posiedzeniu na 64%, jednak obecne 1-, 2- i 3-miesięczne forwardowe stawki repo wynoszą odpowiednio 3,743%, 3,791% i 3,817%, czyli o 11,3–18,7 punktu bazowego powyżej 10-dniowej średniej SOFR na poziomie 3,63%. ⑹ Na rynku krótkoterminowych swapów procentowych (OIS z terminem 0x3) cena wynosi 3,724%, co oznacza wzrost w stosunku do poprzedniego dnia; ta wycena implikuje 38% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w ciągu najbliższych 90 dni, co świadczy o nasileniu się oczekiwań dotyczących zacieśnienia polityki. ⑺ Pomimo ostatniego spadku cen ropy naftowej, kontrakty SOFR z dalszym terminem zapadalności ("red", "green", "blue") nadal spadły o 4–4,5 punktu bazowego, co odzwierciedla, że obawy rynku o koszt kapitału w dłuższym okresie nie zmalały mimo wahań na rynku ryzykownych aktywów.

Według doniesień rynkowych przekazanych przez BlockBeats 1 lipca, w pierwszej połowie 2026 roku nowo notowane spółki na Nasdaq zebrały 129,3 miliarda dolarów.

格隆汇 1 lipca — Citi Group wskazała, że mimo poprawy perspektyw nadwyżki na rachunku bieżącym Korei Południowej, odpływ kapitału z koreańskiego rynku akcji, który jest zdominowany przez zagranicznych inwestorów, może się utrzymać. Ekonomista Citi Jin-Wook Kim napisał w raporcie, że z powodu ponownego zbalansowania portfeli i realizacji zysków odpływ środków zagranicznych inwestorów giełdowych w czerwcu przyspieszył do 30,5 miliarda dolarów, podczas gdy w poprzednim miesiącu wynosił 27,9 miliarda dolarów. Na koniec czerwca udział zagranicznych inwestorów w koreańskim rynku akcji wzrósł z 32,9% w grudniu ubiegłego roku do 38,9%. W związku z silnym wzrostem eksportu półprzewodników Citi podniosło prognozę nadwyżki na rachunku bieżącym na rok 2026, przewidując jej poziom na 16,4% PKB, powyżej wcześniejszej prognozy 13,2%. Oczekuje się, że w 2026 roku tempo wzrostu eksportu półprzewodników osiągnie około 170%, znacznie więcej niż rok wcześniej, gdy było to 22%.