ニュース

米国株式市場が通常の動きを取り戻したことも後押しとなっています。市場におけるさまざまな好材料の発言や継続的な投資ニュースの影響を受け、テック株は大きく反発しました。人工知能分野での資金調達活動が活発化し、Amazonは史上最大規模のカナダドル建て社債を発行しました。NVIDIAのJensen Huangは韓国企業と複数の協力協定を締結し、さらに韓国国民年金基金がウォン高を促進したことで、韓国株価指数先物は昨夜に大幅反発し、5.4%の上昇となりました。

レポートでは、この調整は三大主要メーカーによるストレージ供給の逼迫が原因と説明されていますが、それにもかかわらず、投資家の間では「AIストレージ需要のピークアウト」への懸念が広がり、6月5日にMicron、SanDisk、Western Digital、Seagateなど米国株式市場のストレージ関連銘柄が軒並み下落しました。関連報告の分析に基づき、私たちは次のように考えています。1）ダウングレードは本質的に供給側の厳しい制約下でのメーカーの生産能力割当の「結果」であり、コンピューティングパワー需要の弱まりによる「原因」ではありません。仮にダウングレードが行われた場合、2026年と2027年の世界DRAM需要がそれぞれ約1.6％、4.2％減少する直接的な影響があります。2）規格引き下げが事実であれば、2027年のストレージ需給ギャップは規格引き下げ前で約-7％、引き下げ後でも約-3％と見込んでおり、ストレージの上昇サイクルは変わらないと予想しています。3）短期的な調整は、高い混雑取引のリバランスを図る良好な機会と捉えています。

6月には文昌で5回の打ち上げミッションが計画されており、民間ロケットの初飛行も間もなく実施される予定です。ロケットの供給が徐々に多様化し、発射サービスおよびサポート体制も整備されてきており、商業宇宙産業の進展が加速する見込みです。SpaceXがまもなく上場することで、迅速にナスダック指数へ組み入れられることが期待されており、関連セクターの価値が再評価される可能性があります。Computexでは複数の新製品が発表され、クラウド分野はラックレベルへの進化を遂げ、エッジ側の導入もさらに加速しています。NVIDIAとIntelはラックレベルの製品を発表し、NVIDIAはエッジ側でAIPCチップや物理AIの複数のアップデートを発表、これにより自動運転および具現化AIアプリケーションが幅広く波及しています。