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BlockBeats News、6月15日 ― ウォール街の投資銀行Bernsteinは、最近のレポートで、半導体製造装置メーカーが値上げの兆候を見せ始めており、関連銘柄が再び投資家の注目を集める可能性があると述べました。 ここ数ヶ月、市場はストレージ、アナログチップ、ウェハー、パッケージ基板のような分野で値上げの期待が高まり、コモディティ型テック株により注目が集まっていました。一方で、装置メーカー株は長期的な生産拡大サイクルの恩恵を受けてはいるものの、明確な値上げ材料に欠けていました。しかし、Bernsteinは、テックのコモディティ分野の値上げが最終的には資本支出の拡大につながり、装置メーカー自身も価格を引き上げる余地があると考えています。 日本の装置メーカーはこの変化の中心にあります。レポートでは、東京エレクトロンやSCREENのような企業は主に自社製品を円建てで価格設定しており、過去3年間で円が米ドルに対して大幅に下落したことにより、価格を調整する根拠となっていると指摘しています。さらに重要なのは、メーカー側の姿勢に変化が見られることです。従来、装置メーカーは価格引き上げには慎重でしたが、現在では納期の短縮、材料費、労務費、新モデルがもたらす付加価値などを価格に反映し始めています。 東京エレクトロンは、より積極的な価格政策で粗利益率を50％超に引き上げ、営業利益率を35％近くまで高めることを目指しています。SCREENも二段階の値上げを実施しており、まず顧客とインフレ関連の価格調整について協議し、その後新製品や追加機能に関連するより高い販売価格を目指しています。Bernsteinは国際もこのトレンドに追随する可能性があるとしています。 この値上げのロジックは、日本の前工程装置メーカーにとって特に有利です。一方で、DISCO、Lasertec、Advantestのような企業はすでに大幅な利益率拡大を経験しており、価格通貨もより多様化しているため、追加の値上げによる影響はより緩やかになる可能性があります。 ヨーロッパの装置大手も製品アップグレードの恩恵を受けています。レポートでは、ASMLの次世代EUV装置が大幅な価格上昇につながる可能性があり、先端パッケージ装置メーカーBesiも製品構成の改善による恩恵を受けると述べています。現状の需給逼迫環境において、ハイエンド装置メーカーは新製品の値上げだけでなく、迅速な納品に対するプレミアムも課すことができる可能性があります。 総じて、Bernsteinは、半導体装置株の投資ロジックが単に顧客の生産拡大に依存するのではなく、価格および利益率の改善にも広がってきていると評価しています。ストレージやウェハーなどの分野での値上げが新たな設備投資の波を生み出す中、装置メーカーもこの循環の恩恵を受け始める可能性があります。市場にとっては、東京エレクトロン、SCREEN、国際、ASMLなどが今回の値上げの動きが実際に具現化するかどうかを見極める上で重要な注目企業となるでしょう。

同時に、最新の探査成果は、この地域に広範囲にわたって横方向に伸びるモナザイトサンド鉱床システムが存在することを示しており、非常に大きな資源ポテンシャルが明らかになっています。

Foresight Newsの報道によると、Bloombergの上級ETFアナリストEric Balchunasは、BlackRock iShares Bitcoin収益ETF（BITA）が先週の金曜日にSECから正式に承認され、今週木曜日（1日前後の誤差あり）に上場取引が開始される予定だと述べました。Balchunasは、BITAはIBITの注目すべき後継商品であり、IBITは史上最も成長が速いETFであり、現時点での規模で見てもそれは変わらないともコメントしています。