トレーディング101：ドルコスト平均法とは？

この長期投資戦略の仕組みと、広く信頼されている理由を解説します。

ドルコスト平均法（DCA）とは？

激動の時代、投資家は「大きな賭け」をすることをためらいます。市場の不確実性に対処するために考案されたのが、ドルコスト平均法（DCA）戦略です。少しずつポジションを増やすことで、投資家はネガティブな感情に左右されにくくなり、その結果、不合理な決定を下すことが少なくなります。

定義

ドルコスト平均法は、投資家がある資産に定期的かつ少額投資を行い、時間をかけて徐々にその資産へのエクスポージャーを増やしていく戦略です。

これは、投資家を以下の理由による潜在的損失から保護します。

- 「間違った」タイミングを選ぶこと。投資において、タイミングは最も重要な要素の一つである。市場全体が赤字で取引されているときに一括払いをすると、特に暗号資産のような非常に不安定な市場では、大きな損失につながる可能性があります。

- 市場への恐怖：個人投資家は、市場全体のセンチメントに大きく影響されることがあります。私たちの知る限り、パニックと恐怖は合理性の良い友達ではありません。

メリット

DCAは、市場が時間とともに上昇する傾向があることを示す過去のデータに依存しています。DCAは、投資家が拡大し、大局を見渡し、計画通りに行動することを助けます。また、DCAを活用することで、効率的な資本配分を行うことができます。

DCAでは、専門的な知識は必要なく、自己管理能力が求められます。DCAは、感情的な要素や市場低迷の影響を排除し、関連するリスクを低減します。

ドルコスト平均法：適用される場合とされない場合

ドルコスト平均法（DCA）はいつでも適用可能ですが、次のような場合に最も有効です。

- その資産が長期的に成長する可能性がある場合。よく言われるように、「自分で調べなさい」です。私たちは常に、投資を決定する前に、入手可能な情報を注意深く分析するようアドバイスしています。長期的な成長が期待できる資産であれば、DCAは最小限のリスクで予測可能なリターンをもたらすことができます。

- ボラティリティの高い市場 DCAでは、市場の変動に関わらず、一定期間ごとに資金を均等に分割して運用します。良い日もあれば悪い日もあります。この戦略のおかげで、劇的な変化は平均化されます。

- 初心者の方と個人トレーダーの方 これらのトレーダーは、トレンドや市場心理に影響されやすい傾向があります。また、いくつかの取引手法を習得するのに時間がかかります。DCAでは、規律を守り、FOMO（fear of missing out）感覚や感情的な取引に注意することを学びます。

上記のように、DCAは入念なリサーチと同時に使用するのがベストです。暗号資産のファンダメンタルズ分析の方法については、こちらをお読みください。

DCAはどのように機能するのでしょうか？

あなたは、投資する資産、その可能性と信頼性、その資産に割り当てる総資本の量、投資する頻度（すなわち間隔）、およびフォロースルーを決定する必要があります。

ただし、注意しなければならないことがある。DCAは、 ブロックチェーンを利用したクラウドファンディングプロジェクトで起こるような、一夜にして壮大なリターンを生み出すものではありません。DCAは、市場への安全な参入を保証するものであり、長期的なアプローチ向けに設計されています。

クラウドファンディングを行う場合は、少額から始め、Bitgetローンチパッドなどの有名な取引所で審査され、立ち上げられたプロジェクトに参加することをお勧めします。

例

2018年5月から毎週100ドルをビットコインに投資したと仮定します。今までに、合計で20,900ドルを投資していることになります。時間の経過とともに投資総額を示す緑の線と、ポートフォリオの価値を示すオレンジの線を見ることができます。市場の変動にもかかわらず、ポートフォリオの変化率は309%に達しているはずです。DCAのおかげで、ビットコインの安値・高値に一喜一憂することなく、4年間で投資額が4倍になりました。

DCAストラテジーによるビットコインポートフォリオ

出典: dcabtc.

ルール

ドルコスト平均法(DCA)には、以下のようなルールがあります。

(i) 調査をすること： 投資対象が「正しいもの」であることを確認する。

(ii) 集中すること：その日、その週の資産パフォーマンスがどんなに悪くても、それを定期的に購入することを約束することを忘れない。

(iii) 常に最新の情報を入手すること：暗号資産の世界では、情報が新たな通貨となる。ソーシャルメディア（Twitter、Telegram、Discordなど）でプロジェクトとそのチームをフォローし、キーワードを拾ってください。それは、市場のタイミングを計る上でも効果的です。

(iv) ズームアウトする：暗号資産業界はビットコインに支配されているため、ビットコイン価格の急激な変動は、間違いなく市場全体に影響を与える。また、他の資産クラス、例えば株式や金利との相関関係も明らかになり始めています。要するに、すべてが関連しており、知れば知るほど、不測の事態に対処する準備ができるのです。

(v) 破壊的な感情と直感を区別すること：破壊的な感情の例としては、パニック売り/買い、FOMOなどがありますが、直感は長年の経験と関連するすべての市場情報の処理から生まれるものです。DCAを使うということは、頭の中の嫌な声、不合理な声を取り除くということです。しかし、あなたが以前からいるのであれば、あなたの直感を信頼してください。