Yangiliklar

BlockBeats News, 15-iyun – Wall Street investitsiya banki Bernstein yaqinda e'lon qilgan hisobotida, yarimo'tkazgich uskunalari kompaniyalari narxlarni oshirish belgilari ko‘rsata boshlaganini va tegishli aksiyalar sarmoyadorlar e'tiborini yana o‘ziga jalb qilishi kutilayotganini ma’lum qildi. Oxirgi bir necha oy davomida, bozorda narx oshishi kutilayotgan saqlash, analog chiplar, plastinalar va qadoqlash substratlari kabi sohalarda ko‘proq commodity-type texnologik aksiyalarga e’tibor qaratildi. Aksincha, uskunalar aktsiyalari uzoq muddatli ishlab chiqarish kengayishi siklidan foyda ko‘rayotgan bo‘lsa-da, aniq narx katalizatoridan mahrum bo‘ldi. Biroq, Bernstein texnologik commodity sektordagi narx oshishlari oxir-oqibat kapital xarajatlar kengayishiga olib kelishiga va uskuna ishlab chiqaruvchilarida ham narxlarni ko‘tarishga imkon borligiga ishonadi. Yaponiya uskuna ishlab chiqaruvchilari bu o‘zgarishning markazida turibdi. Hisobotda aytilishicha, Tokyo Electron va Screen kabi kompaniyalar mahsulotlarini asosan yenada narxlashadi va so‘nggi uch yil davomida yenaning dollarga nisbatan qiymati keskin kamaygani ularga narxlarni qayta ko‘rib chiqishga asos yaratgan. Bundan ham muhimi, ishlab chiqaruvchilarning munosabati o‘zgarib bormoqda. Oldinroqda, uskuna kompaniyalari narxlarni oshirishda ehtiyotkor bo‘lsa, hozir ular tez yetkazib berish, material xarajatlari, mehnat xarajatlari va yangi modellar keltirayotgan qo‘shimcha qiymatlarni narxlariga aks ettira boshlashdi. Tokyo Electron yanada agressiv narx belgilash orqali yalpi foyda marjasini 50% dan oshirish va operatsion foyda marjasini 35% ga yaqinlashtirishga umid qiladi. Screen ham ikki bosqichli narx oshirishni joriy qilmoqda: birinchi pog‘onada, mijozlar bilan inflyatsiyaga oid narxlarni muhokama qilmoqda, so‘ng, yangi mahsulotlar va qo‘shimcha imkoniyatlar atrofida yuqoriroq sotuv narxini ko‘zlaydi. Bernstein Kokusai ham ushbu tendentsiyani davom ettirishi mumkin deb hisoblaydi. Ushbu narx oshirish logikasi ayniqsa yapon oldingi bosqich uskuna kompaniyalari uchun foydali. Aksincha, DISCO, Lasertec va Advantest kabi kompaniyalar allaqachon muhim foyda marjasining kengayishini boshdan kechirdi, ularning narxlash valyutalari esa ko‘proq aralash, shuning uchun keyingi narx oshishlarning o‘sishi unchalik sezilarli bo‘lmasligi mumkin. Yevropa uskuna yetakchilari ham mahsulot yangilanishlaridan foyda ko‘rmoqda. Hisobotda ASML’ning yangi avlod EUV uskuna­si muhim narx oshishiga olib kelishi mumkinligi aytiladi, ilg‘or qadoqlash uskuna ishlab chiqaruvchisi Besi esa mahsulot tuzilmasini yaxshilashdan manfaatdor bo‘ladi. Hozirgi ta’minot yetishmovchiligi sharoitida, yuqori darajali uskuna ishlab chiqaruvchilari nafaqat yangi mahsulotlar uchun narxni oshirishi, balki tezroq yetkazib berish uchun ham qo‘shimcha ustama olishi mumkin. Umuman olganda, Bernsteinning bahosiga ko‘ra, yarimo‘tkazgich uskuna aktsiyalariga investitsiyalar logikasi endi mijozlar ishlab chiqarishini kengaytirishga tayanishdan narx va foyda marjasini yaxshilashga siljiyapti. Saqlash va plastina sohalaridagi narx oshishi yangi kapital sarflarning bosqichini boshlab berar ekan, uskuna ishlab chiqaruvchilar ham ushbu sikldan foyda ko‘ra boshlashi mumkin. Bozor uchun Tokyo Electron, Screen, Kokusai va ASML kabi kompaniyalar ushbu narx o‘zgarishlari amalga oshadimi-yo‘qmi, diqqat markazida bo‘ladi.

Foresight News xabariga ko'ra, Bloomberg bosh ETF tahlilchisi Eric Balchunas ma'lumotlariga asoslanib, BlackRock iShares Bitcoin daromad ETF (BITA) o'tgan juma kuni AQSh Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) tomonidan rasmiy ravishda kuchga kirdi va taxminan shu hafta payshanba kuni (bir kun farq bilan) savdoga chiqarilishi kutilmoqda. Balchunasning ta'kidlashicha, BITA — IBIT'ning muhim davomiy mahsuloti bo‘lib, IBIT tarixdagi eng tez o‘sayotgan ETF hisoblanadi va hatto hozirgi ko‘lam bo‘yicha ham shunday bo‘lib qolmoqda.

BlockBeats xabarlari, 15-iyun kuni JPMorgan o‘zining eng so‘nggi tadqiqot hisobotida AI serverlari, umumiy serverlar va avtomobil elektronikasi ehtiyojining doimiy o‘sishi natijasida MLCC bozori ta’minot va talab munosabatlari kelgusi bir necha yil ichida sezilarli darajada torayishi, hattoki 2027-2028 yillarda tanqislik holatiga kirishi kutilayotganini bildirdi. MLCC elektron qurilmalarda keng qo‘llaniladigan asosiy komponent bo‘lib, ilgari ko‘proq smartfon, PC va iste’mol elektronikasi sikllari bilan bog‘liq edi. Ammo bu safar, talabni rag‘batlantiruvchi asosiy omillar o‘zgarib bormoqda. JPMorgan serverlar, xususan AI serverlari sanoatning eng muhim yangi talab manbai bo‘lib qolayotganini ta’kidlaydi. Oddiy iste’mol elektronika mahsulotlariga nisbatan, AI serverlari elektr ta’minoti barqarorligi va komponent spetsifikatsiyasiga yuqori talab qo‘yadi, ko‘proq sig‘imli va yuqori unumli MLCC talab qilinadi. Hisobotda aytilishicha, global MLCC sanoatining daromadi 2025-2028 yillarda tez o‘sishni davom ettiradi, bu asosan mahsulot narxlarining oshishi va talab strukturasidagi yaxshilanishlar hisobidan bo‘ladi. JPMorgan prognoziga ko‘ra, sohada ta’minot talaba nisbati 2025 yilda taxminan 10% ortiqcha ta’minotdan, 2027 yilda taxminan 5% tanqislikka o‘tadi, va 2028 yilda yanada ortib, taxminan 6% tanqislikka yetadi. Ta’minot tomoni cheklovlari bu prognozning asosiy omilidir. Garchi ishlab chiqaruvchilar ishlab chiqarish quvvatini oshirishda davom etayotgan bo‘lsalar-da, yuqori spetsifikatsiyali MLCC an’anaviy ishlab chiqarish quvvatlari bilan oddiy qilib o‘lchab bo‘lmaydi. AI serverlari va avtomobillarda qo‘llanadigan mahsulotlarning hajmi katta, texnik talablari yuqori, va ishlab chiqarish unumdorligi past bo‘ladi. JPMorgan qayd etadi, ayrim AI serverlari uchun MLCC yig‘ish unumdorligi oddiy mahsulotlarnikiga nisbatan bir necha marta past bo‘lishi mumkin; bu esa ko‘rsatilgan nominal quvvat o‘sishi tezda real ta’minotga aylanishiga kafolat bermaydi. Avtomobil elektronikasi ham barqaror yordamchi omil sifatida ko‘riladi. Elektr transport vositalari, gibrid transport vositalari va aqlli funksiyalar rivoji bilan, bitta mashinada MLCC iste’moli uzluksiz oshmoqda. Hisobotda, 2030 yilgacha, avtomobil, server va humanoid robotlar kabi tez o‘suvchi sohalar MLCC umumiy talabi ichida uchdan birdan ortiq ulushni egallashi kutilmoqda. Investitsiya nuqtai nazaridan, JPMorgan Osiyoning yetakchi MLCC ishlab chiqaruvchilariga umumiy ijobiy munosabatda, biroq Yaponiya va Tayvan kompaniyalarini Koreya kompaniyalaridan ustun ko‘radi. Sababi shundaki, Yaponiyadagi Murata, Taiyo Yuden, TDK hamda Tayvandagi Yageo baholanish va potensial foyda elastikligiga ko‘ra ko‘proq jozibador. Solishtirganda, Samsung Electro-Mechanics ham soha o‘sishidan foyda oladi, lekin uning aksiyalar narxi allaqachon sezilarli oshgan bo‘lib, baholanish afzalligi nisbatan zaif. Biroq, hisobot bozorda ba’zi optimistik kutishlar allaqachon oldindan aks etganini eslatadi. MLCC bilan bog‘liq aksiyalar bu yil sezilarli o‘sdi, kelgusidagi trendning davomiyligi esa AI serverlarining ehtiyoji kutilgan darajada davom etishi, ishlab chiqaruvchilarning quvvat oshirish imkoniyati, va yuqori darajadagi mahsulot narxlari doimiy o‘sishi bilan bog‘liq bo‘ladi. Investorlar uchun soha narxlari, zaxira o‘zgarishlari va ishlab chiqaruvchilar tomonidan ishlab chiqarish unumdorligi haqidagi bayonotlar bu davr kuchini baholashda muhim ko‘rsatkich bo‘ladi.