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⑴ マクロ面では、インフレ期待が高まり、世界主要中央銀行が利上げサイクルに入り、流動性引き締めの予想が台頭し、非鉄金属全体が圧力を受けています。銅については、供給側は長期的に鉱山の供給がタイトで、市場は鉱石不足・インゴット余剰の状況です。需要側では伝統的な消費が閑散期ですが、AIインフラ設備の建設が今後の銅需要に新たな成長曲線をもたらしており、全体としては強い期待感と弱い現実が共存しています。短期的には価格弱含みで変動すると予想されますが、中長期では上昇の動力が残っています。⑵ アルミについては、最近の地政学的リスクの緩和傾向にもかかわらず、流動性引き締めが依然として上昇余地に影響を与えています。ギニアが産業転換を進め、6月に輸出規制を発表する予定です。全体的に、短期的にはアルミ価格は弱含みで変動する見通しです。⑶ 亜鉛については、鉱山の供給障害が発生し、国内外の亜鉛精鉱加工費がマイナス水準まで下降し、再び過去最低を更新しました。これは底堅い支えを提供しますが、需要側は閑散期で消費が低調なため、短期的には価格レンジで変動すると予想されます。⑷ 貴金属については、インフレ期待が高まり、欧州圏と日本が先週相次いで利上げを行い、さらに米連邦準備制度のタカ派政策予想が圧力を掛け、世界的な流動性引き締めムードが強まっています。地政学的リスクがやや緩和されたものの、貴金属価格は依然として圧力を受けています。中東情勢の変動や、世界主要中央銀行の利上げサイクル入りを勘案し、短期的には貴金属価格は弱含みで推移すると予想されます。⑸ 炭酸リチウム市場はレンジで変動しており、主力契約は0.78%上昇し、157,220元/トンで引けました。電池グレード炭酸リチウムの中央値は157,000元/トンとなり、前取引日比150元下落しました。倉庫証拠金は45トン増加して50,460トンになりました。現在、市場は「直近現実は強め」と「遠い将来の期待は弱め」の激しい攻防状態にあり、最終需要は比較的強いレジリエンスを示し、上流のリチウム鉱石港湾在庫の継続的な消化が底堅い支えとなっています。一方で、過去に操業停止した鉱山の再稼働や海外の新たな生産能力の段階的な稼働により、下半期供給の緩和懸念が高まり、反発余地を抑制しています。市場内資金の分岐は明確であり、炭酸リチウムはレンジ内での変動が続いています。

⑴ 鋼材：鉄水の日産は高水準を維持していますが、エンドユーザーの需要動向が不足しており、供給が強く需要が弱い構図の下、鋼材価格は反発の勢いに欠けています。資金面では、リバース10契約の上位20席はロング・ショートともに増加していますが、ショートの増加が大きく、ポジションの変動は弱気寄りです。ホットコイル10契約ではロング・ショートともに減少しています。取引面では、リバース10契約は建玉を増やしつつ下落しており、短期的には3,100元/トンの大台のサポートに注目し、上値の抵抗線は3,150元/トンに切り下がりました。バリュエーション面では、現在の鋼材価格は華東の電気炉低値コストを下回っており、中立よりやや低い水準です。総合的に見ると、需給はやや弱く、当面はレンジ内での弱含みの変動を想定して対応しつつ、鉄水生産量の減少がもたらす負のフィードバックリスクには警戒が必要です。運用面では、リバウンド時に空売りを維持し、安値での追随空売りは避けてください。⑵ 鉄鉱石：供給面では、鉄鉱石の出荷量が前月比で回復し、全体的に高水準を維持、6月は鉱山の増産が徐々に実現しています。需要面では、鉄水生産が高水準で推移し、強固な実需サポートがありますが、マージナルな弱含みのシグナルは今後の確認が必要です。取引面では、09契約がレンジ内で陰線をつけ、引き続き730元/トンのサポートラインに注目です。資金面では、上位20席はロング・ショートともに減少、ロングの減少がやや大きく、全体的に慎重な資金動向です。⑶ 焦炭用原料炭（コークス炭）：山西省の安全監督が強化され、炭鉱の稼働停止と再開が繰り返されており、供給の回復は遅れています。需要面では、鉄鋼・コークス企業の利益が圧迫され、取引価格が下落したことで市場の強気ムードが冷え、現物の連続上昇には力不足の状況です。資金面では、09契約のトップ5席はロング減・ショート増、トップ10・トップ20席はロング増・ショート減で、ロング・ショートの綱引きが続いています。テクニカル面では、同契約は建玉を減らして下落し、短期的には移動平均線に抑えられて、弱含みの変動が続く可能性があります。全体的には、モンゴル炭の港湾在庫が高水準、高価格原料の下流浸透はスムーズでなく、再稼働とデリバリー両方の期待が価格を抑えています。反発には供給の持続的な収縮や下流需要の予想以上の発現が必要です。⑷ コークス：供給面では、原材料コストの大幅上昇がコークス企業の利益を圧迫し、目先の生産は厳しい状況、短期的にコークス生産量の拡大は限定的です。需要面では、鉄水生産量が高止まり、実需による調達が大きな下支えとなり、需給は引き続きタイトなバランスを維持しています。コストサポートと需要の強さが共振し、コークス企業は値上げ意欲を残しています。バリュエーション面では、現物の第8ラウンド値上げがすべて実施済みで、先物価格は直近3ラウンド分の値上げ幅よりもディスカウントされているため、評価として明らかに割安です。テクニカル面では、09契約は建玉減少で下探りしており、短期的には40日移動平均線のサポートを試される可能性があります。⑸ シリコマンガン：現在のシリコマンガンのファンダメンタルズは弱含みで安定しています。供給面では引き続きゆとりがあり、マンガン鉱石の港湾搬出量が前月比で増加し、港湾在庫も累積傾向が続いています。一方、需要面では軟調で、メーカーの稼働率は低水準を維持し、工場内在庫もやや増加しました。下流の製鉄所は値下げ調達の意識が明確となり、全体として弱い動きです。テクニカル面では、09契約は建玉増加で下落し、上方の抵抗線は5,850元ラインに切り下がり、下方は5,780元ラインのサポートに再度注目です。資金面では、上位20席がロング・ショートともに増加、ロングの増加がやや大きく、ポジション変動はやや強気寄りです。

BlockBeats News、6月23日。半導体業界記者Tim Culpanが自身のCulpiumで業界関係者の情報に基づき独占報道したところ、今年初めからTSMCの経営陣が事業開発・営業チームに料金の引き上げ方法を模索するよう指示していることが分かりました。情報筋によると、TSMCはメモリチップメーカーが業界の好況によって価格を上げることに成功しているのを見て、自社も今回の値上げの恩恵を享受したいと考えています。経営陣は営業チームに、TSMCの技術的リーダーシップや価値提案と値上げを組み合わせ、顧客への説明に活用するよう指示しており、高度なプロセスと製造能力がもたらす競争力を強調し、今後の複数のプロセスノードでの値上げに道筋をつけています。 TSMCが顧客へ開示した内容によると、すべてのアドバンストプロセスノードで価格が上昇し、7nm以下（より先進的）のすべてのプロセスが対象となります。つまり、値上げの範囲が顧客がこれまで懸念していたよりも数倍拡大したことを意味します。データによれば、今年第1四半期のTSMCのウェハ売上に占める3nmプロセスの割合は25％にとどまり、アドバンストプロセス製品全体でウェハ売上の75％を占めています。 一部の値上げ施策はすでに実施されており、まだ正式に実行されていない顧客にも、事前に高いコスト構造を購買注文に組み込むよう求められているとのことです。具体的な値上げ幅については、現時点で正確に確認することが難しく、情報筋のデータにはばらつきがあり、顧客やプロセスノード、製品カテゴリによって値上げ幅が異なる可能性が示されています。ただし、現在市場では値上げの範囲は約5％～10％と一般的に考えられています。 下の原文リンクをクリックすると、BlockBeats · Lark AI News Channelに参加できます。世界のAI動向とニュースを24時間監視しています。