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BlockBeats News, 2 de julio. El precio de las acciones de Meta se disparó durante la sesión de negociación del miércoles en EE. UU., poniendo bajo presión repentina al sector de hardware de IA. El mercado esperaba inicialmente un inicio relativamente tranquilo para julio. El mercado estadounidense tuvo un sólido desempeño en el segundo trimestre, y el S&P 500 acaba de registrar uno de sus mejores trimestres desde el repunte de la pandemia en 2020. Sin embargo, antes de la apertura del mercado estadounidense, las noticias sobre la posible liberación o venta de "capacidad informática excedente" por parte de Meta cambiaron de repente la narrativa del mercado. Esta noticia fue positiva para Meta. El mercado la interpretó como un cambio de la empresa hacia una mayor disciplina financiera y mayor énfasis en el flujo de caja libre, en lugar de seguir con grandes gastos de capital. Como resultado, el precio de las acciones de Meta se disparó, con una subida de aproximadamente un 10% en un solo día, una de las mejores actuaciones diarias de este año. No obstante, para la cadena de hardware de IA, la historia fue diferente. Uno de los movimientos más concurridos del mercado en los últimos meses ha sido apostar por la expansión continua de la capacidad informática, almacenamiento y gasto de capital en centros de datos por parte de los proveedores de la nube. Si Meta empieza a liberar capacidad informática excedente, los inversores se preguntarán naturalmente: ¿Es realmente tan ajustada la demanda de capacidad informática para IA como se pensaba? ¿El gasto de capital de los proveedores de la nube solo va hacia arriba, sin revisiones a la baja? La operadora de UBS Christina Dwyer declaró que el evento de Meta cambió la narrativa del mercado hacia "mayor disciplina financiera", a la vez que calmó las preocupaciones sobre la subida constante del gasto de capital. Esto beneficia a las empresas tecnológicas de plataforma cuyas valoraciones ya están cerca de mínimos, pero debilita la lógica de “escasez de capacidad informática a largo plazo” que impulsaba las acciones de neocloud, semiconductores, almacenamiento y la cadena de suministro de IA. La reacción del mercado fue rápida. El BofA Neocloud Basket cayó significativamente, las acciones de almacenamiento y momentum se vieron afectadas, y objetivos como SanDisk y Micron, que habían subido con fuerza anteriormente, fueron objeto de ventas masivas. Especialmente Micron es visto como un punto clave de observación: se ha mantenido por encima de la media móvil de 20 días desde abril y, si cae por debajo, podría abrir la puerta a una corrección hacia la media de 50 días, lo que indica un potencial riesgo de caída de aproximadamente el 20%. Este ajuste evolucionó rápidamente hacia una liquidación de las acciones de momentum. Jonathan Krinsky de BTIG señaló que el índice Bloomberg Mag7 tuvo el mayor rebote en un solo día frente al índice SOX de Semiconductores de Filadelfia desde 2015. Es decir, los fondos fluyeron desde acciones de chips, almacenamiento y hardware de IA de alta beta de vuelta hacia grandes tecnológicas de plataforma. El Goldman Sachs High-Beta Momentum Basket cayó aproximadamente un 9% en un solo día, y la combinación de momentum long y short de alta beta bajó alrededor de un 10%, marcando una de las peores jornadas desde el impacto de las noticias sobre vacunas en 2020. El evento de Meta sirve como recordatorio a los inversores de que los proveedores de la nube, quienes realmente asumen el gasto de capital, también consideran el retorno de la inversión. Cuando disminuye la certeza de revisiones al alza en el gasto de capital, el segmento con mayor subida dentro de la cadena de hardware de IA y el que más saturado está de valoraciones será el primero en sentir presión. Sin embargo, los fondos no salieron por completo del tema de IA. Las acciones de software superaron a los semiconductores, y Bitcoin rebotó al cambiar fondos de trades de momentum de IA/almacenamiento. Otros beneficiarios fueron activos considerados cuellos de botella de la IA, como los condensadores, lo que indica que el mercado sigue buscando escasez en la infraestructura de capacidad informática, aunque ya no persigue ciegamente valores de almacenamiento y chips. Otro riesgo al que el mercado actual debe prestar atención es la muy escasa liquidez. El Trading Desk de Goldman Sachs informó que en junio, la liquidez del top-of-book en S&P E-mini disminuyó un 33% respecto al mes anterior, pero el volumen de negociación de acciones estadounidenses alcanzó el nivel más alto desde 2026. Esto significa que, aunque la actividad de negociación parece elevada en la superficie, la capacidad real de absorción se ha debilitado; ante una gran orden de venta, los precios son más propensos a oscilaciones bruscas. El verdadero significado del evento de Meta puede que no sea tanto Meta, sino que tocó el punto más sensible del rally de la IA: si el gasto de capital continuará creciendo sin límites. La demanda de IA no ha desaparecido, pero el mercado comienza a diferenciar entre dos tipos de empresas: aquellas plataformas capaces de monetizar de forma constante sus inversiones en capacidad informática, y los proveedores de hardware y almacenamiento que ya reflejan plenamente la expectativa de escasez de capacidad informática.

BlockBeats News, 2 de julio, según Hyperinsight Monitoring, el volumen total de comercio de Hyperliquid en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 91,9 mil millones de dólares. El canal Builder contribuyó con unos 7,76 mil millones de dólares, representando el 8,4% del volumen total, y se ha convertido en una vía de entrada de tráfico de terceros que merece observación continua. Phantom contribuyó con aproximadamente 1,38 mil millones de dólares en volumen de comercio en las últimas 24 horas, representando el 17,5% del volumen del canal Builder; Invo ocupó el segundo lugar con alrededor de 65,92 millones de dólares, representando el 8,4%; Rabby e Insilico representaron el 8,2% y el 8,0%, respectivamente. Además, los otros 387 Builders de cola larga aportaron colectivamente aproximadamente 2,64 mil millones de dólares en volumen de comercio, representando el 33,5%. En los últimos 7 días, los ingresos por comisiones de transacción del ecosistema Hyperliquid Builder fueron de aproximadamente 1,4 millones de dólares, cubriendo a unos 56.000 usuarios. Dentro de los canales, Phantom sigue siendo el Builder con mayores ingresos, mientras que Invo ha superado en número de usuarios. Específicamente, Phantom contribuyó con aproximadamente 374.300 dólares en ingresos por comisiones de transacción en los últimos 7 días, representando el 26,7% del total de ingresos de los Builders, manteniéndose en la primera posición; MetaMask ocupó el segundo lugar con aproximadamente 198.100 dólares; Invo fue tercero con unos 117.600 dólares. Invo tuvo unos 15.000 usuarios en los últimos 7 días, representando el 26,1% del total de usuarios de los Builders, superando a los aproximadamente 9.000 usuarios de Phantom; en el mismo periodo, la base de usuarios de Invo creció alrededor del 35,2%, mientras que la de Phantom disminuyó un 5,3%.

格隆汇, 2 de julio – Alwyn Chew Chuan Shyn, subgerente de investigación en FSMOne, señaló que el mercado bursátil de Malasia podría experimentar volatilidad próximamente debido a que las elecciones estatales previstas podrían afectar el sentimiento del mercado. Chew prefiere empresas con alta visibilidad de beneficios, como compañías de energías renovables y de construcción relacionadas con centros de datos, acciones de consumo que puedan beneficiarse de programas de asistencia económica gubernamental, y bancos que se espera mantengan un margen neto de intereses estable. Chew prevé que el índice de referencia de Malasia, el Kuala Lumpur Composite Index, cerrará el año en 1700 puntos.