03:03
Ang “Bottleneck Trade” ng AI ay malapit nang matapos, ayon sa isang maagang SpaceX investor; sinasabi niyang lilipat ang pokus ng merkado sa pangmatagalang halaga.BlockBeats News, Hunyo 17, maaaring malapit nang matapos ang mainit na kalakalan hinggil sa kakulangan sa supply chain ng artificial intelligence, dahil nagsisimula nang lumipat ang ilang mga mamumuhunan mula sa paghahanap ng susunod na bottleneck patungo sa pagsala sa mga kumpanyang may pangmatagalang kumpetisyon pagkatapos ng AI infrastructure cycle. Sinabi ni Gavin Baker, Managing Partner ng Altreides Management at maagang mamumuhunan sa SpaceX, sa isang panayam sa TBPN na nitong nagdaang taon, naging masigasig ang merkado sa pagtutok sa mga asset na bottleneck sa pag-unlad ng AI, kabilang ang DRAM, storage chips, at mga pangunahing supplier ng materyal. Gayunpaman, naniniwala siya na ang ganitong mga "AI bottleneck trade" ay malapit nang matapos. Itinuro ni Baker na tumanggi ang Ajinomoto ng Japan na itaas ang presyo ng isang mahalagang insulating material para sa chip packaging, na nagpapahiwatig na maaaring nagsimula nang bumaba ang kapangyarihan sa pagpepresyo ng ilang bottleneck sa supply chain. Ang materyal na ito ay ginagamit upang ikonekta ang processor at chip sa packaging layer, na dati'y naging sentro ng atensyon ng mga mamumuhunan dahil sa pagtaas ng demand para sa AI chips. Sinabi niya na ang dating "laro" ng merkado ay ang paghahanap ng "susunod na bottleneck," ngunit ang mas importanteng tanong sa susunod na yugto ay kung aling mga kumpanya ang kayang mapanatili ang matibay na franchise value pagkatapos mawala ang mga bottleneck na ito. Ang pananaw na ito ay nagpasimulang magpalamig sa kamakailang pagtaas ng mga stock ng storage at AI material. Lumobo ang mga stock ng storage gaya ng Micron at SanDisk ngayong taon, na pinasigla ng AI data center capital expenditures, demand para sa HBM, at muling pagsusuri ng suplay at demand dahil sa mga pangmatagalang kasunduan sa pagbili. Gayunpaman, kasabay ng mabilis na pagtaas ng presyo ng mga stock, nagsimulang pag-usapan ng merkado kung nagiging siksikan na ba ang ganitong mga trade. Binigyang-diin din ni Baker na ang susunod na pokus ng AI infrastructure ay maaaring lumipat mula sa simpleng pagbuo ng computing power at kuryente patungo sa praktikal na implementasyon. Binanggit niya ang potensyal ng SpaceX sa mga ground at orbital AI data centers, at sinabi na ang tututukan ng merkado ay kung gaano kabilis nitong mapapalago ang "gigawatts" ng computing power supply. Ibig sabihin nito, maaaring lumipat ang AI trades mula sa pagtaya lang sa kakulangan papunta sa mas malawak na kompetisyon sa infraestructura: kung sino ang mabilis na makakakuha ng lupa, kuryente, GPUs, at kapasidad ng data center ay maaaring mapunta sa mas magandang posisyon sa susunod na yugto ng AI investment cycle.
