Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляКопитрейдингБотыEarnWeb3

День одобрения биткойн- ETF

iconShare
2024-01-12
День одобрения биткойн- ETF

И наконец - День принятия решений, День вброса новостей, День избавления - используйте любое слово на букву "Д" и присоединяйтесь к долгожданному празднованию! Слишком долго к этому шли. Как сказала комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Хестер М. Пирс: "...Прочь, проклятое место! Вон, я говорю. '.

Пролог

До официальной новости председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер обратился к X (бывший Twitter), чтобы опубликовать свои предостережения по поводу криптоинвестиций: в понедельник (08 января) в которой подчеркивается волатильность, отсутствие соблюдения правил и множество "мошенников' и напоминание о многочисленных рисках, связанных с криптовалютами, во вторник (09 января). Криптосообщество, разумеется, с усмешкой восприняло очередную серию его заявлений. Но если задуматься, то постоянные предупреждения прямо перед крайним сроком подачи заявок на биткоин-ETF от SEC можно рассматривать как намеки самого Генслера на одобрение. Не говоря уже о том, что SEC служит классическим примером того, как любимая фраза защитите свои счета/защитите свою личность ' перестала работать в тот же день после того, как их официальный аккаунт на X был взломан и там была опубликована фальшивая новость об одобрении Bitcoin ETF. Генслер "предупреждал" нас, но большинство из нас были слишком заняты его критикой, чтобы понять его истинные намерения.

Здесь собрано все, что касается инцидента в SEC: Комедия ошибок SEC: Уморительное одобрение фальшивого ETF бит коина

Было бы серьезной ошибкой не рассказать о борьбе комиссий между эмитентами биткоин-ETF в преддверии одобрения: BlackRock снизил первоначальную комиссию с 0,30% до 0,25%, 21Shares & Ark с 0,25% до 0,21%, Bitwise с 0,24% до 0,20%, WisdomTree с 0,50% до 0,30%, Invesco & Galaxy Digital с 0,59% до 0,39%, Valkyrie с 0,8% до 0,49%, а Fidelity с 0,39% до 0,25%. Эти эмитенты также предлагают еще более низкие, но условные комиссии. Например, BlackRock взимает всего 0,12% в первый год или за первые 5 миллиардов в AUM, а 21Shares & Ark вводит отказ от комиссии на первые 6 месяцев или на первые $1 миллиард в AUM, в зависимости от того, что наступит раньше.

Означает ли это, что фьючерсные биткоин- ETF перестают работать?

Этот вопрос менее обсуждаем, но время от времени всплывает в криптовалютных разговорах на разных платформах. Крупнейшим биткоин-фондом в США по состоянию на сегодня (11 января) является ProShares Bitcoin Strategy ETF с $ 1,7 млрд. в AUM ,который представляет собой фьючерсный биткоин-ETF. Наибольшее различие между фьючерсным биткоин -ETF и спотовым биткоин-ETF заключается во владении активами - спотовый ETF занимается покупкой и управлением реальным биткоином, в то время как фьючерсный ETF просто предоставляет инвесторам фьючерсные контракты на биткоин на CME. У каждого типа есть свои плюсы и минусы, и точно так же, как спотовые и фьючерсные рынки всех активов сосуществовали и будут сосуществовать для целей диверсификации и хеджирования, мы ожидаем, что фьючерсные ETF будут существовать для удовлетворения различных склонностей к риску, а также инвестиционных потребностей.

Как объясняется здесь ,наибольшее влияние этих одобрений означает увеличение притока капитала в криптовалюты и надлежащее признание криптовалют властями США (с точки зрения финансов и регулирования), которые до недавнего времени оставались агрессивными по отношению ко всему этому пространству. В ближайшие недели в серии Bitget Hot Takes мы представим сводную информацию о результатах работы спотовых биткоин-ETF в качестве еще одного индикатора настроений институционалов.

Ознакомьтесь с серией статей Bitget Hot Takes здесь: Академия Bitget [Обновления рынка]

Наступит ли потепление на рынке

Логично, что обычный инвестор ожидает, что цена биткоина подскочит сразу после новостей. Но так ли это на самом деле?

Проверьте старую добрую поговорку: "Покупай слухи, продавай новости". Это означает, что цены часто будут расти в ожидании хороших новостей, но не обязательно после них. В случае с биткоином мы можем поискать некоторые подсказки на рынках биткоин-фьючерсов и опционов, поскольку они широко используются для спекуляций на спотовых ценах без всех сложностей, связанных с созданием криптокошелька и началом спотовой торговли криптовалютой.

Как показано ниже на графике истории ставки финансирования BTC, ставка финансирования за период с 25 декабря 2023 года по сегодняшний день (11 января 2023 года) значительно снизилась с Нового года и даже окрасилась в красный цвет на OKX. Ставка фондирования - это уникальный показатель криптовалютных бессрочных фьючерсов (фьючерсов без срока действия), который уточняется каждые 8 часов, чтобы поддерживать цены на перпсы близкими к спотовым ценам. Положительные показатели финансирования означают, что больше держателей длинных контрактов готовы платить шортселлерам, что является бычьим настроением, и наоборот. Если посмотреть на зеленые столбцы на графике, то становится ясно, что уровень бычьего настроения, то есть высота столбцов, в 2024 году будет относительно низким. Это не обязательно означает, что большинство инвесторов не оценили одобрение спот-биткоин ETF в США; это скорее сигнал к тому, что в ближайшие несколько дней будет больше волатильности, по крайней мере до тех пор, пока некоторые не "продадут новость".

День одобрения биткойн- ETF image 0

Источник: Курс криптовалютного финансирования Coinglass

После проверки максимальную болевую точку цены опционов на Deribit - крупнейшем в настоящее время опционном рынке, мы еще больше убеждаемся в предстоящих колебаниях: максимальная боль для 240110 составляет 46000, 45750 для 240111, 44500 для 240112, 46000 для 240113, 45000 для 240119, 40000 для 240126. Максимальная цена боли - это цена исполнения, при которой большинство держателей опционов понесут убытки при истечении срока, а максимальные цены боли всех опционов, истекающих в январе, свидетельствуют о неустойчивом движении. Спустя примерно 12 часов после выхода новостей инвесторы в США и Канаде разместили или скорректировали свои позиции, а также отреагировали инвесторы в Азии. Только наши европейские коллеги еще не начали день, поэтому эти цифры довольно точны.

Биткоин достиг максимума дня - $47 647и даже приблизился к $48 тысячам на Спотовом рынке Bitget ,но эта тенденция была сведена на нет, так как он сразу же вернулся внутрь полос Боллинджера. В долгосрочной перспективе, да, биткоин будет расти, но в настоящее время будьте осторожны с ордерами, поскольку риск волатильности очень и очень реален.

Стоит отметить, что Ethereum преодолел отметку в $2 300 и сейчас торгуется около $ 2 500 . Есть все основания полагать, что это мгновенный эффект от одобрения спотового биткоин- ETF. Однако масштабы изменений для Ethereum и биткоина не совпадают, поскольку их цены определяются разными факторами. Спотовые биткоин-ETF прокладывают путь для спотовых Ethereum ETF, но на изменение цены биткоина также влияет четвертый халвинг биткоина, намеченный на апрель этого года. На изменение цены Ethereum, возможно,может повлиять предложение Виталика увеличить лимит газа на блокчейне для лучшей пропускной способности, прозвучавшеена Redd it . Цены открытия 11 января даже иллюстрируют падение корреляции между биткоином и Ethereum, что может служить предсказанием временной задержки между ростом цен двух крупнейших криптовалют.

День одобрения биткойн- ETF image 1

Благодаря доминированию биткоина на мировом криптовалютном рынке, все криптовалюты выиграют от роста его стоимости, который является прямым результатом институционального принятия. Однако ключевым фактором для выработки инвестиционной стратегии остается диверсификация и отказ от эмоциональной торговли.

Следующий халвинг биткоина не за горами

Колебание цен на биткоин со временем может стать меньше. Но восходящий импульс на самом деле нарастает: мы только что вышли из самого короткого медвежьего рынка в истории криптовалют, и до следующего халвинга осталось менее 15 000 блоков - еще одно обещание отправить цены на биткоин на Луну . 2024 год начался отлично, и единственная наша "угроза" - это Джим интересуется, достиг ли биткойн вершины ..

Дисклеймер. Мнения, высказанные в этой статье, носят исключительно информационный характер. Эта статья не является одобрением каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг или советов по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений следует проконсультироваться с квалифицированными специалистами.