04:26
Aave asoschisi: Aave V4 zanjirdagi qimmatli qog‘ozlar moliyalashtirish bozorini yangicha yaratishi mumkin, maqsad bozor hajmi bir necha trillion dollarni tashkil qiladiChainCatcher xabariga ko'ra, Aave asoschisi Stani Kulechov Aave V4 zanjirdagi qimmatli qog'ozlarni moliyalashtirish bozorini qayta qurishda qo'llanilishi mumkinligini bildirdi. Uning aytishicha, qimmatli qog'ozlarni moliyalashtirish Uoll-stritdagi eng yirik, ammo tashqi dunyo kam e'tibor qaratadigan bozorlardan biridir. Qimmatli qog'ozlarni garovga qo'yib olinadigan kreditlar allaqachon bir necha trillion dollarlik faoliyatga aylangan. AQShning repo bozori kunlik o'rtacha ekspozitsiyasi taxminan 12,6 trillion dollarni tashkil qiladi, marja moliyalash ko'lami 1,3 trillion dollar, boylik boshqaruvi qimmatli qog'ozlarni garovga qo'yish hajmi 400 milliard dollardan oshadi, qimmatli qog'ozlarni qarzga berish bozorida esa taxminan 4,6 trillion dollarlik aktivlar qarzga berilgan holatda bo'ladi va 2025 yilda rekord darajadagi 1,5 milliard dollar daromad keltiradi. Aave V4 “likvidlik markazi + modulli bozor” tuzilmasi orqali asosiy qatlamda likvidlikni bo‘lishish va yuqori qatlamda har xil xavf parametrlariga, aktivlar doirasiga hamda qoidalarga ega bo‘linma bozorlari tashkil etish imkonini beradi. Aave V4 uchta asosiy qimmatli qog'ozlarni moliyalashtirish stsenariysini qo'llab-quvvatlashi mumkin: qimmatli qog'ozlar garovi asosida kredit, repo bitimlari va qimmatli qog'ozlarni kreditga berish. Tokenlashtirilgan qimmatli qog'ozlar GHO yoki barqaror kriptovalyutani garov sifatida kreditga olish uchun ishlatilishi mumkin; repo bitimlarida tokenlashtirilgan qimmatli qog'ozlar garov qilib barqaror kriptovalyutani qarzga olish va atomar hisob-kitoblarni amalga oshirish mumkin; qimmatli qog'ozlarni kreditga berishda esa tokenlashtirilgan qimmatli qog'ozlar o‘zlari ham qarzga olinadigan aktivga aylanadi va kredit daromadi to'g'ridan-to'g'ri aktiv egasiga yo'naltiriladi. Stani ta'kidlashicha, Aave V4 yagona umumiy likvidlik markazi yoki aktiv toifasi va xavfga qarab bir necha markazli modelni qabul qilishi mumkin. Birinchi variantda likvidlik chuqurroq bo'ladi, ikkinchisida esa xavf ajratilishi kuchliroq. U real yo‘l avvalo umumiy likvidlikdan boshlanib, keyin garov aktivlari turi kengaygani sari bosqichma-bosqich toifa va xavfga ajratilgan bir necha markazli tuzilishga evolyutsiya qilishi mumkin, deb hisoblaydi.