ニュース

⑴ 5年物と30年物の米国債利回りスプレッドは水曜日に再び79ベーシスポイントまで拡大した後、やや縮小しました。このトレンド抵抗帯79.5ベーシスポイントおよび80ベーシスポイントのゾーンが依然として有効な抑制となっています。⑵ このスプレッドは6月11日に一時73ベーシスポイントの直近安値まで低下し、以前6月に形成された底値サポートは約70ベーシスポイント付近にあります。現在の反発は上方の重要な抵抗帯を試しています。⑶ 5年物利回りは今週ダブルボトムを形成し、安値は4.14%に達しました。直近の安値は5月29日の4.12%です。30年物利回りは日中の安値で4.92%まで下落、5月7日の安値は4.91%で、4.90%付近に出来高が集中しています。⑷ 市場は米連邦準備制度の決定を前に様子見姿勢を保っており、スプレッドの動向は政策の不確実性に左右されています。80ベーシスポイントを上抜ければストップロス買い注文を誘発する可能性がある一方で、声明の内容が今後の方向性を決定することになります。

⑴ スペインは木曜日に7年債、10年債、14年債を合計50億〜60億ユーロ規模で入札予定であり、現在の指数動向は有利でスペイン国債の入札は従来から需要が強い。⑵ 今月のユーロ圏政府債券は約740億ユーロが主要債券指数から流出し、年内の月平均750億ユーロをやや下回る水準となっている。月末になると投資家は売却資金を再配分し、各ユーロ圏発行体による入札を下支えする見込みだ。⑶ スペイン入札が通常好調である主な理由には、現在の変動の大きい市場環境下でグリーンシューオプションの価値が高まっていること、スペインのセカンダリーマーケットにおける流動性の相対的な不足から入札が債券購入の重要な手段となっていること、またスペイン国債が他国の同様な利回りだが発行頻度が低い債券の代替手段であることなどが挙げられる。⑷ 14年債については、市場の一部で希少性があることや、発行体の銘柄選択能力が加わり、今回の入札は良好な応札が期待される。

⑴ カナダのS&P/TSX総合指数先物は水曜日に小幅下落し、市場は米国とイランの和平合意の詳細や米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策の見通しに関する更なるシグナルを待っている。⑵ トランプはイランとの覚書は最終合意ではないと述べたが、ホルムズ海峡の通行再開への期待から原油価格は3カ月ぶりの安値付近で推移しており、International Energy Agencyは来年の供給過剰を警告した。⑶ カナダ国債の利回りはエネルギー主導のインフレ懸念の和らぎを受けて小幅低下し、銀行部門や指数全体に一定の支援を与えた。⑷ 投資家はFRB新議長Walshによる初の政策決定を待っており、金利は据え置きになるとの見方が一般的で、決定の表現や経済予測がリスク選好へ及ぼす影響が市場の注目点となっている。