Wiadomości

Powrót amerykańskich akcji do normalnego trendu również przyczynił się do wsparcia rynku. Wspierane pozytywnymi wypowiedziami z różnych stron rynku oraz napływającymi wiadomościami o inwestycjach, akcje spółek technologicznych gwałtownie odbiły. Finansowanie projektów w sektorze sztucznej inteligencji nadal dynamicznie się rozwija, a Amazon wyemitował największą w historii obligację w dolarach kanadyjskich. Jensen Huang z NVIDIA podpisał kilka umów o współpracy z koreańskimi firmami, a Koreański Narodowy Fundusz Emerytalny wsparł umocnienie się wyłona koreańskiego, co przyczyniło się do nocnego gwałtownego odbicia kontraktów terminowych na koreański indeks giełdowy, które wzrosły o 5,4%.

Mimo że raport wskazuje, iż korekta wynika z napiętej podaży pamięci przez trzech głównych producentów, wywołuje to wśród inwestorów obawy o "osiągnięcie szczytu popytu na pamięć do AI". 5 czerwca notowania na amerykańskim rynku akcji segmentu pamięci masowej, takie jak Micron, SanDisk, Western Digital i Seagate, spadły. Na podstawie analizy odpowiednich raportów uważamy, że: 1) Redukcja pojemności zasadniczo jest "skutkiem" ograniczeń po stronie podaży i przydziału mocy produkcyjnych przez producentów, a nie "przyczyną" osłabienia popytu na moc obliczeniową; jeśli dojdzie do redukcji pojemności, bezpośredni wpływ to spadek globalnego zapotrzebowania na DRAM w 2026/2027 roku odpowiednio o około 1,6%/4,2%; 2) Jeśli redukcja parametrów zostanie potwierdzona, nadal przewidujemy, że luka między podażą a popytem na pamięć w 2027 roku zmieni się z około -7% przed redukcją do około -3% po redukcji, bez zmiany trendu wzrostowego na rynku pamięci; 3) Uważamy, że krótkoterminowa korekta stwarza dobrą okazję do ponownego zbilansowania pozycji w mocno zatłoczonych transakcjach.

6 czerwca Wenchang planuje 5 misji startowych, w najbliższym czasie zapowiedziane są również debiuty kilku rakiet prywatnych firm. Podaż rakiet stopniowo się zwiększa, a zdolności związane z zabezpieczeniem usług startowych są ulepszane, co może przyspieszyć proces komercjalizacji sektora kosmicznego. SpaceX zbliża się do debiutu giełdowego i może zostać szybko włączony do indeksu Nasdaq, co zwiastuje potencjalną reewaluację wartości całego sektora. Podczas Computex zaprezentowano szereg nowych produktów, rozwój infrastruktury chmurowej osiągnął poziom szaf serwerowych, a wdrażanie rozwiązań edge computing nabiera tempa. NVIDIA i Intel wprowadziły produkty serwerowe na poziomie szafy; NVIDIA zaprezentowała chip AIPC oraz aktualizacje fizycznej sztucznej inteligencji, rozpoczynając szeroką ekspansję w dziedzinie autonomicznej jazdy i ucieleśnionej inteligencji.