トレーディング入門：テクニカル分析の解説

テクニカル分析は、取引をより効率的に、より低リスクにすることができます。この記事では、最も一般的な暗号資産の指標と、それらが利益獲得のためにどのように使用されるかを説明します。

テクニカル分析とファンダメンタル分析の違い

我々は以前、ファンダメンタル分析（FA）について話し、暗号資産市場ではファンダメンタル分析（FA）が各コイン/トークンをより深く理解できることに同意を示しました。しかし、（比較的）短期的な利益を得るために、トレーダーは、その固有の限界（例えば、過去のデータの欠如、ビットコインの高い優位性など）にもかかわらず、FAよりもテクニカル分析（TA）を支持します。

この2つの戦略の大きな違いは、評価の範囲にあります。FAは資産の本質的な価値に影響を与えるすべてのものを考慮に入れますが、TAはその将来のパフォーマンスを予測するために、主にチャート、パターン、トレンドに依存します。つまり、FAは定性調査と定量調査で構成されますが、TAに必要なのはすべて後者となります。

テクニカル分析の7つの前提条件と原則

テクニカル分析の理論は、以下の3つの基本的な前提のもとに成り立っています。

前提その1：市場はすべてを値引きする。

この仮定は、テクニカル分析者の信念の違いを浮き彫りにしています。TA採用者は、FAで疲弊するのではなく、あらゆる関連情報のアウトプットとしての価格に鋭い目を向けています。つまり、有価証券の価格は、財務諸表の質、企業の経営の質などを当然反映します。それを暗号資産に置き換えると、価格には普及率、ガバナンス、実用性、コミュニティ、ハッシュの難易度・排出率などの有力な情報が含まれているはずです。

前提その2：価格は常にトレンドで動く。

TAの決め手は、時間軸とは関係なく「価格」です。初心者の方は、画面に表示されるローソク足やラインに唖然とすることがあるかもしれません。しかし、そのような経験は誰にでもあります。慣れてくると、トレンドが出来たら価格は同じ方向に動かなければならないので、必ずトレンドが見えるようになります。

前提その3：歴史は繰り返す。

心理的、感情的、合理的な要因のすべてがここで作用するため、これがTAにとって最も重要な仮定であると主張する人もいるでしょう。過去と同じ要因や状況になれば、同じ結果が予想されます。私たちが個人的にそうでなくても、大多数は同じような市場センチメントを作り出し、同じような取引行動につながるのです。

これらの与えられた原則（そう、証明なしに真実として受け入れる必要がある）に加えて、長年にわたって市場参加者によって策定された普遍的な原則が以下にいくつかあります。

原則1：トレンドの継続は、反転よりも可能性が高い。

これは、前提条件2の延長線上にあるものと考えてください。価格は常に同じ方向に動くので、正確に変化するターンを捉えることは、利益を最大化するための最高の機会であるため、魅力的に聞こえます。しかし、スキャルピングやスイングトレードを上手に利用すれば、トレンドの中で簡単にお金を稼ぐことができるのです。

原則2：相場はレンジ拡大とレンジ縮小を交互に繰り返す。

相場は通常、一方向のトレンド（強気/弱気）と横ばいの2つのトレンドタイプに分かれます。通常、一方向のトレンドでうまく機能する戦略は、横ばいでは機能しませんし、その逆もまた然りです。Bitgetが新たにリリースしたBitget現物グリッド取引とBitget先物グリッド取引は、現時点でのビットコインのようなでこぼこ市場（20K米ドル付近で揺れている）において最高の結果をもたらすツールの顕著な例ですが、完全に弱気/強気のトレンドでこの2つを使うことはお勧めしません。

原則3：トレンドの終わりは、買いか売りのどちらかのピークになる。

トレンドの終わりには、価格がピークに達し、急激な変動と取引量の増加が起こります。前述したように、売りのピークや 買いのピークは非常に魅力的であり、ピーク直後に極端なセンチメントが発生することが多い。

原則4：勢いは価格に先行する。

少し考えてみましょう。現在、市場がどのような局面にあるにせよ、一方的なトレンドから始まり、勢いを失って横ばいで取引され、その後、いくつかの小さな逆行現象が起きてから元の方向へ戻るはずです。とはいえ、特に急な動きの後は、トレンドの継続に賭けた方が良い場合が多いです。

この7つの前提・原則がTAの根幹です。数字に圧倒されそうになったら、これらをもう一度読み返してみてください。

暗号資産テクニカル分析をおこなう者のための基本指標

TAはクオンツに重きを置いているとはいえ、すべての計算を自分たちで行う必要はありません。あらゆるタイプのトレーダーに最も広く使われているチャートツールはTradingViewで、これはBitgetにも統合されています。

Bitget BTCUSDT">現物取引

移動平均線

平均価格は、過去の価格の合計を、含まれる価格ポイントの合計で割ることによって計算されます。移動部分は、価格平均が常に最新の価格データに基づいて再計算されることを意味するために追加されます。移動平均（MA）には、以下のようないくつかの種類があります。

- 単純移動平均（SMA）：基本的に上記で説明したものです。SMAは、トレーダーが市場に参入または撤退するタイミングを知るために、サポートとレジスタンスのレベルを定義するために使用されます。

これは9日間SMAの例で、すべてのデータポイントが、過去9日間の終値の合計を合計ポイントで割ったものに等しいことを意味します。

- 指数移動平均（EMA）：EMAは、直近の価格ポイントを重視するため、最近の変化に敏感です。

チャートにEMAを追加してみましょう。EMAはSMAよりもローソク足に収束しており、より反応しやすいことがわかります。

-移動平均収束乖離（MACD）：SMAとEMAが価格追従型であるのに対し、MACDはトレンド追従型、すなわちトレンドの特定により適しています。MACDは、12日EMA（短期）から26日EMA（長期）を引くことで算出されます。

青い線はMACDラインまたは最速MA（MACD=12日EMA-26日EMA）、赤い線はMACD線の9日EMAであるシグナル線（最遅MA）、赤い列はMACDヒストグラムまたはその差と呼ばれるものです。

相対力指数(RSI)

RSIは、最近の取引期間における資産の現在および過去の強さ/弱さをチャート化することを目的としています。また、トレンドフォロー型でもあります。

RSIの代表的な水準は30と70（100段階）の2つです。30以下は売られすぎを意味し、価格が実際の価値より低いので買いが正当化されます。一方、70以上は買われすぎを意味し、資産を過大評価することになります。

平均方向性指数(ADX)

さて、トレンドが確定したところで、その強さを知る必要があります。そこで、価格の方向性から算出されるADXを使用します。RSIと同様、ADXの値は0から100まであり、25以下はトレンドがない、または弱いことを表します。

ここでチャートを見てみましょう。BGBの売られすぎは約10日間続き、 BGBの価格が跳ね返り、RSIが再び30になるまで、トレンドは強くなり続けました。

累積／分散線

これは、出来高追従型のインジケーターです。累積／分散線は、市場への資本の流入と流出を測定し、トレーダーの行動を洞察します。累積はトレーダーが買っていることを意味し、分散は売っていることを意味します。

上図では、MACDとRSIがBGBの強気トレンドを示唆しており、これは下図の累積によって裏付けられています。

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