Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляКопитрейдингБотыEarnWeb3

Влияние утверждения спотовых биткоин- ETF на глобальный криптовалютный рынок

iconShare
2024-01-26
Влияние утверждения спотовых биткоин- ETF на глобальный криптовалютный рынок

Недавнее одобрение спотовых биткоин-ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США 10 января стало важным событием в истории криптовалют. Предвкушение было ощутимым. Одобренные ETF начали торговлю 11 января, открыв новую эру для инвесторов, желающих получить доступ к криптоактивам. Однако последовавшие за этим события были очень неоднозначными: миллиардные объемы торгов в первый день , последующие колебания цены биткоина, неожиданные проблемы для существующих игроков, таких как Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) и потенциал для создания спотового ETH -ETF в США.

Захватывающий дебют

Дебют спотовых биткоин-ETF 11 января был впечатляющим: торговый объем составил в первый день торгов. Инвесторы, как опытные, так и новые, устремились на рынок, воспользовавшись открывшейся возможностью. Они стремились извлечь выгоду из нового инвестиционного инструмента, который обещал более широкий доступ к биткоину, традиционно считавшемуся волатильным, но прибыльным активом.

По данным Bloomberg Intelligence наблюдается приток средств в недавно запущенные спотовые биткоин- ETF. За первые шесть торговых дней девять спотовых биткоин- ETF привлекли около $4 миллиардов . Примечательно, что лидирующие позиции заняли компании BlackRock и Fidelity, каждая из которых обеспечила приток более $1 миллиарда. Напротив, инвесторы вывели из Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ошеломляющие $2,8 миллиарда после того, как 11 января он был преобразован в ETF из трастового фонда. Однако GBTC по-прежнему сохраняет статус крупнейшего игрока, чьи активы составляют $22,9 миллиарда.

GBTC испытывает трудности, несмотря на лидерство в борьбе за одобрение биткоин-ETF

Несмотря на победу в историческом судебном процессе против Комиссии по ценным бумагам и биржам США и проложив путь к одобрению спотовых биткоин-ETF в США, GBTC столкнулся со значительными неудачами, поскольку инвесторы быстро вывели $2,8 миллиарда после того, как он стал ETF. По состоянию на 19 января GBTC остается крупнейшим биткоин-фондом с активами в $22,9 миллиарда, но он борется с последствиями массового вывода средств.

Снижение комиссии Grayscale с 2% до 1,5% было направлено на то, чтобы конкурировать с недавно утвержденными ETF. Однако конкуренты, такие как BlackRock и Fidelity, пошли еще дальше, предложив нулевые промо-ставки в первые месяцы, что усилило борьбу за размер комиссий. Инвесторы, ищущие экономически эффективные альтернативы, перешли на эти новые ETF, что способствовало возникновению проблем у GBTC.

Появившиеся сообщения о том, что обанкротившаяся криптовалютная биржа FTX продала значительную часть своих запасов GBTC на сумму $1 миллиард также добавили сложностей . Этот шаг FTX еще больше усилил давление на GBTC, добавляя трудности в эпоху после утверждения ETF.

Чтобы узнать больше о проблемах GBTC после утверждения ETF, пожалуйста, прочитайте Распродажа GBTC: причины и влияние на цену биткойна .

Ценовые качели биткоина

Вопреки оптимистичным ожиданиям, связанным с дебютом биткоин- ETF, криптовалютный рынок в последующие недели стал свидетелем сильных колебаний цены актива. Курс биткоина, который 10 января составлял $46 000 , упал на 16 %, опустившись ниже $39 000 , а 23 января торговался на уровне $38 600. Этот неожиданный спад озадачил инвесторов, особенно учитывая историческое одобрение спотовых биткоин- ETF.

Волатильность цен может быть обусловлена различными факторами. Во-первых, свою роль сыграла фиксация прибыли ранними инвесторами в GBTC, поскольку с начала 2021 года траст имел дисконт к базовой стоимости биткоина. Кроме того, интенсивная борьба за размер комиссий среди управляющих активами компаний в сочетании с появлением новых ETF создала динамику рынка, способствующую падению курса биткоина.

Глобальные эффекты

Одобрение спотовых биткоин-ETF в США имело глобальный эффект и привело к изменениям в мире криптовалютных ETF. Invesco и WisdomTree начали работу, снизив комиссии по биткоин-ETP, включенным в листинг в Европе, более чем на 60 %. Приток новых американских продуктов вызвал "беспрецедентное предложение " для американских инвесторов, что привело к значительному снижению цен по сравнению с существующими европейскими продуктами для отслеживания. В частности, комиссия за размещение акций WisdomTree Physical Bitcoin ETP снизилась с 0,95% до 0,35%, а комиссия за размещение акций Invesco Physical Bitcoin ETP уменьшилась с 0,99% до 0,39%. Эти изменения, объявленные в течение нескольких дней друг за другом, вступят в силу до конца месяца.

Влияние одобрения спотового биткоин-ETF вышло за пределы Западного полушария: Гонконг и Южная Корея планируют запустить собственные криптовалютные ETF.

Гонконгская компания по оказанию финансовых услуг Venture Smart Financial Holdings Ltd. планирует запустить свой спотовый биткоин-фонд ETF в первом квартале 2024 года, планируя к концу года получить в управление активы в размере $500 миллионов. Регулирующий орган Гонконга, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), начала принимать заявки на спотовые криптовалютные ETF в декабре 2023 год а. . Этот шаг последовал за введением реж има лицензирования криптовалют в июне того же года. что свидетельствует о намерении Гонконга стать азиатским крипто-хабом.

В Южной Корее Комиссия по финансовым услугам вынесла предупреждение о недопустимости брокерской деятельности в отношении спотовых биткоин-ETF, котирующихся за рубежом, ссылаясь на потенциальные нарушения местного законодательства о рынке капитала, и необходимость создания отечественного спотового биткоин-ETF не обсуждалась. Однако в стране произошли изменения в кабинета президента. Управление намекнуло на возможность одобрения местного спотового биткоин- ETF.

В то же время Сингапур и Таиланд не проявляют интереса к местным спотовым биткоин- ETF, а Тайвань заявляет, что будет внимательно следить и анализировать тенденции в других странах, прежде чем принять решение о выпуске собственного крипто ETF.

Потенциальное одобрение спотовых Ether -ETF

Недавнее решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) разрешить спотовые биткоин -ETF от таких крупных игроков, как BlackRock, Fidelity и Invesco, создало беспрецедентное предложение новых продуктов для американских инвесторов. Этот шаг позволит инвесторам напрямую инвестировать в биткоин через регулируемые финансовые инструменты, что станет важной вехой в криптовалютном пространстве.

Теперь внимание переключается на спотовые Ether- ETF. Несколько эмитентов которых с нетерпением ожидают одобрения SEC. Такие компании, как Ark Invest, 21Shares, VanEck, Grayscale и BlackRock подали заявки на создание спотовых Ether-ETF. Эти финансовые инструменты призваны обеспечить инвесторам прямой выход на Ether, второй по величине криптовалюте по рыночной капитализации, подобно тому, как работают спотовые биткоин-ETF.

Утверждение спотовых Ether-ETF может быть не такой уж и надуманной идеей, поскольку SEC уже одобрила фьючерсные Ether-ETF. Более того, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) считает Ether таким же товаром, как и биткоин, и эта классификация вносит определенную ясность в регулирование Ether. Теперь, после одобрения спотовых биткоин-ETF на биткоин, идея спотового Ether-ETF н в США становится все более и более достижимой.

Дисклеймер. Мнения, высказанные в этой статье, носят исключительно информационный характер. Эта статья не является одобрением каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг или советов по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений следует проконсультироваться с квалифицированными специалистами.