Aceleração da AWS: ainda vale a pena comprar ações da Amazon após o salto de 9% pós-balanço?

A principal conclusão do último relatório de lucros da Amazon não foi o forte aumento no LPA relatado, mas a combinação de forte crescimento, expansão de margens e um acúmulo de ordens em rápido crescimento na AWS. A receita do segundo trimestre atingiu US$ 200,6 bilhões, um aumento de 20% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro operacional subiu 43%, para US$ 27,5 bilhões. A receita da AWS aumentou 37%, para US$ 42,2 bilhões, marcando sua taxa de crescimento mais rápida em 18 trimestres e se tornando o principal catalisador por trás do salto de quase 9% da Amazon após os lucros.

AWS surge como o verdadeiro motor de crescimento

Os investidores estavam preocupados que a Amazon estivesse ficando para trás da Microsoft e do Google na corrida da nuvem de IA. O mercado também estava cada vez mais cauteloso em relação aos enormes gastos de capital da empresa e ao declínio do fluxo de caixa livre. No entanto, o crescimento da AWS superou significativamente as expectativas neste trimestre, confirmando que a demanda por capacidade de computação de IA continua forte.

A Amazon aumentou seu plano anual de despesas de capital de US$ 200 bilhões para US$ 220 bilhões e indicou que grande parte de sua capacidade futura já foi reservada pelos clientes. Como resultado, o mercado começou a ver esses investimentos como uma expansão impulsionada pela demanda, apoiada por ordens firmes, em vez de gastos sem um retorno claro.

O relatório não foi totalmente sem risco. O lucro líquido da Amazon recebeu um impulso significativo dos ganhos de valuation relacionados ao seu investimento na Anthropic, o que significa que o LPA relatado não representa com precisão o poder de lucro normalizado da empresa. O fluxo de caixa livre nos últimos 12 meses também ficou negativo, o que significa que a AWS deve manter um forte crescimento para justificar a atual intensidade de investimento e o valuation da Amazon.

Zona de rompimento: US$ 258–US$ 261

De uma perspectiva técnica, a Amazon fechou a US$ 235,50 antes da divulgação dos lucros, ganhando 3,9% durante a sessão regular, antes de saltar para cerca de US$ 258 no trading pós-mercado.

Esta não é uma área de preço comum. Ela corresponde de perto ao nível de retração de Fibonacci de 61,8% do declínio anterior, ao mesmo tempo em que se sobrepõe à máxima de julho e a uma antiga zona de trading de alto volume.

Portanto, US$ 258–US$ 261 representa a primeira grande zona de resistência para a alta atual. Apenas um rompimento de alto volume acima de US$ 261, seguido por um novo teste bem-sucedido que se mantenha acima de US$ 258, confirmaria que a correção desde maio terminou. Os próximos alvos de alta seriam então US$ 267–US$ 270, seguidos pela zona de máxima histórica em US$ 274–US$ 279.

A primeira zona de suporte está localizada em US$ 252–US$ 255. Esta área representa a linha divisória de curto prazo entre força e fraqueza após o gap de lucros e forneceria um nível mais atraente para uma possível entrada de recuo.

A segunda zona de suporte está localizada em US$ 246–US$ 249, correspondendo às principais médias móveis de médio prazo e a um intervalo de consolidação anterior. Uma queda abaixo de US$ 246 sugeriria que o ímpeto impulsionado pelos lucros está começando a enfraquecer.

O nível defensivo final é em torno de US$ 235. Se a ação cair abaixo de seu preço de encerramento pré-lucros, o rompimento do gap pós-lucros seria amplamente considerado uma falha.

De uma perspectiva de trading, os acionistas existentes podem continuar mantendo suas posições, enquanto consideram a realização parcial de lucros se a ação for rejeitada da zona de resistência de US$ 258–US$ 261. Investidores sem posição devem evitar perseguir uma alta de abertura arrojada. Uma abordagem mais favorável seria esperar por um recuo confirmado e estabilização em torno de US$ 252–US$ 255, ou seguir a tendência apenas depois que a ação romper decisivamente acima de US$ 261.

No geral, a alta da Amazon é apoiada por uma melhoria fundamental genuína, mas a ação já entrou em uma grande zona de resistência técnica. Acima de US$ 261, a tendência muda para uma reversão confirmada; US$ 252–US$ 255 é a principal zona de recuo, enquanto uma queda abaixo de US$ 246 exigiria maior cautela.