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Introduction à la blockchain : CEX vs DEX

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2023-07-10
Introduction à la blockchain : CEX vs DEX

Dans cet article, nous allons analyser les différences fondamentales ainsi que les avantages ou inconvénients des plateformes centralisées et décentralisées.

Définitions

Êtes-vous familier avec les CEX et les DEX ?

Lorsqu'il s'agit de trader des actifs numériques, nombreux sont ceux qui ne comprennent pas les concepts complexes de plateformes centralisées (CEX) et de plateformes décentralisées (DEX). Les CEX bénéficient clairement de l'avantage d'être les premiers sur le marché mais les DEX, en éliminant les intermédiaires financiers, ont la préférence des maximalistes crypto.

Le terme "centralisé" fait référence à l'intervention d'intermédiaires. Pour les cryptomonnaies, il s'agit des plateformes qui coordonnent les activités de trading entre vendeurs et acheteurs à grande échelle (Bitget, Coinbase, Binance, etc.). Le processus de décentralisation supprime la protection et les garanties offertes par les sociétés enregistrées, donnant ainsi naissance à des DEX où liberté est également synonyme de grandes responsabilités. Les transactions fiat-crypto et crypto-fiat sont prises en charge par la plupart des CEX, tandis que les DEX ne prennent généralement pas en charge les devises fiduciaires.

Expérience de trading CEX vs DEX

Les traders utilisant des DEX conservent leurs propres clés privées et leurs informations personnelles ; aucune conformité KYC n'est requise. Il existe deux types de DEX : ceux qui disposent d'un système de carnet d'ordres (LoopRing, Gnosis Protocol, IDEX) et ceux qui sont dotés de teneurs de marché automatisés innovants (Uniswap a été le premier à adopter ce modèle). Les DEX peuvent lister plus de paires de trading car la procédure de listing n'est pas aussi exigeante que pour les CEX.

Malgré l'évolution rapide de la finance décentralisée, les CEX restent très populaires en raison de leur niveau élevé de liquidité et de sécurité. Les CEX utilisent le système du carnet d'ordres pour faire correspondre le prix de l'offre et de la demande, ce qui signifie que plus il y a d'ordres, plus le marché est liquide. Les CEX fournissent également des paires de trading fiat-crypto, et servent de garantie pour la réalisation des transactions. Ils sont particulièrement adaptés aux débutants, la plupart des investisseurs particuliers y ayant effectué leurs premières transactions fiat-crypto, par exemple avec leur carte bancaire. Quand on parle de plateformes de trading centralisées, Bitget est un excellent exemple, comptant plus de 8 millions d'utilisateurs et se classant au 3ème rang mondial en termes de liquidité.

La rivalité entre CEX et DEX

Les CEX existent depuis les premiers jours du trading de cryptomonnaies et restent indéniablement davantage plébiscités. Cependant, l'essor des contrats intelligents offre aux traders une option alternative, dont les principales différences sont présentées ci-dessous.

Fonctionnalités

Comme indiqué plus haut, les CEX utilisent le système du carnet d'ordres et la majorité des DEX utilisent des teneurs de marché automatisés (AMM) pour faciliter les transactions. Avec le carnet d'ordres, tous les ordres sont rassemblés et triés de manière dynamique, en temps réel et en fonction des prix. Les listes d'actifs proposés à la vente (ask) ou à l'achat (bid) ainsi que l'historique des ordres sont disponibles pour tous les traders, ce qui permet de connaître les prix et d'assurer la transparence du marché.

Les AMM adoptent une approche innovante pour faire correspondre les prix. Au lieu de s'appuyer sur les ordres en cours pour la liquidité et l'exécution des transactions, les utilisateurs de DEX interagissent avec un pool de liquidités géré par des contrats intelligents. Tout le monde peut déposer ses actifs crypto dans un pool de liquidités et participer activement au système afin d'obtenir des récompenses. La formule d'évaluation des actifs est déterminée mathématiquement par une fonction de produit constant.

En termes de fonctionnalités, les DEX restent en retrait par rapport aux CEX. L'un des plus grands défis pour les DEX réside dans la capacité à placer des ordres conditionnels, ce qui peut considérablement stimuler une évaluation des actifs dynamique au sein de la finance décentralisée (DeFi). Faisant partie des principales plateformes d'échange crypto, Bitget permet non seulement de placer des ordres à cours limité (Limit), mais aussi des ordres à seuil de déclenchement (Trigger). En outre, les traders qui choisissent un DEX renoncent à la liquidité optimale ainsi qu'à la possibilité d'effectuer des transactions en devises fiat.

Frais de transaction

Les frais de transaction sur les CEX sont généralement fixés à l'avance et ne varient qu'en fonction des différents produits de trading. Par exemple, les frais de Bitget pour le trading Spot s'élèvent à 0,01% de la valeur de l'ordre, mais ils sont réduits de 20% si le règlement se fait avec des BGB, le token natif de la plateforme.

Pour plus d'informations sur le BGB et ses cas d'utilisation, veuillez vous rendre sur notre blog.

Volume de trading

Le volume de trading mesure le niveau d'activité sur des plateformes données, servant ainsi d'indicateur d'adoption pour les CEX et les DEX. Malgré l'expansion rapide du secteur de la DeFi et des protocoles DEX depuis 2019, nous n'en sommes encore qu'au tout début : à son plus haut niveau, le volume mensuel Spot sur les DEX ne représentait qu'environ 19% du volume mensuel des CEX.

Introduction à la blockchain : CEX vs DEX image 0

Source : The Block Crypto

Risques

Le trading sur les CEX et les DEX comporte des risques différents, expliqués ci-dessous :

a) CEX : la seule préoccupation des utilisateurs de CEX est leur portefeuille dépositaire. La plateforme détient les clés privées de tous les portefeuilles des utilisateurs, vous devez donc vous sentir à l'aise avec le fait de laisser votre actif sur la plateforme. Toutefois, cela signifie également que votre portefeuille est moins susceptible d'être piraté et, même dans le pire des cas, vous pouvez généralement faire appel aux fonds de protection prévus par les CEX pour compenser toute perte.

b) Les DEX sont confrontés à plusieurs problématiques qu'il convient de résoudre, notamment :

  • la signature aveugle (approbation de contrats sans le savoir)

  • le manque de liquidité

  • l'absence de conversion en fiat

  • les pertes impermanentes, qui se produisent lorsque la valeur des actifs du fournisseur de liquidités est plus faible au moment du retrait

  • le slippage, qui est la différence de prix entre le prix que vous soumettez et le prix confirmé sur la blockchain

  • les piratages, les bugs, le manque d'assurance

CEX ou DEX, l'évolution n'est pas prête de s'arrêter

Les récentes hausses des cryptomonnaies ont suscité l'intérêt des investisseurs institutionnels et des particuliers, et la voie à suivre est celle d'une adoption plus large par le grand public. C'est dans le domaine de la finance décentralisée que les innovations sont les plus nombreuses, mais les services centralisés ne sont pas en reste. Bitget est LA solution pour combiner CeFi et DeFi, permettant aux utilisateurs de profiter des avantages d'un DEX sans avoir à se soucier des risques et des réglementations. Nous avons également obtenu des licences d'exploitation dans les juridictions les plus sévèrement réglementées, à savoir les États-Unis, le Canada et l'Australie. En matière de sécurité, Bitget met en œuvre une procédure holistique de contrôle des risques avec une séparation des hot et cold wallets, qui est soutenue par de grands noms de la technologie de la sécurité tels que Suntwin Technology, Qingsong Cloud Security, HEAP, Armors, pour n'en citer que quelques-uns. L'importance que nous accordons à l'aspect sécuritaire et à la conformité nous permet d'assurer notre place dans le top 10 des plateformes d'échange selon le classement de cybersécurité de Crypto Exchange Ranks (CER), et d'avoir reçu 12 notes A+ de SSL Labs.

Nos utilisateurs ont également accès à des projets à fort potentiel grâce à Bitget Launchpad, un produit récemment lancé, et peuvent s'exposer à un grand nombre de tokens, constamment mis à jour. Notre écosystème du BGB apporte une riche expérience DeFi aux utilisateurs avec des récompenses de staking et de trading. Si vous êtes nouveau sur Bitget, notre service client est disponible 24h/24 pour répondre à vos questions à tout moment !

Au final, la seule chose qui compte est la facilité avec laquelle les traders peuvent entrer sur le marché, ce qui favorise le développement et la reconnaissance des actifs crypto. Bitget a définitivement établi des normes pour cette industrie et continuera à valoriser les cryptomonnaies auprès d'un public toujours plus large.

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