News

أسهم الأداء المعتاد للأسهم الأمريكية في تعزيز الزخم أيضاً. بدعم من التصريحات الإيجابية المتعددة في السوق والأخبار المستمرة حول الاستثمارات، شهدت أسهم التكنولوجيا انتعاشاً كبيراً. استمرت أنشطة التمويل في قطاع الذكاء الاصطناعي في التقدم، وأصدرت Amazon أكبر سندات بالدولار الكندي في التاريخ. وقّع Jensen Huang من NVIDIA عدة اتفاقيات تعاون مع شركات كورية جنوبية، وبالإضافة إلى ذلك، ساهم صندوق المعاشات الوطني الكوري في تقوية الوون الكوري، حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الكوري الليلة الماضية بشكل حاد بنسبة 5.4%.

على الرغم من أن التقرير أوضح أن هذا التعديل مدفوع بتوتر إمدادات التخزين من قبل الثلاثة مصانع الكبرى، إلا أنه أثار مخاوف المستثمرين بشأن "تراجع الطلب على التخزين للذكاء الاصطناعي حتى الذروة". في 5 يونيو، سجلت أسهم قطاع التخزين في سوق الأسهم الأمريكية مثل Micron، SanDisk، Western Digital، وSeagate انخفاضًا عامًا. استنادًا إلى تحليلنا للتقارير ذات الصلة، نرى أن: 1) الخفض في التكوين يرجع جوهريًا إلى كونه "نتيجة" لتوزيع الطاقة الإنتاجية تحت القيود الصارمة للإمداد في المصانع الأصلية، وليس "سببًا" في ضعف الطلب على القدرة الحاسوبية. في حالة الخفض، سيكون التأثير المباشر مماثلاً لانخفاض الطلب العالمي على DRAM بحوالي 1.6% في عام 2026 و4.2% في عام 2027؛ 2) إذا ثبت صحة تقليل التكوين، فإننا لا نزال نتوقع أن الفجوة بين العرض والطلب على التخزين في 2027 ستنخفض من حوالي -7% قبل التخفيض إلى حوالي -3% بعده، وبدون تغيير في دورة الصعود في قطاع التخزين؛ 3) نعتقد أن التصحيح على المدى القصير يوفر فرصة جيدة لإعادة التوازن للصفقات المرتفعة الكثافة.

6 يونيو، تخطط Wenchang لإجراء خمس مهمات إطلاق، ومن المتوقع أن تقوم عدة صواريخ خاصة بأول رحلة لها في القريب العاجل، مما يؤدي إلى زيادة تدريجية في العرض من جانب الصواريخ وتعزيز قدرة خدمات الإطلاق، وهو ما قد يسرّع من وتيرة تطور صناعة الفضاء التجارية. من المتوقع أن تدرج SpaceX قريباً، مما قد يؤدي إلى انضمامها السريع إلى مؤشر Nasdaq وإعادة تقدير قيمة القطاع. تم الإعلان عن العديد من المنتجات الجديدة في Computex، حيث يتطور الحوسبة السحابية باتجاه مستوى الخزانة، مع تسريع أكبر لنشر الحلول على الأجهزة الطرفية. أطلقت NVIDIA و Intel منتجات على مستوى الخزانة؛ كما قامت NVIDIA بالإعلان عن شريحة AIPC الطرفية وعدة تحديثات في مجال الذكاء الاصطناعي الفيزيائي، مع انتشار شامل لتطبيقات القيادة الذاتية والذكاء المتجسد.