Trading 101: Руководство по фундаментальному анализу криптовалют

Эта статья поможет расширить ваше представление о техническом анализе на криптовалютных рынках и расскажет о том, как эффективно торговать с помощью аналитики Bitget.

Определение фундаментального анализа

Более знакомый подход, принятый трейдерами на традиционных финансовых рынках, — это технический анализ, который опирается исключительно на исторические данные о цене актива для прогнозирования будущих изменений цены. Однако на криптовалютных рынках эта стратегия сталкивается с определенными проблемами:

(i) Высокое доминирование биткойнов на рынке

Были времена, когда доминирование Биткойна на рынке падало до 32%,. Это означает, что рыночная капитализация Биткойна составляет не менее одной трети от общей капитализации крипторынка и оказывает глубокое влияние на все другие цифровые валюты. Технический анализ отдельных активов достаточно проблематичен, так как должен учитывать колебания цен на биткойн.

(ii) Инновационные характеристики криптовалют

Криптовалюты являются естественным активом децентрализованных сетей и протоколов. В случае децентрализованных сетей они могут размещать несколько проектов на своем блокчейне и, как следствие, увеличивать использование монет.

Кроме того, большинство криптовалют имеют ограниченный запас, и сообщество играет важную роль. И проекты, и их сообщество должны работать над достижением взаимного согласия, в противном случае ценность собственного актива будет сильно снижена.

Еще одна вещь, которую следует учитывать, — это характер децентрализованного сбора средств: инвесторы могут получить доступ к ранним инвестиционным возможностям, что также делает технический анализ нереальным.

(iii) Отсутствие исторических данных

Каждый день появляется бесчисленное количество новых крипто проектов, которые могут призвать к краудфандингу в форме ICO/IEO/IDO. Конечно, на ранних стадиях нет доступных исторических данных, и даже если токен/монета залистена, получение достаточного количества данных для прогнозирования цен затруднительно.

Фундаментальный анализ включает в себя другие финансовые и проектные показатели, чтобы дать трейдерам полную и более точную картину каждой инвестиции. Поэтому он более применим для многогранных крипторынков наряду с техническим анализом.

Финансовые показатели

Существует два типа финансовых метрик, полезных для фундаментального анализа: общие метрики и ончейн-метрики. Общие метрики — это основные, легко читаемые метрики, которые помогают трейдерам решить, стоит ли покупать криптовалюту в целом . Ончейн-метрики подробно изучают силу конкретных блокчейнов.

Общие показатели

(i) Рыночная капитализация

Рыночная капитализация — это общая рыночная стоимость компании или проекта в долларах. Большая рыночная капитализация легче завоюет доверие инвесторов, а меньшая рыночная капитализация указывает на то, что есть возможности для роста. Рыночная капитализация криптовалют рассчитывается следующим образом:

Рыночная капитализация = Текущая цена * Текущее предложение в обращении

Следовательно, рыночная капитализация будет меняться в соответствии с изменениями на рынке.

Топ-5 криптовалют по рыночной капитализации. Источник: CoinMarketCap

(ii) 24-часовой объем

24-часовой объем показывает общую долларовую стоимость всех транзакций за последние 24 часа. Это ключевой показатель ликвидности, то есть насколько легко купить/продать актив. Инвесторы будут чувствовать себя увереннее в проектах с большим суточным объемом из-за высокой активности. Низкая ликвидность также предполагает, что одна единственная транзакция может сильно повлиять на цену актива.

(iii) Цена за единицу

Краткосрочные трейдеры заботятся о цене за единицу (в основном называемой ценой). Это важный индикатор активности покупок на низких и высоких продажах, но он также используется в качестве исходных данных для технического анализа и дает обзор недавних рыночных настроений.

(iv) Корреляция цен с биткойнами

Биткойн считается «убежищем» на крипторынке. Чем выше корреляция между цифровым активом и биткойнами, тем выше потенциальная выгода в солнечные дни. Кроме того, на основе этой метрики трейдеры могут разрабатывать подходящие стратегии диверсификации и управления рисками.

(v) Общий валютный приток/отток

Притоки биржи показывают количество монет, депонированных в биржевые кошельки а оттоки биржи — количество монет, изъятых из биржевых кошельков. Инвесторы, как правило, выводят активы на свои личные кошельки (для хранения), когда рыночные условия неблагоприятны, и вкладывают больше в свои биржевые кошельки для облегчения торговли.

Продукты для инвестиций в цифровые активы стали вторым по величине недельным оттоком в 2022 году

в начале апреля. Источник: CoinShares

Ончейн метрики

(i) Активные адреса и количество транзакций

Активные адреса подсчитывают количество уникальных адресов блокчейна, осуществляющих транзакцию данного актива в любой день. Этот показатель не обязательно подразумевает новых участников рынка, но дает намеки на рост использования активов. Можно сделать вывод, что увеличение ежедневных активных адресов Ethereum за последние пять лет соответствует бычьим циклам того же периода.

Ежедневные активные адреса Ethereum с 2017 года. Источник: YCharts.

Количество транзакций — это еще один показатель, измеряющий уровень активности в данной сети. Как и в случае с активными адресами, увеличение количества транзакций вполне может описывать более широкий набор участников сети. Однако, будьте осторожны, поскольку можно владеть несколькими адресами и передавать активы между своими, чтобы увеличить сетевую активность.

(ii) Операционные сборы

Активные трейдеры, которые часто совершают транзакции, будут страдать от высоких комиссий за транзакции. Чрезмерные комиссии за транзакции являются прямым результатом перегрузки сети, а также высокой долларовой стоимости собственного актива блокчейна, например Ethereum. Несмотря на то, что транзакционная способность Ethereum примерно в 4-5 раз больше, чем у Биткойна, расширение DeFi подняло плату за газ ETH до новых рекордов.

Комиссия за транзакции в блокчейнах Биткойн и Эфириум. Источник: CoinMetrics

(iii) Скорость хеширования

Эта метрика применяется только к криптовалютам, основанным на proof-of-work, наиболее известным из которых является биткойн. В сети с proof-of-work майнеры берут на себя ответственность за проверку транзакций и выполнение шифрования для обеспечения безопасности сети. Они выполняют эту задачу, решая сложные математические задачи, используя специальные мощные компьютеры. Хеширование данных означает поиск решения каждой задачи, поэтому скорость хэширования — это мера общей вычислительной мощности, используемой для обработки транзакций. Защищенная сеть будет иметь более высокую скорость хеширования, а в случае Биткойна более низкая скорость хеширования положительно коррелирует со сложностью майнинга Биткойн и имеет тенденцию следовать курсу его цены.

Скорость хэширования биткойнов и сложность майнинга.

Скорость хеширования биткойнов по сравнению с ценой биткойнов (в долларах США). Источник: БитИнфоЧартс

(iv) Отношение ценности сети к транзакции (коэффициент NVT)

Эта метрика была первоначально введена для Биткойн Вилли Ву. Иногда его называют «коэффициент P/E криптовалют». Формула NVT приведена ниже:

NVT = рыночная капитализация/объем сделки (в долларах США)

Другими словами, NVT описывает взаимосвязь между двумя ценностными предложениями собственных монет сети, классом активов (рыночная капитализация) и платежными средствами (объем транзакций). В идеале NVT должен оставаться постоянным после того, как направление рынка (медвежье/бычье) установится так, как это предполагает устойчивый тренд роста.

Коэффициент биткойн NVT от Вилли Ву. Источник: графики Woobull.

(v) Отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (коэффициент MVRV)

Еще одна метрика, которая пытается оправдать стоимость актива, — это MVRV. Само название уже объясняет формулу:

MVRV = рыночная капитализация/реализованная капитализация

Реализованная капитализация измеряет стоимость монет, которые фактически присутствуют в сетевой экономике, исходя из цены, когда они были в последний раз перемещены. В результате она равна стоимости, «хранящейся» в том или ином активе. Используя реализованную капитализацию в качестве справедливой стоимости и рыночную стоимость в качестве отклонения, MVRV оценивает рыночную прибыльность. Высокий MVRV подразумевает значительную нереализованную прибыль и вероятность того, что инвесторы будут продавать свои монеты, чтобы зафиксировать текущую цену.

Биткойн MVRV Ratio от Вилли Ву. Источник: графики Woobull.

Метрики проекта

Следующие показатели проекта помогают трейдерам оценить эффективность проекта.

Команда и сторонники

Когда информация о членах команды доступна на веб-сайте проекта, вам следует просмотреть их профили, чтобы узнать, есть ли у них предыдущий опыт работы в отрасли, соответствуют ли они тому, что они делают, есть ли какие-либо возможные недостатки (например, маркетинговые команда хорошо зарекомендовала себя, но команда разработчиков выглядит неумелой г). Вы можете проверить их страницу GitHub, чтобы узнать количество участников и их деятельность. Частые обновления говорят о том, что команда все еще работает над разработками проекта.

Кроме того, проекты, поддерживаемые громкими именами, должны быть более привлекательными. Известные спонсоры считаются ветеранами таких проектов и придают больше доверия розничным инвесторам.

Техническая документация проекта

Технический документ — это документ, в котором освещаются ключевые особенности проекта. Инвесторам настоятельно рекомендуется взглянуть на технический документ и сравнить его с текущими обсуждениями проекта.

(i) Решение и конкуренты

Чтобы выжить в условиях бизнес-конкуренции, проект должен предложить и создать решение, которое будет либо уникальным, либо чрезвычайно эффективным, либо и тем, и другим. У него будет больше шансов на успех, если он сможет выделиться среди конкурентов или, что еще лучше, предложит первую в своем роде идею. Понимание своих конкурентов является неотъемлемой частью этого процесса.

(ii) Токеномика и распределение

Схема предложения и распределения криптовалюты оказывает большое влияние на ее стоимость. Большинство криптовалют имеют ограниченное предложение и/или дефляционный механизм для регулирования их стоимости. Инфляционные монеты или токены должны подходить по схему контроля , такую как сжигание монет/токенов или сокращение эмиссии.

Распределение токенов указывает на баланс между несколькими группами стейкхолдеров. Если чаша весов склоняется в пользу команды или спонсоров, сообщество реже участвовать в публичном сборе средств, что снизит эффективность маркетинга, а затем и стоимость нативных активов.

И последнее, но не менее важное — это варианты использования. Чем больше вариантов использования, тем выше ценность актива.

(iii) Дорожная карта

Разумная дорожная карта в определенной степени гарантирует выполнение проекта. Вместо того, чтобы давать пустые обещания, команда должна установить умеренный темп и быстро реагировать на любые возникающие проблемы.

Держатели и сообщество

Существует несколько полезных показателей активности держателей, включая концентрацию активов, активные адреса и уникальные адреса.

Термин «крупные держатели» в криптовалюте описывает адреса, на которые приходится более 0,1% оборотного предложения актива. Концентрация отслеживает изменения их позиции, чтобы дать трейдерам представление об их настроениях. Кроме того, отдельные сделки, совершаемые по этим адресам, могут преобладать над действиями других трейдеров, вызывая изменение цены актива. Активные и уникальные адреса являются индикаторами ликвидности и сетевой активности.

Сообщество играет решающую роль на рынке криптовалюты, поскольку оно напрямую связано с уровнем принятия. Количество участников в Telegram, Discord, подписчиков в Twitter, хэш-теги и т. д. — все это дает представление об общественном интересе к проекту.Однако, важно читать фактические сообщения и обсуждения, поскольку эти количественные данные могут быть сфабрикованы или завышены.

Фундаментальный анализ с Bitget

Bitget — ваш универсальный магазин для инвестиций в криптовалюту. Запущенная в 2018 году, Bitget в настоящее время является доминирующей платформой для торговли криптодеривативами с множеством инновационных продуктов для каждого типа трейдеров: фьючерсы Bitget USDT-Ⓜ для осторожных трейдеров, фьючерсы Bitget Coin-Ⓜ для крипто-гиков и Bitget Copy Trade для тех, кто хочет получать пассивный доход с минимальным риском.

Недавно мы представили Bitget Launchpad, чтобы предоставить нашим пользователям легкий доступ к раундам ранних инвестиций. Инвесторы могут легко просмотреть наш краткий обзор технического описания проекта прямо на Bitget Launchpad ,. Для получения более подробной информации о Bitget Launchpad, пожалуйста, прочитайте наше введение в Launchpad здесь .

Краткое изложение проекта Bot Planet (BOT) от Bitget

В продукты Bitget Futures встроена аналитика IntoTheBlock, эффективно помогающая трейдерам в фундаментальном анализе. Мы обязуемся работать только с крупнейшими игроками .

Пользователи Bitget могут выполнить быструю проверку на вкладке Analytics.

Будучи одной из немногих бирж криптодеривативов с функцией копи-трейдинга, Bitget гарантирует, что подписчики полностью проинформированы об экспертах («трейдерах»), прежде чем копировать их сделки. Ознакомьтесь с нашим руководством по Bitget Копи-трейдинг здесь: Основы

Как правило, подписчики (пользователи, которые копируют сделки опытных трейдеров на Bitget Копи-трейдинг) должны учитывать широкий спектр показателей (см. рисунок ниже), чтобы выбрать наиболее подходящих трейдеров:

(i) Популярность

(ii) Общий капитал: общая стоимость личных активов трейдера в долларах США;

(iii) ROI (возврат инвестиций): демонстрация эффективности стратегии трейдера путем измерения его производительности;

(iv) Total P/L 3W: общая разница на счете трейдера за последние три недели (в долларах США);

(v) Win Rate 3W: показатель успеха трейдера за последние три недели, рассчитанный путем деления количества ордеров с положительным доходом на общее количество ордеров;

(vi) Total P/L: общая разница на счете трейдера с момента открытия;

(vii) Accum. Подписчики (накопленные подписчики): общее количество подписчиков с момента открытия счета трейдера. Обратите внимание, что отмена подписки и повторная подписка засчитываются как один новый подписчик;

(viii) AUM (Активы под управлением): общие активы подписчиков одного трейдера;

(ix) Подписчики (Текущие подписчики/Максимальное количество подписчиков): общее количество подписчиков, которых в настоящее время имеет один трейдер/Ограничение подписчиков;

Если в Operation указано « Full», это значит, что конкретный трейдер в данный момент достиг своего лимита подписчиков. Однако пользователи Bitget могут подписаться на оповещения, чтобы получать уведомления от Bitget каждый раз, когда кто-то отписывается от этого трейдера.

Рейтинг трейдеров Bitget по популярности.

Готовы начать свое крипто-путешествие? Откройте свою учетную запись Bitget сегодня и воспользуйтесь предоставленными данными!

Не забудьте подписаться на Bitget Academy, чтобы быстрее познакомиться с крипторынками:

Twitter | Telegram | LinkedIn | Youtube | Facebook | Instagram