ウォッシュトレードとは？

ウォッシュトレードは、ラウンドトリッピングとも呼ばれ、投資家が金融商品を購入し、それを何度も自分に売り戻すことで行われる市場操作の一形態である。これは、金融商品の取引量を増やし、その資産が実際よりも価値があるように見せかけるものです。その結果、疑うことを知らない投資家は、そのような資産を購入し、思ったほど価値がないことに気づくのである。

ウォッシュトレードが個人によって行われるのに対し、ラウンドトリッピングは、同じ取引日の中で一人が同じ証券を売買したり、2つの会社が自分たちに証券を売り、ほぼ同じ価格で買い戻すことに合意したりすることによって行われることがあります。

この記事では、ウォッシュトレードについて、その仕組み、暗号市場でよく使用される場所、そしてその餌食にならないようにする方法について説明します。

​​ウォッシュトレードの動作原理

第二の条件は、その結果である。取引結果は、投資家が同一または共通の所有権を持つ口座を使用して、同じ資産を同時に 購入し、売却したウォッシュトレードである必要があります。
ウォッシュトレードが行われているかどうかを判断する一つの方法は、投資家の財政状態を検査することです。その取引によって投資家の全体的なポジションが変化したり、何らかの市場リスクにさらされることがなければ、ウォッシュトレードとみなすことができます。

ウォッシュトレードシナリオ

例えば、ジョーという株式トレーダーと証券会社が結託して、ABCという会社の株をどんどん売買しているとしよう。他の投資家がABCの株の動きに気づき、ABCに投資することを決めるというものです。これらの投資家がABCを買うと、価格が上昇し、「ジョー」はその上昇で利益を得る。その後、「ジョー」はABC株を空売りし、価格を下げ、価格の下落傾向から利益を得る。
ウォッシュトレードは暗号通貨でも疑われており、特に規制当局がその存在を規制するのに手間取っています。2017年と2018年当時、ブロックチェーン・プロジェクトがICO（イニシャル・コイン・オファリング）を通じて資金を調達すると、クラウドファンディングの収益を取引所にリサイクルして、新しいプロジェクトに対する関心の高さを示すことができたのです。

例えば、ある暗号プロジェクト「XYZ」の大口投資家は、複数のアドレスを使ってそのプロジェクトからさらにXYZの暗号を購入するかもしれません。XYZを追加で取得した後、同量のXYZを取引所に送金します。その時点で、彼らはXYZをEtherに変換し、そのEtherを使ってさらにXYZを購入することになります。このような行動はしばらく続き、複数のアドレスを使用して、その意図を偽装しようとします。

外部の投資家は、XYZへの関心と量が増えているのを見て、このプロジェクトを長期的に購入することを決心します。このように、長期的な意図を持つ外部の保有者からの関心が増えることで、XYZの価格が上昇する。そして、インサイダーはXYZのクリプトの一部を利益で売却することになります。要するに、XYZの大口投資家は、ウォッシュトレードを利用して、プロジェクトに対する投機的な関心について他者を欺き、最終的に利益を得て保有株を売却できるようにしているのです。

Chainalysisの2022 Crypto Crime Reportによると、2021年には相当量の犯罪活動がNFTに関連していました。NFTに関連する2つの違法行為には、NFTの価値を人為的に高めるウォッシュトレードとNFTの購入を通じたマネーロンダリングが含まれます。

NFTウォッシュトレードはどのように行われるのか？

ウォッシュトレードの図解例
ウォッシュトレードは合法か？
ウォッシュトレードの詐欺を回避する方法

ウォッシュトレードとは、基本的には、投資家がある資産を同時に購入し、売却することです。しかし、実際のウォッシュトレードは、投資家の意図を考慮し、さらに踏み込んだものとなります。

そのため、ウォッシュトレードを確認するためには、一般的に2つの条件を満たす必要があります。

第一の条件は、意図である。ウォッシュトレードを行う者は、同じ資産を先に売買する具体的な戦略を持っていたことが必要である。繰り返しになるが、ウォッシュトレードは、誤解を招くことを目的として行われます。その結果、不実表示をやり遂げようとするために、複数の口座が必要となります。

トレーダーまたは会社は、同じ資産の取引を行うが、価格の変更や取引量の増加をもたらすために、異なる口座を使用することになります。資産を持つ口座は、ウォッシュ・トレーダーの別の口座に資産を売却します。

NFTの作り手であれば、自分のNFTを目立たせて、それを買ってもらい、利益を得る方法を考えたいはずです。そこで、NFTの分野にウォッシュトレードが参入してきました。

ウォッシュ・トレーダーは、自分のNFTを売買することで、取引量と関心を高め、場合によっては価格を上昇させることができます。(ウォッシュ・トレーダーは買値と売値の両方をコントロールしているので、自分から高い値段で買うことができる)。この行為は何度も繰り返されます。

その結果、このような動きを見た部外者は、高騰した価格でNFTを購入することを検討する可能性があります。NFTが第三者に売却されると、NFTの作成者はその差額を懐に入れることになります。

最近、Chainalysisはこのトピックに関する調査を完了し、活発なウォッシュトレードから合計890万ドルの利益を得ている110のウォレットアドレスを発見しました。

NO. 商品取引所法は、ウォッシュトレードを禁止しています。この法律が制定される以前は、トレーダーが市場や株価を操作するためにウォッシュトレードをよく利用していた。商品 先物取引委員会（CFTC）もウォッシュトレードに関する規制を実施しており、ブローカーがウォッシュトレードの結果利益を得ることを禁止するガイドラインも含まれています。

国税庁もウォッシュトレードに関する規則を設けている。これらの規則では、投資家がウォッシュトレードによって生じた税金（有価証券の売却や取引による）をキャピタルロスとして控除することを認めていない。例えば、株式のウォッシュトレードを利用して税金の支払いをスキップしているトレーダーは、税金をまだ支払っていることに気づくだろう。

しかし、暗号に対する規制はまだ追いついていない。証券取引委員会（SEC）は暗号通貨に関心を寄せています。しかし、NFTは非金融商品であり、SECの管轄外であるため、証券とはみなされません。

同様に、IRSは暗号を証券ではなく、財産とみなしています。規制当局が暗号の監督に誰の管轄権が適用されるか判明するまでは、ウォッシュトレード、つまり価格や出来高のデータが誤解を招くリスクがあります。

ウォッシュトレードは、大規模で確立された市場よりも、小規模で新しい市場でより一般的です。これは、小規模な市場の方が操作しやすいからです。

大手のクジラは、バランスシートの大きさが暗号自体の価値に匹敵するため、小型またはマイクロキャップの暗号で簡単に市場を動かすことができます。スモールキャップ暗号では、少し売買するだけで、いくつかのボットが「目を覚まし」、市場でより多くのボリュームを生成するきっかけとなります。

さらに、市場に追加される新しいコインには、価格や出来高の履歴が付きません。そのため、開発者や他の内部関係者が、コインの真の価値について参加者を欺くためにウォッシュトレードを行う可能性があります。そこでbitgetでは、この問題を軽減し、ウォッシュトレードを防止するための取引ルールを遵守するために、Bitget Launchpadを導入しました。

多くのNFTは、その取引量も興味もありません。そのため、NFTのオーナーはウォッシュトレードを容易に行い、疑うことを知らないバイヤーを誘い、NFTを高値で購入させることができます。ウォッシュトレードに対する最善の防御策は、新規銘柄、小口暗号、NFTを避けることです。

ウォッシュトレードの被害に遭わないためには、より確立された、より取引量の多い暗号通貨に注目しましょう。市場が大きくなればなるほど、悪質なプレーヤーが市場を操作するために必要な資金が多くなります。ご想像の通り、ビットコインやイーサリアムのような数千億円規模の大きな市場では、これを行うことは極めて困難です。

暗号の時価総額が大きければ大きいほど、より多くの取引所がそれを扱うことになります。そのため、事実上、価格発見がしやすくなります。例えば、ある取引所がウォッシュトレードを許可している場合、アービトレィジャーは他の取引所との価格差を吸い上げることになります。暗号通貨の規模が大きければ大きいほど、その市場を扱っている取引所が複数ある可能性が高く、異なる取引所間で裁定取引の機会を得て、価格を一致させることができます。

最後に、取引実績のある市場を探すことです。そうすれば、現在の取引量とその暗号の履歴を比較することができます。この比較によって、極端な量の取引が市場に入り、参加者を惑わせる可能性があるかどうかがわかります。

優れたトレーダーや投資家は、取引のための計画や戦略を持っています。取引やポジションに入るためのプロセスや再現性のある方法と、取引の出口戦略のプロセスを持つことが、取引に一貫性をもたらします。取引計画では、暗号通貨の年齢とサイズも考慮するようにしてください。

NFTウォッシュトレードは、WhatsAppベンダーが売上を上げているように見せかけて、お金を送って商品を買わせるようなものです。しかし、NFTの場合、一人が所有する複数のウォレットに資金を供給して、上場しているNFTを購入することが容易にできます。

OpenSeaのようなマーケットプレイスでNFTが行った取引を確認するには、NFTの下にあるアイテムアクティビティタブを開くと、そのNFTが複数のアドレスから売買された経緯が詳細に表示されます。NFTの詳細については、日付欄の下にある斜めの矢印をクリックすると、そのNFTが存在する ブロックチェーンに直接移動します。NFTに関連する各アドレスの個別のアクティビティを調べることで、さらに詳細な情報を得ることができます。

免責事項：この記事に記載されているすべての製品およびプロジェクトは、推奨するものではなく、情報提供のみを目的として提供されています。

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