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De acordo com a Golden Ten Data em 1º de julho, Annabel Fiddes, vice-diretora econômica da S&P Global, afirmou: As pesquisas PMI mais recentes indicam que o setor manufatureiro do Japão alcançou seu desempenho trimestral mais forte em mais de 12 anos durante o mês de junho. Impulsionadas por uma melhora significativa e contínua na demanda dos clientes, as fábricas continuaram a expandir de forma sólida seus níveis de produção. Além disso, o crescimento geral de novos negócios atingiu o ritmo mais rápido em quase quatro anos e meio, com alta demanda por tecnologias relacionadas à inteligência artificial e semicondutores. No entanto, esse crescimento ainda é, ao menos em parte, impulsionado pelo comportamento de estoque das empresas devido ao conflito no Oriente Médio. Vale ressaltar que, devido a atrasos no transporte e escassez de fornecedores, o desempenho dos fornecedores voltou a se deteriorar significativamente em junho. Como resultado, as pressões inflacionárias continuam entre as mais severas desde o início da pesquisa em 2001, com custos de insumos e preços de vendas subindo rapidamente mais uma vez em junho. Portanto, há grande incerteza sobre a possibilidade de esse desempenho forte se manter no segundo semestre, já que os estoques de curto prazo podem ser rapidamente reduzidos, especialmente diante da alta contínua nos custos e da maior pressão sobre os gastos dos clientes.

BlockBeats News, 1 de julho, o relatório de pesquisa mais recente da CICC apontou que o preço atual do ouro pode já ter incorporado as expectativas de aumento das taxas de juros. Um aumento das taxas pelo Fed ainda não é o cenário base, e o mercado de ouro pode ter exagerado na incorporação dessas expectativas, deixando espaço para uma correção ainda este ano. A equipe macro da CICC acredita que a crescente pressão do emprego e do consumo, além da demanda de financiamento expandida pela economia de IA nos EUA, pode dificultar que o Fed adote uma postura significativamente hawkish, e a política monetária pode ser mais uma abordagem de "hawk no nome, dove na ação". Com base nas expectativas de taxas de juros implícitas pelo preço do ouro, o preço atual de cerca de US$ 4.000 por onça já precificou totalmente 3-4 aumentos das taxas, o que é superior às expectativas do mercado de futuros de taxas. Para o futuro, após uma reflexão adicional da queda do preço do petróleo nos dados de inflação de curto prazo dos EUA, a precificação do mercado de ouro das expectativas de aumento das taxas pode ser corrigida, oferecendo uma oportunidade para fundos de curto prazo se reposicionarem no mercado de futuros. (FX678)

```htmlGolden Ten Data informou em 1º de julho que o relatório de pesquisa mais recente da China International Capital Corporation indica que o ouro atualmente pode estar excessivamente precificado em relação às expectativas de aumento de juros. Embora o aumento de juros pelo Federal Reserve ainda não seja o cenário base, o mercado de ouro talvez já tenha incorporado de forma exagerada essa expectativa, podendo haver espaço para correção ao longo do ano. O grupo macroeconômico da China International Capital Corporation acredita que a pressão no consumo e no emprego, juntamente com a crescente demanda de financiamento pela economia de IA nos Estados Unidos, podem dificultar uma mudança decisiva para uma postura hawkish por parte do Federal Reserve, tornando a política monetária possivelmente "hawkish em aparência, dovish na prática". Com base no modelo de expectativas de taxa de juros implícito no preço do ouro, isso está acima da precificação das expectativas de aumento de juros no mercado de futuros de taxas. Olhando para o futuro, quando a queda nos preços do petróleo se refletir mais nos dados de inflação de curto prazo dos EUA, é provável que o mercado de ouro revise a precificação das expectativas de aumento de juros, sendo que nesse momento pode haver oportunidade de retorno de capital de curto prazo no mercado de futuros.```