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Que sont le prix de l'indice, le prix de référence, et le dernier prix tradé ?

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2023-03-03
Que sont le prix de l'indice, le prix de référence, et le dernier prix tradé ?

Le prix de l'indice, le prix de référence et le dernier prix tradé sont des concepts fondamentaux et extrêmement importants lorsque vous tradez des dérivés de cryptomonnaies sur les plateformes d'échange. Découvrons ce qu'ils sont et le rôle qu'ils jouent dans les décisions d'investissement.

En quoi le prix de l'indice, le prix de référence, et le dernier prix tradé sont-ils utiles ?

Lorsque vous tradez sur les marchés Spot, vous échangez en fait un certain montant d'un actif contre un certain montant d'un autre actif. Cependant, lorsque vous tradez des produits dérivés comme les Futures, vous ne possédez pas l'actif mais vous tradez des contrats qui font référence à cet actif. De ce fait, les contrats dérivés sont intimement liés au prix Spot, dont les données permettent de mener à bien des opérations telles que l'achat long et la vente short de Futures. C'est là que le prix de l'indice, le prix de référence et le dernier prix tradé entrent en jeu.

Vue d'ensemble du prix de référence, du prix de l'indice et du dernier prix tradé

Que sont le prix de l'indice, le prix de référence, et le dernier prix tradé ? image 0

Le concept du prix de l'indice

Le prix de l'indice de la plateforme, plus communément appelé prix de l'indice, est le prix Spot moyen d'un certain token sur les principales plateformes d'échange.
En général, le prix de l'indice d'une cryptomonnaie est calculé différemment d'une plateforme d'échange à l'autre, en fonction des plateformes qui constituent la liste des "principales plateformes" dont les données sont prises en compte.

Le prix de l'indice est calculé comme suit :

Prix de l'indice = Prix Spot de la plateforme 1 x Poids de la plateforme 1 + Prix Spot de la plateforme 2 x Poids de la plateforme 2 + ...

Plus le volume de trading d'une plateforme est élevé, plus le chiffre indiquant le poids de cette plateforme est important. Cela signifie qu'une plateforme dont le volume de trading est plus important aura une plus grande influence sur le prix de l'indice.

L'objectif du prix de l'indice est de fournir un prix juste et précis d'un actif donné, et ce pour l'ensemble des produits dérivés, que ce soit les Futures, les perpétuels, ou encore les taux de financement, pour n'en citer que quelques-uns. En d'autres termes, le prix de l'indice permet de s'assurer que les contrats dérivés sont réglés au bon prix.

Étant l'une des plus grandes plateformes d'échange de produits dérivés sur le marché des cryptomonnaies, Bitget s'engage à offrir à ses utilisateurs les meilleurs produits et services ainsi que les prix les plus justes et les plus précis possible. Les prix des indices sur Bitget sont issus des trois principaux CEX, à savoir Binance, OKX et Huobi. Vous pouvez consulter les sources utilisées pour établir le prix de l'indice dans la moitié inférieure de chaque page de trading de produits dérivés sur Bitget, comme ceci :

Que sont le prix de l'indice, le prix de référence, et le dernier prix tradé ? image 1

Le concept du prix de référence

Le prix de référence est un autre facteur important du trading de produits dérivés. Il sert de référence pour le déclenchement des liquidations, ainsi que pour le calcul de l'effet de levier et des pertes et profits non réalisés. Son but est de rendre les liquidations effectuées équitables et immunes aux manipulations du marché.

Deux points sont à souligner :

  • Le prix de référence est utilisé pour mesurer les pertes et profits non réalisés, mais n'affecte pas réellement vos pertes et profits.

  • Votre position n'est liquidée que lorsque le prix de référence est égal à votre prix de liquidation.

Que sont le prix de l'indice, le prix de référence, et le dernier prix tradé ? image 2

De fait, le prix de référence est le prix moyen du carnet d'ordres. Pour s'assurer que le prix de référence est équitable et ne s'écarte pas trop du prix Spot, il est lié au prix de l'indice, ce qui signifie que le prix de référence est influencé par le prix Spot de diverses plateformes d'échange. Toutefois, la formule de calcul du prix de référence diffère d'un type de produit dérivé à l'autre, et il est trop compliqué d'entrer dans les détails dans cet article d'introduction. Nous nous contenterons donc de présenter les principes de base du prix de référence.

Outre le prix de l'indice, le prix de référence tient également compte d'une autre composante appelée la moyenne mobile. Cette dernière a pour but d'offrir un prix moyen constamment mis à jour d'un certain token sur une période de temps, fournissant ainsi un prix équitable et limitant les liquidations inutiles lorsque la volatilité est élevée.

Les aspects importants méritent d'être répétés : le prix de référence est le prix auquel vous devez faire attention pour l'effet de levier, le calcul des pertes et profits, et les liquidations.

Le concept du dernier prix tradé

Le dernier prix tradé est le dernier prix auquel les contrats dérivés sont tradés. Ce prix est mis à jour en temps réel. Alors que le prix de référence sert à calculer les pertes et profits non réalisés, le dernier prix tradé sert à déterminer les pertes et profits réalisés.

En raison de sa nature et de son mode de calcul, le dernier prix tradé peut différer du prix de référence.

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