Уніфікований торговий акаунт: основні терміни та формули
Уніфікований торговий акаунт: основні терміни та формули
2026-09-21 09:35
01Поділитися
[Орієнтовний час читання: 5 хвилин]
1. Терміни та формули на рівні акаунта
Терміни на рівні акаунта описують стан ризику та коштів усього уніфікованого торгового акаунта, а не окремого активу чи позиції. Вони є ключовими для визначення того, чи можете ви відкривати нові позиції та чи загрожує вашому акаунту ліквідація.
|
Термін
|
Визначення
|
Формула
|
|
Загальна вартість активів акаунта
|
Загальна вартість усіх активів на акаунті в доларах США до застосування коефіцієнтів забезпечення — фактично валова вартість акаунта. |
∑ (капітал монети × ціна монети в USD). Монети з негативним капіталом також враховуються та зменшують загальну вартість активів. |
|
Скоригований капітал
|
Загальна ефективна маржа, доступна на акаунті (у USD), після застосування коефіцієнтів забезпечення та врахування збитків за відкритими ордерами. Вона є основою для розрахунку ризику на рівні акаунта. |
Скоригований капітал = ефективна маржа за монетами з позитивним капіталом − збиток за монетами з негативним капіталом − збиток за спотовими ордерами
Ефективна маржа за монетами з позитивним капіталом = ∑ max(0, капітал монети − використана ізольована маржа) × ціна в USD × коефіцієнт забезпечення
Збиток за монетами з негативним капіталом = ∑ abs[min(0, капітал монети − використана ізольована маржа)] × ціна в USD
Збиток за спотовими ордерами = Вартість відкритих ордерів × (коефіцієнт забезпечення проданої монети − коефіцієнт забезпечення купленої монети) |
|
Коефіцієнт забезпечення
|
Відсоток вартості активу, який враховується у скоригованому капіталі, залежно від ліквідності активу. Для USDT застосовується мінімальна знижка або вона не застосовується взагалі, тоді як для основних криптовалют діють ступеневі знижки залежно від обсягу утримуваних коштів, а активи з меншою капіталізацією зазвичай мають нижчі коефіцієнти забезпечення. |
Скоригована вартість = кількість монет × ціна в USD × коефіцієнт забезпечення |
|
Доступна маржа
|
Обсяг маржі, наразі доступний для відкриття нових позицій. |
Max(0, скоригований капітал − початкова маржа − резерв на комісію за фінансування) |
|
Початкова маржа (IM)
|
Маржа, яка наразі заблокована всіма відкритими позиціями та ордерами, тобто маржа, необхідна для відкриття позицій.
|
Початкова маржа (IM) = IM за позиковими коштами + IM за деривативами
IM за позиковими коштами = сума заборгованості × індексна ціна ÷ плече IM за деривативами = ∑ для кожної торгової пари max(IM довгої позиції + IM довгого ордера, IM короткої позиції + IM короткого ордера) |
|
Маржа підтримки (MM)
|
Мінімальний обсяг маржі, необхідний для підтримки наявних позицій. |
Маржа підтримки (MM) = MM за позиковими коштами + MM за деривативами
MM за позиковими коштами = сума заборгованості × MMR MM за деривативами = ∑ для кожної торгової пари max(MM довгої позиції + MM довгого ордера, MM короткої позиції + MM короткого ордера) |
|
Коефіцієнт початкової маржі (IMR)
|
Співвідношення початкової маржі до скоригованого капіталу. Коли IMR досягає 100% або вище, система автоматично скасовує відповідні відкриті ордери. Скасовуються лише ордери на фʼючерси, що збільшують позицію; це не стосується закривальних ордерів та ордерів «лише для зменшення». |
Початкова маржа ÷ скоригований капітал × 100% |
|
Коефіцієнт маржі підтримки (MMR)
|
Співвідношення маржі підтримки до скоригованого капіталу. Це ключовий показник, який використовується для визначення попереджень про ризик, поетапного зниження позиції та ліквідації. |
Маржа підтримки (MM) ÷ скоригований капітал × 100% |
|
Резерв на комісію за фінансування
|
Сума, яка заздалегідь резервується з доступної маржі для наступної виплати комісії за фінансування, що допомагає уникнути нестачі маржі під час розрахунку. Резерв формується лише тоді, коли ставка фінансування позитивна і комісію за фінансування сплачують власники довгих позицій; якщо комісію сплачують власники коротких позицій, резерв не формується. |
Фʼючерси USDT/USDC-M: розмір позиції × маркувальна ціна × ставка фінансування × ціна в USD квотованої валюти |
Порогові значення ризику MMR:
|
Діапазон MMR
|
Статус
|
Дія платформи
|
|
< 90% |
Безпечно |
Без дій |
|
90% – 100% |
Попередження |
Надсилає попередження про ризик ліквідації електронною поштою, SMS та повідомленням на сайті (раз на чотири години) |
|
100%–160%, причому акаунт повертається до безпечного рівня після поетапного зниження позиції |
Небезпечно |
Автоматично зменшує позиції поетапно |
|
≥ 160% або капітал акаунта ≤ 0 |
Критична небезпека |
Запускає повну ліквідацію акаунта |
2. Терміни та формули на рівні активу
Терміни на рівні активу описують стан окремого активу в межах акаунта. Вони допомагають зрозуміти, чому ваша доступна маржа може бути нижчою за загальну вартість активів акаунта та чому на акаунті може виникати заборгованість за певним активом.
|
Термін
|
Визначення
|
Формула
|
|
Капітал монети
|
Чиста вартість певної монети на акаунті, включно з нереалізованим PnL за фʼючерсами. |
Баланс − позичена сума + сума в користуванні + нереалізований PnL за позиціями з крос-маржею |
|
Доступний баланс монети
|
Обсяг монети, який можна негайно використати для розміщення ордерів або переказів, за винятком суми, замороженої відкритими ордерами або позиціями з ізольованою маржею. |
Баланс + нереалізований PnL за позиціями з крос-маржею |
|
Сума в користуванні
|
Частина активу, яка наразі задіяна у відкритих спотових і маржинальних ордерах, а також у позиціях і ордерах на фʼючерси з ізольованою маржею. |
Сума, заморожена спотовими ордерами + сума, заморожена маржинальними ордерами + капітал позиції на фʼючерси з ізольованою маржею + маржа, використана ордерами на фʼючерси з ізольованою маржею |
|
Заборгованість
|
Обсяг монети, що враховується як заборгованість при розрахунку маржі, насамперед для обчислення IM і MM за позиковими коштами. |
abs[min(0, баланс − позичена сума + нереалізований PnL за позиціями з крос-маржею)] |
|
Доступний нереалізований PnL
|
Нереалізований прибуток, розрахований за найбільш консервативною ціною виконання, а не за маркувальною ціною, що допомагає уникнути переоцінки та передчасного переказу активів. |
Довга позиція: [min(маркувальна ціна, найкраща ціна бід, остання ціна угоди) − середня ціна входу] × розмір позиції
Коротка позиція: [середня ціна входу − max(маркувальна ціна, найкраща ціна аск, остання ціна угоди)] × розмір позиції |
3. Терміни та формули на рівні позиції та фʼючерсів
Терміни на рівні позиції описують PnL, маржу та ціну ліквідації окремої позиції з ізольованою маржею або фʼючерсної позиції.
|
Термін
|
Визначення
|
Формула
|
|
Капітал позиції з ізольованою маржею
|
Поточна чиста вартість позиції з ізольованою маржею. |
Маржа позиції + нереалізований PnL |
|
Маржа позиції з ізольованою маржею
|
Фактичний обсяг маржі, виділений для позиції з ізольованою маржею. |
Початкова маржа + додана додаткова маржа − вилучена маржа + сплачені комісії за фінансування |
|
Нереалізований PnL (ізольована маржа)
|
Поточний нереалізований PnL позиції з ізольованою маржею. |
Напрямок позиції × (маркувальна ціна − середня ціна входу) × розмір позиції, де довга позиція = +1, а коротка = −1 |
|
Початкова маржа (IM) у режимі ізольованої маржі
|
Маржа, необхідна для відкриття позиції або розміщення ордера в режимі ізольованої маржі. |
IM позиції = розмір позиції × середня ціна входу × (1 ÷ плече + ставка комісії тейкера); IM ордера = розмір ордера × ціна ордера × (1 ÷ плече + 2 × ставка комісії тейкера) |
|
Орієнтовна ціна ліквідації
|
Орієнтовна ціна, за якою позиція буде ліквідована на основі поточної маржі позиції. Якщо розрахункове значення ≤ 0, відображається «--», що означає: наразі ліквідація позиції не очікується. |
Середня ціна входу − напрямок позиції × (маржа позиції − маржа підтримки − зарезервована комісія) ÷ розмір позиції |
|
ROI
|
Поточний PnL позиції у відсотках від її початкової маржі. У спрощеному наближенні ROI дорівнює зміні ціни, помноженій на плече. |
Нереалізований PnL ÷ початкова маржа × 100% |
|
Максимальний розмір відкриття (крос-маржа)
|
Максимальний розмір фʼючерсної позиції, який наразі можна відкрити для певної торгової пари. |
Min(ліміт маржі M1, ліміт рівня M2 ÷ референтна ціна), де M1 = доступна маржа × (1 − буфер) ÷ (референтна ціна ÷ плече + референтна ціна × 2 × ставка комісії тейкера) |
|
Максимальний розмір відкриття (ізольована маржа)
|
Максимальний розмір фʼючерсної позиції, який наразі можна відкрити в режимі ізольованої маржі. |
Min(M1, ліміт рівня ÷ референтна ціна − поточна позиція), де M1 = min(баланс розрахункового активу, еквівалентна доступна сума розрахункового активу) ÷ (референтна ціна ÷ плече + референтна ціна × 2 × ставка комісії тейкера) |
|
Доступна кількість на споті
|
Максимальна кількість активу, яку можна використати для розміщення спотового ордера. |
Якщо є фʼючерсні позиції або заборгованість: min[max(0, баланс квотованої валюти − позичена сума + доступний нереалізований PnL), кількість, доступна на основі маржі] |
|
Кількість на споті, доступна для переказу
|
Максимальна кількість активу, яку можна перевести з уніфікованого торгового акаунта на фінансовий акаунт. |
Max(0, min[max(0, баланс − позичена сума + доступний нереалізований PnL), кількість, яку підтримує доступна маржа]) |
|
Позичена кількість, доступна для переказу
|
Сума, яку можна перевести з використанням позичених коштів без попереднього погашення заборгованості. Ця функція вимкнена за замовчуванням, і її потрібно увімкнути вручну. |
Min[залишок лімiту позики, max(0, доступна маржа × (1 − 1%) − маржинальний еквівалент вартості кількості на споті, доступної для переказу) ÷ ((1 + 1 ÷ плече) × ціна монети в USD)] |
|
Показник ADL (прибуткові позиції)
|
Якщо збитки перевищують можливості страхового фонду, прибуткові позиції автоматично зменшуються в порядку зменшення показника ADL. Чим вищий показник, тим вища ймовірність того, що позицію буде знижено першою. |
ROI позиції × MMR акаунта, де ROI позиції = нереалізований PnL ÷ | середня ціна входу × розмір позиції | |
4. Глосарій
Наведені нижче терміни не передбачають конкретних формул, але часто використовуються під час пояснення принципу роботи уніфікованого торгового акаунта та відповідей на поширені запитання користувачів. Вони наведені окремо у форматі глосарію, подібному до того, що використовує Bybit.
|
Термін
|
Визначення
|
|
Режим ізольованої маржі
|
Режим акаунта, у якому кожен актив використовує окремий маржинальний пул. Він підтримує спотову торгівлю та торгівлю фʼючерсами в режимі ізольованої маржі, при цьому ризик позиції відокремлений від інших позицій. Торгівля з крос-маржею та торгівля фʼючерсами в режимі крос-маржі не підтримуються. |
|
Базовий режим
|
Режим акаунта, який використовує спільний маржинальний пул для всіх активів. Він підтримує спотову торгівлю та торгівлю з крос-маржею, де як забезпечення використовуються стейблкоїни. Ізольована маржа та налаштування власного забезпечення не підтримуються. |
|
Розширений режим
|
Режим акаунта, який поєднує крос-маржу за кількома активами з ізольованою маржею. Він підтримує всі чотири типи торгівлі, дозволяє кільком активам формувати маржу відповідно до їхніх коефіцієнтів забезпечення та підтримує налаштування власного забезпечення. |
|
Дельта-нейтральний режим
|
Режим акаунта на основі розширеного режиму, який підтримує дельта-нейтральні стратегії хеджування. Він доступний користувачам з рівнем VIP 3 і вище, які відповідають вимогам. |
|
Власне забезпечення
|
Функція в розширеному режимі, яка дозволяє користувачам обирати, які активи враховуються у скоригованому капіталі. USDT є обовʼязковим і не може бути вимкнений. USDC увімкнений за замовчуванням, але може бути вимкнений. Можна вибрати до 200 активів. |
|
Автоматичне позичання та автоматичне погашення
|
Коли чиста вартість активу опускається нижче нуля через торгову активність або нереалізовані збитки, система автоматично позичає цей актив. Наступні надходження, реалізований прибуток із закритих позицій або депозити автоматично використовуються насамперед для погашення заборгованості. |
|
Запускається, коли IMR досягає 100% або вище. Система автоматично скасовує відкриті ордери на фʼючерси з крос-маржею, які збільшили б позицію. Це не стосується спотових і маржинальних ордерів, закривальних ордерів та ордерів «лише для зменшення». |
|
|
Поетапне зниження позиції
|
Коли MMR перебуває в діапазоні від 100% до 160% і зниження відповідного рівня ризику може повернути акаунт до безпечного рівня, система автоматично зменшує частину позиції, щоб знизити ризик акаунта. Це відрізняється від повної ліквідації акаунта. |
|
Ліквідація
|
Коли MMR перебуває в діапазоні від 100% до 160% і зниження відповідного рівня ризику може повернути акаунт до безпечного рівня, система автоматично зменшує частину позиції, щоб знизити ризик акаунта. Це відрізняється від повної ліквідації акаунта. |
|
ADL (автоматичне зниження позиції)
|
Запускається, коли активи акаунта страхового фонду плюс нереалізований PnL ≤ 0. Система автоматично зменшує відповідні прибуткові позиції, причому позиції з вищим плечем, як правило, мають вищий пріоритет. Ціна зниження позиції не буде нижчою за ціну ліквідації користувача. |
|
Лише для зменшення
|
Налаштування ордера, яке дозволяє лише зменшувати наявну позицію, але не збільшувати її. Ордери «лише для зменшення» не враховуються в IM чи MM і не потребують додаткової маржі. Це налаштування застосовується лише в однобічному режимі фʼючерсних позицій. |
|
Ордер за номінальною вартістю
|
Спосіб розміщення ордера шляхом введення його номінальної вартості, наприклад суми в USDT. Система розраховує відповідну кількість на основі ринкової ціни. Плече не впливає на номінальну вартість — воно впливає лише на обсяг необхідної маржі. |
|
Референтна ціна
|
Ціна, яка використовується для розрахунку максимального розміру відкриття та вимог до маржі. Для покупок використовується ціна ордера. Для продажів використовується вища з таких величин: ціна ордера, поточна найкраща ціна аск і остання ціна угоди, — щоб розрахунок ризику був консервативним. |
|
Безвідсоткова квота
|
Обсяг активу, який можна позичити без нарахування відсотків. Відсотки нараховуються лише на суму, що перевищує цей ліміт. Наприклад, безвідсоткова квота для USDT може становити 10 000 USDT. |
|
Швидке погашення
|
Функція, яка автоматично визначає заборгованість на акаунті та використовує активи з позитивним балансом для її погашення. Вона недоступна, коли MMR становить 90% або вище — спочатку потрібно знизити ризик акаунта. |
|
Списання комісії в BGB
|
Якщо ця функція увімкнена, комісії за транзакції спочатку сплачуються в BGB і можуть надавати право на знижку (20% для спотової торгівлі; 20% для фʼючерсів, вимкнено за замовчуванням). Якщо балансу BGB недостатньо, повна комісія стягується у валюті, визначеній за замовчуванням для сплати комісії. |
|
Автоматичний переказ дрібних залишків
|
Активи вартістю менше 0,1 дол. США, баланс яких не змінювався протягом 24 годин, автоматично переказуються на фінансовий акаунт кожні сім днів для консолідації дрібних залишків. Ця функція не застосовується до стандартних або віртуальних субакаунтів. |
|
Ліміт переказу нереалізованого прибутку
|
Для користувачів, які не входять до білого списку, нереалізований прибуток може враховуватися в сумі, доступній для переказу на споті, однак загальна сума переказу все одно обмежена вимогами достатності маржі. На користувачів із білого списку, зокрема маркет-мейкерів і Pro-акаунти, це обмеження не поширюється. |
|
Розміщення ордерів до відкриття торгів
|
Функція, яка дозволяє користувачам, що відповідають вимогам, розміщувати ордери до офіційного відкриття торгів для щойно лістингованого активу. Вона доступна лише маркет-мейкерам та акаунтам із білого списку, підтримує лише лімітні ордери мейкера й доступна тільки в реальному торговому середовищі. |
Додаток: короткий довідник
| Назва параметра |
Формула (спрощена) |
| Скоригований капітал |
∑ (капітал монети × ціна в USD × коефіцієнт забезпечення) − збиток за активами з негативним капіталом − збиток за відкритими ордерами |
| Початкова маржа (IM) |
IM за позиковими коштами + IM за деривативами (для кожної торгової пари використовується вища з IM за довгою та короткою стороною) |
| Маржа підтримки (MM) |
MM за позиковими коштами + MM за деривативами (розраховується поступово за рівнями ризику) |
| Доступна маржа |
Скоригований капітал − початкова маржа − резерв на комісію за фінансування |
| IMR |
Початкова маржа ÷ скоригований капітал (≥ 100% запускає скасування ордерів через ризик) |
| MMR |
Маржа підтримки ÷ скоригований капітал (≥ 90% запускає попередження; 100%–160% запускає поетапне зниження позиції; ≥ 160% запускає ліквідацію) |
| Капітал монети |
Баланс − позичена сума + сума в користуванні + нереалізований PnL за позиціями з крос-маржею |
| Заборгованість |
Abs[min(0, баланс − позичена сума + нереалізований PnL за позиціями з крос-маржею)] |
| Орієнтовна ціна ліквідації (ізольована маржа) |
Середня ціна входу ± (маржа позиції − маржа підтримки) ÷ розмір позиції |
| ROI |
Нереалізований PnL ÷ початкова маржа |
| Кількість на споті, доступна для переказу |
Min(баланс − позичена сума + доступний нереалізований PnL, кількість, яку підтримує доступна маржа) |
*Це оголошення є чутливим до часу. Зверніть увагу на дату публікації. Платформа не несе відповідальності за будь-які прямі чи непрямі збитки, що виникли внаслідок зміни обставин або застарілого контенту.
*Цей контент було перекладено за допомогою ШІ, і він призначений лише для довідки. Ми не гарантуємо точність перекладу й не несемо відповідальності за будь-які помилки, упущення чи збитки, що можуть виникнути в результаті використання цього перекладеного контенту. У разі будь-яких розбіжностей перевагу матиме оригінальна версія.
Пов'язані статті
Як працює режим дельта-нейтральності в Єдиному торговому акаунті?Знайомство з уніфікованим торговим акаунтом BitgetЯк перейти на єдиний торговий аккаунт (UTA)?Відмінності між єдиний торговим акаунтом і класичним акаунтомЯк повернутися до класичного акаунту?Поширені запитання про Єдиний торговий акаунт BitgetЯк інституційні клієнти можуть нала штувати уніфіковані торгові акаунти на Bitget і керувати ними?Як оновити акаунт до єдиного торгового акаунта з наявними фʼючерсними позиціями?
Чи було це корисно?