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⑴ シティは、世界の株式市場が現在、2008年の金融危機以来最も「過熱した」水準にあると警告しています。同社が作成したベアマーケットチェックリストによると、世界中の18のリスク指標のうち10がすでに赤信号を点灯させ、警戒水準に達しています。⑵ 市場リスクを押し上げている要因としては、バリュエーションの継続的な上昇、市場心理の広範な楽観、AI主導の設備投資の急増、そしてIPO（新規株式公開）活動の回復などが挙げられます。シティは年末までの株式市場のパフォーマンスについて引き続き前向きな見通しを示していますが、リスクシグナルが増え続けた場合には、押し目買い戦略がますます危険になる可能性があることを明確に指摘しています。

この開示は、同社が現時点の財務諸表でこのような返還の可能性がある金額を資産として認識していないことを示しており、この件に関する会計処理への慎重な姿勢がうかがえる。文書の内容は、企業が複雑な国際貿易環境下で直面する関税の不確実性と、それに応じた財務報告戦略を際立たせている。

Foresight Newsによると、glassnodeはXで、BTCが数か月続いたレンジを下抜け2月の安値を試す中、オプション市場のデータに複数のディフェンシブシグナルが同時に現れていると述べました。1週間インプライド・ボラティリティ（IV）は一時60％近くまで上昇し、先週のおよそ30％から大幅な上昇となり、長期限のボラティリティも全体的に高まっています。25Dスキューは大幅に上昇し、1週間スキューは一時30％に、1か月スキューも23％超に達しており、下方リスクへのヘッジ需要が継続的に強まっていることを示しています。コールオプションのプレミアムは短期・長期の両方で圧縮され、プットオプションの買いが過去7日間の資金フローを主導し、オプションプレミアム取引量の31.5％を占めました。1か月IVは40％超に上昇し、リアライズド・ボラティリティは依然として35％付近で推移しており、ボラティリティ・リスクプレミアムは数週間ぶりの高水準に拡大しています。さらに、最大のマイナスガンマ集中ゾーンは65,000ドル付近となっており、BTCは現在、広範なショート・ガンマ回廊内に位置しています。マーケットメーカーのヘッジ活動が価格変動を拡大させる可能性があります。glassnodeは、オプション市場では全体的にディフェンシブなポジショニングが維持されているとまとめています。