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Selon un rapport de Jinse Finance, REX Shares a annoncé le lancement du T-REX 2X Long SpaceX Daily Target ETF (SPAX), un fonds négocié en bourse offrant une exposition à effet de levier long multipliée par 2 sur l’action SpaceX pour une journée. Toutefois, REX Shares rappelle que ce fonds est un produit à effet de levier à haut risque, recommandé aux investisseurs disposant d'une expérience professionnelle du trading, et qu’en dehors d’une période de détention d’un jour, il existe un risque de divergence significative par rapport à la performance de l’actif sous-jacent.

⑴ Le taux de repo sur garanties générales aux États-Unis a ouvert mardi en baisse de 6 points de base à 3,66 %, passant sous la moyenne mobile sur 10 jours de 3,67 %. Cette évolution est principalement imputable au règlement des bons du Trésor, qui a entraîné un retrait net de 2,1 milliards de dollars — les nouvelles émissions de dette étant inférieures à celles arrivant à échéance, ce qui équivaut à une injection de liquidités dans le système et inverse la pression haussière sur les taux observée la veille. ⑵ Ce jeudi, une injection de liquidités supplémentaire de 3 milliards de dollars est attendue ; combinée à l'arrivée de fonds des entreprises soutenues par le gouvernement dans le système, cela devrait ramener le taux overnight vers le milieu de la fourchette 3,50 %-3,75 %. Aujourd'hui, le taux GC devrait fluctuer dans la fourchette 3,66 %-3,61 % en séance, et le taux overnight pourrait se situer près de la limite inférieure de cette fourchette. ⑶ La prime du bond à 20 ans par rapport au GC s'est élargie de 14 points de base à 33 points de base, en raison des besoins de couverture liés à l'adjudication d'aujourd'hui, tandis que la prime à 2 ans est restée stable. Selon la tarification des contrats à terme sur les Fed Funds, le marché estime à 99 % la probabilité que le FOMC laisse les taux inchangés lors de sa réunion de juin. ⑷ Sur le marché OIS à court terme, l'OIS à échéance 0x3 affiche un taux de 3,643 %, soit environ 2,3 points de base au-dessus du taux SOFR moyen sur 10 jours de 3,62 %, ce qui signifie que le marché anticipe une probabilité d'environ 7 % d'une hausse de 25 points de base au cours des 90 prochains jours, en ligne avec les attentes de stabilité indiquées par les contrats Fed Funds. ⑸ Les contrats à terme SOFR ont évolué de façon contrastée : les contrats blancs ont baissé de 0,5 point de base, tandis que les contrats rouges, verts et bleus ont progressé de 2,5 à 3 points de base, évoluant de concert avec la nouvelle baisse du prix spot du pétrole d'environ 2,9 %. À l'avenir, il faudra surveiller la réaction effective du taux overnight une fois les fonds de règlement de jeudi arrivés, et déterminer si la demande pour l'adjudication des obligations à 20 ans peut conserver le niveau actuel de la prime.

Selon Odaily, le président américain Trump a déclaré qu'il allait continuer à faire baisser le prix du pétrole. (Golden Ten Data)